الأسئلة الشائعة لمستخدمي Ondo Global Markets

نبذة حول Ondo Global Markets

Ondo Global Markets هي منصة تعمل على تحويل الأسهم الأمريكية المتداولة علنًا وصناديق التداول عبر المنصة إلى عملات مشفرة. فهي تُمكّن المستثمرين خارج الولايات المتحدة من إجراء المعاملات الاقتصادية لهذه الأصول عن طريق سك وتحويل واسترداد العملات المدعومة بالأوراق المالية على الإيثيريوم، مع اقتراب طرحها على سولانا وBNB Chain وغيرها قريبًا. حيث يتم دعم كل عملة بشكل كامل بالسهم أو صندوق التداول عبر المنصة المقابل، والذي يمتلكه واحد أو أكثر من وسطاء الحفظ المعتمدين في الولايات المتحدة (جنبًا إلى جنب مع تحويل الأموال).

أسهم Ondo وصناديق التداول عبر المنصة المحوّلة إلى عملات رقمية

أسهم Ondo المحوّلة إلى عملات مشفرة وصناديق التداول عبر المنصة هي عملات رقمية توفر تعرضًا لعائد إجمالي للأصول المتداولة علنًا. حيث تعكس كل عملة الأداء الاقتصادي لأصوله الأساسية - بما في ذلك تحركات الأسعار وأرباح الأسهم وإجراءات الشركات - بحيث يشارك مالكوها في النتائج الاقتصادية نفسها كما لو كانوا يمتلكون الأصل مباشرةً، مع إعادة توزيع الأرباح المستثمرة (بعد خصم أي ضرائب مقتطعة منطبقة) إلى الأصل.

فعلى سبيل المثال، تعكس AAPLon - اللاحقة «‑on» التي تشير إلى أصل Ondo المحوّل لأصل مشفر - ما يوفر العائد الإجمالي لشركة Apple Inc. (AAPL)، مما يمنح مالكي العملات التعرض الاقتصادي لامتلاك عملة AAPL مع إعادة استثمار أرباح الأسهم. ويُحدد الأسعار بالدولار الأمريكي.

فهذا النموذج مستوحى من العملات المستقرة ومصمم للبساطة وسهولة الوصول: بدلًا من الاحتفاظ مباشرةً بالأصول أو الحقوق الأساسية لاستلامها، يمتلك مالكو العملات عملات يمكن استبدالها بعملات مستقرة، مع الاستفادة من الأداء الاقتصادي الإجمالي للأصل الأساسي.

دور أسهم Ondo المحوّلة لعملات مشفرة في توفير سيولة الأسواق التقليدية لمالكي العملات

صُممت Ondo Global Markets للاستفادة الفورية من سيولة أسواق الأسهم التقليدية. فعلى هذا النحو، يُمكننا عمومًا توفير السيولة نفسها للعملات الخاصة بنا على السلسلة كما هو متاح للأصول الأساسية المقابلة في أماكن التداول التقليدية. فلا تتطلب أسهم Ondo المحولة لعملات مشفرة وجود مجمعات سيولة مخصصة على السلسلة. كما يُرجى العلم أنّ سك العملات أو استردادها، يتطلب التحقق من هوية المشترين الأساسيين بنجاح من قبل جهة إصدار العملة.

أسباب أهميتها

تشير السيولة إلى مدى سهولة وكفاءة شراء الأصول أو بيعها دون التأثير بشكل كبير على سعرها. فغالبًا ما تتمتع أسواق الأسهم التقليدية بسيولة عميقة جدًا، مما يسمح بفروق أسعار بسيطة بين العرض والطلب والحد الأدنى من تغيرات السعر، حتى بالنسبة للتداولات الكبيرة. ومن خلال تصميمها، تتيح منصة Global Markets للأسهم المحوّلة لعملات مشفرة وصناديق التداول على المنصة للحصول على مستويات مماثلة من السيولة.

الوقت المناسب لتداول أسهم Ondo المحوّلة إلى عملات مشفرة

يتوفر السك والاسترداد مباشرةً من منصة Global Markets بشكل عام على مدار 24 ساعة في اليوم، خمسة أيام في الأسبوع (24/5)، من الأحد 8:00:00 مساءً بالتوقيت الشرقي إلى الجمعة 7:59:00 مساءً بالتوقيت الشرقي* يُمكن تداول العملات من شخصٍ إلى شخص في أي وقت على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع.

