Bitfinex تسلط الضوء على تصحيح إيجابي لسعر البيتكوين بعد ارتفاع بنسبة 50% وارتفاع أسعار المشتقات

Bitfinex أصدرت شركة مايكروسوفت أحدث تحليلاتها لسوق العملات المشفرة، مشيرة إلى أن البيتكوين يشهد أول تصحيح ملحوظ له منذ أبريل، بعد زيادة سريعة بنسبة 50 في المائة رفعت السعر من 74,501 دولارًا إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 111,880 دولارًا. 

يشير التراجع الحالي إلى تحول في زخم السوق بعد ما يقرب من 50 يومًا متتاليًا من المكاسب مع فترات توقف طفيفة. يتماشى هذا التصحيح مع تطورات الاقتصاد الكلي الأوسع، لا سيما بعد قرار محكمة الاستئناف الأمريكية الذي أجّل حكمًا كان قد طعن سابقًا في قانونية بعض الرسوم الجمركية الأمريكية. وقد ساهم عدم اليقين الناتج عن ذلك في ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 30 عامًا إلى ما يزيد عن 5%، وأثار موجة من العزوف عن المخاطرة في الأسواق المالية.

وفقًا للشركة، في الوقت نفسه، النشاط في إلى البيتكوين تكثف قطاع المشتقات. وبلغت قيمة الاهتمام المفتوح بالخيارات رقمًا قياسيًا جديدًا بلغ 49.4 مليار دولار، مما يشير إلى تزايد المشاركة المؤسسية ونشاط المضاربة أو التحوط عقب ذروة البيتكوين الأخيرة ويشير هذا إلى أن المشاركين في السوق يستعدون لتقلبات مرتفعة في ظل التحديات الاقتصادية الكلية المحتملة واستمرار جني الأرباح.

ودعمًا لهذا الرأي، تُظهر البيانات الموجودة على السلسلة أن مؤشر الربح غير المحقق النسبي قد تجاوز نطاق الانحراف المعياري +2، ودخل منطقة مرتبطة تاريخيًا بالمشاعر المبهجة وإمكانية حدوث تقلبات حادة في الأسعار.

رغم انخفاض الأسعار، يصف التحليل هذه الحركة بأنها توقف بنّاء، وليست انهيارًا أوسع نطاقًا. ويبدو أن هذا التصحيح مدفوعٌ في المقام الأول بانخفاض الرافعة المالية وتحقيق الأرباح بعد واحدة من أقوى فترات التعافي في تاريخ هذا الأصل. 

الاقتصاد الأمريكي يُظهر علامات ضغط وسط حالة من عدم اليقين، على الرغم من تخفيف التوترات التجارية مع الصين

وعلى النقيض من الاتجاهات العالمية الأخرى، بدأ الاقتصاد الأميركي يظهر علامات الضغط مع استجابة كل من المستهلكين والشركات لبيئة تشكلها حالة عدم اليقين التجاري، والطلب المعتدل، وعدم وضوح اتجاه السياسة.

تباطأ إنفاق المستهلكين بشكل ملحوظ في أبريل، حيث اختارت العديد من الأسر زيادة مدخراتها بدلاً من الإنفاق على السلع غير الأساسية، وسط تزايد المخاوف من التأثير المحتمل طويل المدى لزيادة الرسوم الجمركية. ورغم أن التضخم لا يزال تحت السيطرة حاليًا، إلا أن هذا قد يكون مؤقتًا، إذ من المتوقع أن تبدأ الشركات في تحميل المستهلكين تكاليف الاستيراد المتزايدة.

شهدت ظروف التجارة أيضًا تحولًا ملحوظًا خلال الفترة نفسها، وفقًا لـ Bitfinex. انخفضت الواردات بنحو 20% في أبريل، عقب زيادة سابقة تهدف إلى تجنب زيادات الرسوم الجمركية، مما ساهم في انخفاض تجارة السلع بنسبة 46%. defiاستشهد.

في حين أن هذا الانخفاض في العجز التجاري قد يُحسّن أرقام الناتج المحلي الإجمالي على المدى القصير، إلا أن ثبات مستويات مخزون الشركات يُشير إلى إحجام الشركات عن الاستثمار أو تجديد مخزونها. في الوقت نفسه، انخفضت الطلبات الجديدة على السلع الرأسمالية الأساسية - وهي مقياس رئيسي لاستثمار الشركات - بنسبة 1.3%، مُسجلةً بذلك أكبر انخفاض شهري منذ أكتوبر، مما يعكس تزايد تحفظ الشركات.

بدأت مؤشرات سوق العمل تُظهر أيضًا بوادر تراجع. فقد وصلت طلبات إعانة البطالة المستمرة إلى أعلى مستوياتها منذ عام ٢٠٢١، وأوقفت المزيد من الشركات خطط التوظيف. وشهدت أرباح الشركات انخفاضًا في الربع الأول، وتراجعت ثقة الشركات بشكل عام. 

على الرغم من أن التخفيف المؤقت للتوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين ساعد في انتعاش معنويات المستهلكين قليلاً في مايو/أيار، وذلك في المقام الأول على أمل خفض التعريفات الجمركية، إلا أن الحذر لا يزال سائداً بين الشركات والأسر، التي يبدو أنها تتخذ موقفاً مدروساً ومراقباً وسط حالة عدم اليقين المستمرة.