QCP: المعنويات العالمية تتعرض لضربة مع تحول مؤشرات انعكاس المخاطر إلى اتجاه هبوطي بشكل ملحوظ

في 13 يونيو، أصدرت QCP تعليقها اليومي على السوق، مشيرة إلى أن الأسواق الآسيوية هذا الصباح تعرضت لصدمة نتيجة تصاعد التوترات الجيوسياسية واضطرابات الأسواق الرقمية. فقد أدى الهجوم الجوي الاستباقي الذي شنته إسرائيل على المنشآت النووية الإيرانية (والذي أفادت التقارير بأنه أسفر عن مقتل قائد الحرس الثوري الإسلامي حسين سلامي) إلى موجة من التأثيرات السريعة على الأصول ذات المخاطر، مما تسبب في تجدد التقلبات في الأسواق العالمية. وبينما تعهدت طهران بالرد وسعت واشنطن إلى النأي بنفسها عن الحادثة، ارتفعت الأصول الآمنة بشكل ملحوظ، وقفزت أسعار النفط والذهب معاً.

تراجعت عقود مؤشر S&P 500 الآجلة دون مستوى 6,000 نقطة النفسي الهام، كما تأثرت سوق العملات الرقمية بنفس القدر. انخفض سعر البيتكوين بنحو 3%، بينما شهد الإيثريوم تراجعاً أكثر حدة بحوالي 9%. وارتفعت التقلبات بشكل ملحوظ، خاصة على المدى القصير، مع تسارع المتداولين لتأمين تعرضهم للـ Gamma قبيل اجتماع السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل.

تحولت عقود المخاطر العكسية إلى اتجاه هبوطي واضح، حيث تجاوزت التقلبات الضمنية لعقود البيع القصيرة الأجل للبيتكوين نظيرتها لعقود الشراء بما يصل إلى 5 نقاط تقلب، مما يشير إلى زيادة واضحة في الطلب على الحماية من الهبوط. في الوقت نفسه، قفز خام غرب تكساس الوسيط بنسبة وصلت إلى 11% خلال اليوم، مع تصاعد المخاوف من احتمال تصاعد الصراع بين إسرائيل وإيران. ونظراً للدور الحيوي الذي تلعبه إيران في إنتاج النفط العالمي، فإن أي تصعيد إضافي قد يهدد طرق الإمداد، ويزيد من الضغوط التضخمية، ويضع موقف الاحتياطي الفيدرالي بشأن رفع أسعار الفائدة أمام تحديات جديدة.

الأنظار تتجه الآن إلى الخطوة التالية لطهران. سوق الأصول الرقمية حالياً مرتبط بشكل وثيق بمخاطر الذيل الجيوسياسية، ومن المتوقع أن يستمر في "تداول العناوين". العامل الحاسم لاتجاه السوق على المدى القصير سيكون ما إذا كان الصراع سيتصاعد أم ستحدث تهدئة دبلوماسية في الوقت المناسب—وهذا سيؤثر ليس فقط على سوق العملات الرقمية، بل على المشهد الاقتصادي الكلي بأكمله.