* يُرجى العلم أنه قد يتم إيقاف إصدار العملات واستردادها مؤقتًا بسبب بعض إجراءات الشركة (مثل أرباح الأسهم، وتقسيم الأسهم، وما إلى ذلك)، أو ظروف السوق (مثل التقلب المفرط، والانتقال إلى جلسة تداول جديدة، وما إلى ذلك)، أو ضوابط مخاطر النظام التي يتم تشغيلها. يُمكنك تتبع هذه التوقفات على https://status.gm.ondo.finance.

هل يُمكن تحويل أسهم Ondo المحوّلة إلى عملات رقمية بسهولة وحرية؟

نعم، جميع أسهم Ondo المحوّلة لعملة مشفرة يُمكن تحويلها بحرية خارج الولايات المتحدة عبر سلاسل البلوكتشين المدعومة، وفقًا لمعايير أهلية العملة والقيود التعاقدية المنطبقة.

كيفية تتبع أسهم Ondo المحوّلة إلى عملات مشفرة سعر السهم الحقيقي

تُعد أسهم Ondo المحوّلة إلى عملات مشفرة أدوات تتبع للعائد الإجمالي لأوراقها المالية الأساسية. وهذا يعني أنها تعكس كلًا من تحركات الأسعار وأرباح الأسهم المعاد استثمارها، مما يُتيح للمستخدمين الاطلاع على الأداء الاقتصادي للسهم الحقيقي بمرور الوقت - وليس فقط ارتفاع الأسعار.

عند امتلاك سهم Ondo محولًا إلى عملة مشفرة، يُمكنك الاطلاع على الأداء الاقتصادي كما لو كنت تمتلك السهم الفعلي واستثمرت أرباحه (بعد خصم أي ضرائب اقتطاع منطبقة) في السهم. فهذا يضمن أنّ الأصل المحوّل إلى عملة مشفرة يعكس العائد الإجمالي للأصل الحقيقي.

ولمزيدٍ من المعلومات حول كيفية التعامل مع إجراءات الشركات، راجع الأسئلة أدناه حول توزيعات الأرباح وتقسيم الأسهم.

1. ما أجهزة تتبع إجمالي العائد؟

أجهزة تتبع إجمالي العائد هي أصول مالية مصممة لتعكس الأداء الكامل لمؤشرٍ ما أو أصل. وعلى عكس أجهزة تتبع عائد السعر، التي تلتقط فقط التغيرات في القيمة السوقية للأصل، فإنّ أجهزة تتبع إجمالي العائد تمثل جميع التدفقات النقدية - توزيعات الأرباح أو الفوائد أو أرباح رأس المال - بافتراض إعادة استثمارها في عوائد مركبة (بعد خصم الضرائب المقتطعة المطبقة).

يتضمن متتبع إجمالي العائد ما يلي:

● تحركات الأسعار - المكاسب أو الخسائر في القيمة السوقية للأصل

● توزيعات الدخل - مثل الأرباح (للأسهم) أو الفائدة (للسندات)

● إجراءات الشركات - مثل عمليات الاندماج التي قد تؤثر في القيمة الإجمالية

من خلال الحصول على كل من مكاسب رأس المال والدخل، تقدم أجهزة تتبع إجمالي العائد انعكاسًا لأداء الأصول أكثر شمولًا من أجهزة تتبع السعر فقط.

2. ما الضرائب المقتطعة؟

الضرائب المقتطعة هي الضرائب التي تُختصم تلقائيًا من أنواع معينة من الدخل - مثل أرباح الأسهم - قبل دفع هذا الدخل. بالنسبة للأسهم الأمريكية، يُطلب من الوسطاء عمومًا اقتطاع جزءٍ من أرباح الأسهم المستحقة للمستثمرين غير الأمريكيين بناءً على القوانين الضريبية التي تنطبق على الكيان الذي يتلقى الأرباح.

يقع كيان Ondo Global Markets الذي يصدر العملات في جزر فيرجن البريطانية، لذا فإنّ الأرباح التي تدفعها الشركات الأمريكية إلى الكيان تخضع لضريبة الاستقطاع الأمريكية الاعتيادية بنسبة 30٪. فهذا هو المعدّل الافتراضي الذي ينطبق على الأشخاص غير الأمريكيين، وفقًا للوائح الضريبية الأمريكية.

عند إعادة استثمار أرباح الأسهم، فإننا نفعل ذلك بعد خصم هذه الضريبة المقتطعة. فعلى سبيل المثال، لنفترض أنّ شركة Coca-Cola (KO) دفعت أرباحًا قدرها 1 دولار لكل سهم وكانت Global Markets تمتلك 10 أسهم (بإجمالي 10 دولارات تمّ استلامها في مدفوعات الأرباح). في هذه الحالة، ستحجب منصة Global Markets نسبة 30٪ من 10 دولارات (أو 3 دولارات) لدفع الضرائب، وتأخذ الـ 7 دولارات الأخرى وتعيد استثمارها لشراء أسهم KO إضافية.

