يسلط تقرير Messari الضوء على كيفية تمكين Flare لدخول XRP إلى DeFi

شركة أبحاث السوق المساري نشر تقريرًا يحلل كيفية عمل blockchain الطبقة 1 توهج تسهيل حالات الاستخدام الجديدة لـ XRP من خلال تمكين مشاركتها في التمويل اللامركزي (DeFi)، وبالتالي تنشيط السيولة غير المستغلة سابقًا.

توهج هي سلسلة كتل من الطبقة الأولى مُحسّنة للتعامل مع البيانات الخارجية. تُقدّم إطار عمل لدمج الأصول من سلاسل الكتل دون وظيفة العقود الذكية الأصلية في DeFi يتم تحقيق ذلك من خلال الجمع بين ثلاثة مكونات أساسية: Flare Time Series Oracle (FTSO)، الذي يوفر بيانات لامركزية؛ وFlare Data Connector (FDC)، الذي يتحقق من صحة البيانات الصادرة عن شبكات خارجية لاستخدامها في بيئة Flare المتوافقة مع EVM؛ وFAssets، وهو نظام يُنشئ نسخًا مضمونة بالكامل من الأصول غير المرتبطة بعقود ذكية على الشبكة.

التطبيق الرائد لهذا الإطار هو FXRP، وهو تمثيل 1:1 لـ XRP يعمل ضمن نظام العقود الذكية الخاص بـ Flare. يلعب FXRP دورًا محوريًا في تمكين تطوير XRPFi، وهو DeFi البنية التحتية القائمة على XRP. نظرًا لرأس مال XRP السوقي الضخم وقاعدة مستخدميه، فإن دمج هذا الأصل في التمويل القابل للبرمجة عبر بنية Flare يُقدم مستويات جديدة من الفائدة. يحظى النظام باهتمام المشاركين الأفراد والمؤسسات على حد سواء، مما يشير إلى تحول محتمل في كيفية استخدام XRP ضمن أنظمة التمويل الرقمي الأوسع.

كما هو موضح في التقرير، يختلف نظام FAssets عن نماذج الرموز التقليدية المُغلّفة، إذ يُلغي الحاجة إلى أمناء مركزيين. وبدلاً من ذلك، يعتمد على بنية لامركزية مُصممة لضمان الأمان وتقليل مستوى الثقة. لتوليد FXRP - وهو تمثيل Flare لـ XRP على السلسلة - يبدأ المستخدمون عملية تبدأ بإرسال XRP إلى عنوان وكيل مُعتمد في سجل XRP. يقوم هؤلاء الوكلاء، الذين يعملون عبر سجل XRP وشبكة Flare، بتأمين الضمانات على Flare لدعم إصدار FXRP. بمجرد تأكيد Flare Data Connector للمعاملة والتحقق من استلام XRP، يُشرع النظام في سك وتوزيع FXRP المُكافئ على Flare.

يتولى وكلاء نظام FAssets مسؤولية توفير الضمانات التي تدعم الرموز المُسكّة. يتم التحقق من هوية هؤلاء المشاركين من خلال عمليات التحقق من الهوية، ويُسمح لهم باستخدام أصول متنوعة كضمانات، بما في ذلك العملات المستقرة مثل USD₮0 والرموز الأصلية مثل FLR وSGB. يفرض النظام نسب ضمان ديناميكية تستجيب لتقلبات السوق، ويتم الحصول على معلومات الأسعار في الوقت الفعلي من شبكة أوراكل Flare المدمجة، وهي Flare Time Series Oracle.

قدّم الإصدار 1.1 من بروتوكول FAssets الخزنة الأساسية (Core Vault)، وهي آلية مصممة لتحسين كفاءة رأس المال وقابلية توسع النظام. تعمل هذه الخزنة كنقطة تجميع للسيولة، حيث يمكن للوكلاء إيداع XRP، وفي المقابل، تحرير الضمانات المقفولة للاستفادة من مزايا إضافية ضمن النظام البيئي، مثل سك المزيد من عملات FXRP.

تتضمن آليات الأمان في البروتوكول إطارًا أمنيًا متعدد الطبقات يعتمد على إدارة الأموال القائمة على الضمان والتحقق من التوقيعات المتعددة. لتقليل التعرض للمخاطر، يتم إصدار XRP المُودعة بشكل تدريجي. في حال وقوع حادث أمني محتمل، تحتفظ مؤسسة Flare بالقدرة على إيقاف النظام مؤقتًا من خلال وضع الطوارئ. كما تساهم التدابير الإضافية، مثل عمليات التدقيق التي تجريها جهات خارجية وبرامج مكافآت الأخطاء المستمرة، في تعزيز الوضع الأمني ​​للبروتوكول.