3. هل أتلقى أرباحًا من أسهم Ondo المحوّلة إلى عملات مشفرة؟

بدلاً من توزيع أرباح الأسهم كمدفوعات نقدية مباشرةً إلى مالكي الأصول، تستثمر Ondo Global Markets تلقائيًا قيمتها المكافئة في الأسهم الأساسية، بعد خصم الضرائب المقتطعة المطبقة. ونتيجة لذلك، ستحصل على الفائدة الاقتصادية من توزيعات الأرباح من خلال قيمة علمة أعلى أو رصيد عملة أكبر - اعتمادًا على البلوكتشين التي تستخدمها. *

مثال:

لنفترض أنّ سهم Tesla يتم تداوله بسعر 100 دولار ويدفع أرباحًا قدرها 2 دولار. ففي حساب الوساطة التقليدي، يحدث ما يلي:

● ينخفض سعر سهم Tesla إلى 98 دولارًا بعد توزيع الأرباح البالغة 2 دولار.

● بعد خصم 30٪ من الضريبة (معدّل التخلف عن السداد للمستثمرين غير الأمريكيين)، يتلقى المستخدمون 1.40 دولارًا من دخل الأرباح نقدًا.

بالنسبة لأسهم Ondo المحوّلة إلى عملات مشفرة على الإيثيريوم:

● نجمع صافي الأرباح البالغ 1.40 دولار في حساب الوساطة الخاص بنا.

● نستثمر 1.40 دولارًا في أسهم Tesla. يشتري 1.40 دولارًا أمريكيًا/98 دولارًا = 0.014 سهمًا إضافيًا.

● تمثل عملة Ondo Tesla خاصتك الآن 1.014 سهمًا من Tesla، بدلًا من سهم واحد فقط.

نتيجة لذلك، يصبح سعر العملة 99.40 دولارًا (1.014 × 98 دولارًا). وقد يختلف سعر العملة عن سعر سهم Tesla في السوق، ولكنه يعكس بدقة إجمالي قيمة عائد TSLA، بما في ذلك أرباح الأسهم المعاد استثمارها (بعد خصم الضرائب المقتطعة المطبقة).

يعمل هذا النهج على تبسيط إدارة الأرباح ويضمن زيادة قدرتك على الأداء الاقتصادي تلقائيًا - دون الحاجة إلى إعادة استثمار يدوي.

اعلم أنه في أنظمة البلوكتشين الأخرى (مثل سولانا) وبعض منصات التداول المركزية، قد يتتبع سعر العملة سعر السهم لكل سهم في جميع الأوقات. في هذه البلوكتشين ومنصات التداول، سيتغير رصيدك من العملة ليعكس تلقائيًا الأرباح المعاد استثمارها، وسيتتبع سعر العملة دائمًا السعر الأساسي.

* على الإيثيريوم، تنعكس القيمة المرتبطة بالأرباح من خلال زيادة سعر كل عملة. في سولانا، باستخدام ميزة Scaled UI الخاصة بها، ستنعكس القيمة المتعلقة بالأرباح على معظم واجهات مستخدم الواجهة الأمامية كزيادة في عدد العملات في محفظتك. Scaled UI هي توسعة لعملة سولانا تتيح لجهات الإصدار ضبط أرصدة العملات التي تواجه المستخدم ديناميكيًا في الواجهات الأمامية (على سبيل المثال، لتوزيع العائد.) ونظرًا لزيادة الأرصدة المعروضة، تظل أسعار العملات المعروضة مستقرة. ففي السلسلة نفسها (الواجهة الخلفية)، تكون أرصدة العملات مستقرة، وترتفع الأسعار. ومع ذلك، نظرًا لأن غالبية نظام سولانا يدعم Scaled UI، فإنّ التأثير الاقتصادي سيظهر على شكل المزيد من العملات بدلًا من سعر أعلى لكل عملة.

4. ما الرسوم؟

لا تفرض جهة إصدار العملة، Ondo Global Markets (BVI) المحدودة، رسومًا لسك أو استرداد أسهم Ondo المحوّلة إلى عملات مشفرة في الوقت الحالي. (ومع ذلك، سيحتاج المستخدمون إلى دفع رسوم الطاقة الخاصة بهم.)

لاحظ أنّ أسعار سك العملة والاسترداد قد لا تساوي تمامًا أسعار الأصول الأساسية بسبب التقلبات والتعديلات المدفوعة بزمن الاستجابة.