بالنسبة لشبكات blockchain مثل XRP Ledger التي تفتقر إلى قدرات العقد الذكي الأصلية، توفر FAssets طريقة لدمج رموزها في DeFiيتيح هذا لحاملي XRP المشاركة في الإقراض والاقتراض وزراعة العوائد وغيرها من الأنشطة المالية دون التخلي عن السيطرة على أصولهم الأساسية. ونظرًا للدور المحدود الذي لعبته XRP تاريخيًا في DeFi وعلى الرغم من بصمتها السيولة العالمية، فإن هذا التطور يمثل تحولاً ملحوظاً في كيفية استخدام الأصول في التطبيقات اللامركزية.

واصلت أصول FAssets تقدمها خلال دورة تطويرها، حيث تعمل FXRP حاليًا على Songbird، وهي شبكة Flare التجريبية المصممة لاختبار ترقيات البروتوكول في ظل ظروف اقتصادية حقيقية قبل نشر الشبكة الرئيسية. ويمثل إطلاق FXRP على Songbird أول تطبيق لبروتوكول أصول FAssets برأس مال حقيقي، مما يمثل معيارًا تشغيليًا هامًا.

وصل نشر Songbird إلى قدرته الاختبارية البالغة 2 مليون دولار في غضون أربعة أيام، مما يشير إلى ارتفاع الاهتمام باستخدام XRP في DeFi أُطر العمل. يُعد هذا النشاط مؤشرًا مبكرًا على الطلب المحتمل على FXRP بمجرد توفره على شبكة Flare الرئيسية. الاستعدادات لإطلاق الشبكة الرئيسية جارية. في الوقت نفسه، يكتسب نظام FAssets الأوسع زخمًا متزايدًا، كما يتضح من اهتمام جهات مثل Uphold، وهي منصة أصول رقمية تمتلك XRP، وVivoPower، وهي شركة مدرجة في البورصة خصصت 100 مليون دولار أمريكي من XRP لنشرها على Flare. تشير هذه التطورات إلى تنامي التوافق المؤسسي مع نموذج FAssets، لا سيما فيما يتعلق بدمج XRP في DeFi البنية التحتية.

Flare تُسرّع نمو السيولة من خلال تكامل USD₮0، مما أدى إلى زيادة القيمة الإجمالية للمعاملات بأكثر من 220% وإطلاق برنامج حوافز

بالتوازي مع ذلك، أولت Flare الأولوية لنمو السيولة عبر شبكتها. وقد أدى الدمج الأخير لعملة USD₮0 - وهي عملة مستقرة متعددة السلاسل صادرة بموجب معيار رمز Omnichain القابل للاستبدال من LayerZero - إلى توفير وسيلة تداول مستقرة ودعم تكوين أزواج الأصول ضمن التطبيقات اللامركزية. بعد أسبوعين تقريبًا من طرح USD₮0، توسع إجمالي القيمة المقفولة (TVL) لـ Flare بأكثر من 220%، حيث ارتفع من حوالي 37.1 مليون دولار أمريكي إلى 120.9 مليون دولار أمريكي. واعتبارًا من 6 يونيو 2025، بلغ هذا الرقم حوالي 148.8 مليون دولار أمريكي.

برزت USD₮0 كعملة مستقرة مهيمنة على منصة Flare، حيث تُشكل ما يقارب 63.2% من حصة سوق العملات المستقرة. كما توجد خيارات إضافية مثل USDC وUSDX، بحصة تبلغ حوالي 19.1% و17.7% على التوالي. وقد ساهم هذا التوزيع في تنويع مشهد العملات المستقرة على منصة Flare، مما قد يُسهم في تقليل الاعتماد النظامي على أي مُصدر واحد.

لتحفيز تبني العملات الرقمية، أطلقت Flare برنامج تعزيز USD₮0، الذي يقدم عوائد سنوية بنسبة مئوية تصل إلى 30%، تُدفع من خلال رمز المكافأة الخاص بالشبكة، rFLR. ويكمّل هذه المبادرة دعم رسوم الغاز لمعاملات USD₮0، ودعم التبادل من خلال Kraken. وتهدف هذه الإجراءات مجتمعةً إلى تحسين سهولة الاستخدام وتقليل عوائق تفاعل العملات المستقرة داخل منظومة Flare.