5. كيف تختلف أسهم Ondo المحوّلة لعملات مشفرة عن الأسهم التقليدية؟

تتعقب أسهم Ondo المحوّلة إلى عملات مشفرة إجمالي عائد السهم - على غرار الطريقة التي تعكس بها العملة المستقرة بالدولار الأمريكي قيمة الدولار الأمريكي ولكنها لا تمنح الملكية المباشرة للأصول الأساسية التي تحتفظ بها جهة إصدار العملة المستقرة.

ما كيفية تأمين وحماية أسهم Ondo المحوّلة إلى عملات مشفرة؟

1. الإفلاس - الهيكل القانوني عن بُعد

يتم إصدار أسهم Ondo المحوّلة إلى عملات مشفرة باستخدام ممارسات تمّ اختبارها في المعركة مصممة لزيادة بُعد الإفلاس إلى أقصى حد. ويشمل ذلك الإصدار من مركبة ذات أغراض خاصة يديرها مجلس إدارة متميز مع مدير مستقل، بالإضافة إلى فصل الأصول والكتب والحسابات من شركة Ondo Finance Inc. ومجموعة Ondo Foundation. حيث تساعد هذه الإجراءات على ضمان بقاء الأصول الداعمة للعملات محمية، حتى في حال الإفلاس أو الإعسار غير المحتملة.

2. الدعم الكامل للأصول والمصالح الأمنية

يتم دعم جميع أسهم Ondo المحوّلة إلى عملات مشفرة بالكامل من خلال الأسهم الأساسية وصناديق التداول على المنصات (جنبًا إلى جنب مع تحويل النقود). علاوةً على ذلك، يتعين على جهة إصدار أسهم Ondo المحوّلة إلى عملات مشفرة التأكّد من وجود ضمانات إضافية متاحة - تتجاوز هذا الدعم الكامل - في جميع الأوقات لزيادة ضمانات التزاماتها تجاه مالكي العملات.

كما يتم دعم مصالح مالكي العملة من خلال وكيل أمن مستقل تابع لجهة خارجية، وهي Ankura Trust Company، التي تتمتع بالأولوية الأولى، ومصلحة أمنية مثالية في هذا الضمان، وهي مخوّلة بالاستحواذ على هذه الضمانات، واستبدالها بالنقد، وتوزيع العائدات على مالكي العملات في حالات محددة نتيجة تقصير جهة الإصدار. فعلى سبيل المثال، إذا لم تتمكن جهة الإصدار لسببٍ ما من تلبية طلبات استرداد العملات بشكل مناسب، أو لم يتمكن من الحفاظ بشكل كافٍ على الدعم الكامل للعملات، يُمكن لمالكي العملات المطلوبين توجيه وكيل الضمان الاستحواذ على هذه الضمانات، واستبدالها نقدًا، وتوزيع العائدات على مالكي العملات كما هو موضح أعلاه.

3. مقتنيات شفافة مع أمناء منظمين

تقدم شركة Ondo Global Markets شهادات يومية على مقتنيات أسهم Ondo المحوّلة لعملات مشفرة، والتي يتم إجراؤها بواسطة وكيل تحقق مستقل تابع لجهة خارجية، وهو شركة Ankura Trust Company. حيث يُمكن الاطلاع على الشهادات اليومية عبر الإنترنت بدءًا من 1 أكتوبر 2025. كما يتم الاحتفاظ بجميع مقتنيات Ondo Global Markets لدى واحد أو أكثر من وسطاء الحفظ المرخصين في الولايات المتحدة.

4. تأمين العقود الذكية

تمّ اختبار العقود الذكية لعملات أسهم Ondo بدقة وخضعت لعمليات تدقيق مستقلة من قبل Spearbit وCyfrin لضمان سلامة الكود ونزاهة البروتوكول. يُمكنك الاطلاع على مزيدٍ من التفاصيل هنا عند الإطلاق.

5. من هو المؤهل لإصدار واسترداد أسهم Ondo المحوّلة لعملات مشفرة؟

لا يتوفر سك واسترداد أسهم Ondo المحوّلة إلى عملات مشفرة إلا للأشخاص الذين أكملوا بنجاح إجراء التحقق «اعرف عميلك» من الخاصة بمنصة Ondo Global Markets وعملية الانضمام، ويخضعون لبعض المحظورات والقيود المستندة إلى الولاية القضائية. ومن بين هذه المحظورات والقيود ما يلي: تُعرض أسهم Ondo المحوّلة لعملات مشفرة ويتم بيعها فقط (1) للأشخاص غير الأمريكيين الموجودين خارج الولايات المتحدة والذين يبدؤون أوامر الشراء الخاصة بهم من خارج الولايات المتحدة و (2) للمستثمرين المؤهلين في المنطقة الاقتصادية الأوروبية والمملكة المتحدة.