وXRP DeFi التوسع وإطلاق Liquid Staking القادم

على الرغم من القيمة السوقية المرتفعة باستمرار لـ XRP وقاعدة كبيرة من حاملي التجزئة، إلا أن تكاملها مع DeFi كانت القيود التقنية لسجل XRP، الذي لا يدعم العقود الذكية أصلاً، محدودةً بسببها. يُمكّن طرح XRPFi - وهو نظام بيئي مالي لامركزي يتمحور حول XRP - من خلال البنية التحتية لـ Flare، التي توفر آليةً تُقلل من اعتمادية الثقة لنشر XRP ضمن بيئات مالية قابلة للبرمجة.

من خلال استخدام بروتوكول Flare's FAssets، يمكن الآن استخدام XRP في DeFi تطبيقات مثل الإقراض والاقتراض وتوفير السيولة وتوليد العائدات، مع الحفاظ على ملكية الأصل الأصلي. يتيح هذا النظام نطاقًا أوسع من الأنشطة المالية باستخدام XRP، دون الحاجة إلى الاعتماد على حلول الحفظ.

بالنسبة للمؤسسات المعنية، يُتيح النموذج فرصًا لتحقيق عوائد على احتياطيات XRP الخاملة، والتي لطالما كانت تُمثل أصولًا استراتيجية للمعاملات العابرة للحدود أكثر من كونها أدوات مُدرة للإيرادات. وقد أبدت جهات مثل VivoPower وUphold وWebus اهتمامها أو مشاركتها بالفعل، مما يُشير إلى وجود زخم مؤسسي مُبكر في مجال XRPFi.

ويعمل النهج أيضًا على توسيع نطاق الوصول إلى DeFi خدمات للمشاركين الأفراد. يمكن لمستخدمي التجزئة المشاركة في نفس مجموعة العمليات المالية اللامركزية التي يشارك فيها اللاعبون الأكبر، مما يتيح فرص ربح لم تكن متاحة لهم سابقًا. يمثل هذا تحولًا في كيفية تفاعل حاملي XRP مع أصولهم، متجاوزين بذلك الحيازة السلبية نحو المشاركة المالية النشطة.

طورت Flare إطار عمل XRPFi من خلال استراتيجية مدروسة وواعية أمنيًا، مع التركيز على المرونة وقابلية التوسع بدلاً من النشر السريع. خضعت البنية التحتية لجولات متعددة من التحقق والتدقيق الفني، مما يعكس عملية مدروسة تهدف إلى ضمان استقرار النظام وثقة المستخدم. وقد مهد هذا النهج الطريق لما قد يصبح نظامًا بيئيًا قابلًا للتوسع ومستدامًا يتمحور حول XRP.

الآثار المترتبة على التمكين XRP في غضون DeFi تتجاوز استخدامات XRP حالات الاستخدام الفردية. وبالنظر إلى القيمة السوقية لـ XRP، التي تتجاوز 125 مليار دولار، فإن التكامل الجزئي مع التمويل اللامركزي قد يُطلق العنان للسيولة، وربما يُوسّع نطاق وحجم التداول الأوسع. DeFi القطاع.

يتم تقديم وظائف إضافية عبر بروتوكول Firelight على Flare، مما يُضيف ميزة "التحوط السائل" إلى منظومة XRPFi. سيتمكن المستخدمون من وضع FXRP على المحك واستلام stXRP، وهو رمز يُحافظ على تمثيل واحد لواحد للأصل المُحتَفَظ به. stXRP، بصفته رمز ERC-20، متوافق مع مجموعة متنوعة من التطبيقات اللامركزية، ويمكن تداوله أو استخدامه عبر DeFi البروتوكولات بينما يظل FXRP الأساسي مراهنًا.

تُمكّن هذه الآلية المستخدمين من ربح مكافآت المراهنة دون المساس بالسيولة، حيث تجمع بفعالية بين العائد السلبي وفائدة الأصول النشطة. كما قد تتيح المشاركة في نظام المراهنة الخاص بـ Firelight للمستخدمين تجميع نقاط Firelight، والتي ستؤثر على الحوافز المستقبلية. يُتيح إدخال البنية التحتية للمراهنة السائلة إمكانية تكوين إضافية، حيث يُحتمل أن تلعب stXRP دورًا في ضمان السيولة، وتجمعات السيولة، والمراكز ذات العائد ضمن بيئة XRPFi المتطورة.