من التذبذب إلى الارتفاع: بيتكوين تتطلع إلى 124 ألف دولار مع انضمام ETH وTON إلى الدفعة في منتصف أغسطس

بيتكوين (BTC)

يا له من أسبوع! بين 4 و11 أغسطس، شهد السوق تحولات دراماتيكية تجعل ذعر الأسبوع الماضي يبدو سخيفًا عند النظر إليه من بعيد. انتقلنا من ذلك الانهيار المروع إلى حوالي 112 ألفًا، ثم إلى ارتفاع حاد فوق 122 ألفًا، والآن يضغط البيتكوين بقوة نحو أعلى مستوى تاريخي له عند 124 ألفًا كما لو أنه لم يكن موجودًا. على الرسم البياني للأربع ساعات، نتحرك فوق المتوسط المتحرك لخمسين عامًا تقريبًا عند 4 ألفًا. مؤشر القوة النسبية (RSI) يتداول في أواخر السبعينيات، وهو - بصراحة - أمر رائع للزخم، ولكنه أيضًا نوع من الحماس الذي عادةً ما يهدأ عاجلًا أم آجلًا.

مخطط BTC/USD لمدة 4 ساعات، Coinbase.

إذًا، لماذا هذا التراجع؟ بدأ التحول في الموقف فعليًا عندما ألغى البيت الأبيض الأمر التنفيذي الذي يسمح لخطط التقاعد 401(k) بالاحتفاظ بالعملات المشفرة. كان ذلك، في رأينا، بمثابة ضوء أخضر واضح لرأس المال طويل الأجل للبدء في الاستثمار في بيتكوين. 

أصول التقاعد حسب النوع.

وبمجرد أن هبطت، بدا وكأن السوق قد حسم أمره: "حسنًا، لم ينتهِ الأمر بعد". وبالفعل، انتعشت تدفقات صناديق الاستثمار المتداولة. بعد بضعة أسابيع من الركود، عادت صناديق البيتكوين الفورية إلى الربحية، وعندها لم يعد الانتعاش يبدو كقط ميت، بل بدأ يبدو وكأنه حركة ذات أرجل.

متوسط ​​تدفقات البيتكوين BTC المتحرك لمدة 30 يومًا (لقطة شاشة).

ثم بدأ استعراض المؤسسات. برز صندوق هارفارد الاستثماري بحصة في صندوق بلاك روك الاستثماري الدولي - وهو مبلغ ضخم رمزيًا، لأنه، بصراحة، هارفارد لا تسعى وراء الضجيج الإعلامي. بعد ذلك مباشرةً، عزز صندوق معاشات ولاية ميشيغان حيازاته من صناديق بيتكوين المتداولة في البورصة، مؤكدًا أن الأموال الكبيرة والصبرية تستغل هذه الانخفاضات لبناء مراكز بهدوء.

تدفقات صندوق Bitcoin ETF الفوري.

حتى الجهات التنظيمية، التي حرصت على لعب دور الشرير طوال العام، لم تكن في مزاجٍ مُحبط. لمّحت هيئة تداول السلع الآجلة (CFTC) إلى إضافة هيكليةٍ أوسع لتداول العملات المشفرة الفوري، وهو ما يُعطي السوق، سواءً أحببته أم لا، نهجًا أكثر وضوحًا.

حدث كل هذا في الوقت الذي تراجع فيه الدولار الأمريكي، مما زاد الطين بلة. لدينا بيئة اقتصادية كلية أكثر تفاؤلاً من المعتاد، ومؤسسات تشتري عند الانخفاضات، وسياسة نقدية لم تكن تسعى جاهدةً لإفساد الحفل. لذا، فلا عجب أننا انتقلنا من "يبدو أن بيتكوين متذبذب" إلى "لنحاول الوصول إلى أعلى مستوياته" في بضع جلسات فقط.

خلاصة القول: بيتكوين يتمتع بالزخم. تذكروا فقط، مع ارتفاع مؤشر القوة النسبية (RSI) بهذا الشكل، لن يكون من المفاجئ تسجيل ارتفاعات سريعة متبوعة بتراجع إلى نطاق 116-118 ألف نقطة. 

Ethereum (ETH)

حسنًا، ننتقل الآن إلى الإيثريوم، حيث كان وضع الأسبوع الماضي مشابهًا جدًا. من 4 إلى 11 أغسطس، ارتفع الإيثريوم مجددًا فوق 4 آلاف، ويتجه الآن نحو منطقة 4.86-4.9 ألف، أعلى مستوى تاريخي له. على الرسم البياني اليومي، يستقر السعر فوق المتوسط المتحرك لـ 50 عامًا عند حوالي 3.24 ألف، ومؤشر القوة النسبية (RSI) يتراوح بين أدنى وأوسط 70.

رسم بياني لزوج ETH/USD لمدة 4 ساعات، Coinbase.

ولكن لم يكن تشغيل ETH م كان من أبرز أسباب هذا النجاح قيام "مؤسسة غامضة" بجمع ما يقارب مليار دولار من الإيثريوم في أسبوع واحد (وفقًا لـ Lookonchain). 

مع ذلك، كانت صورة صناديق المؤشرات المتداولة أكثر غموضًا. ففي بداية الأسبوع، شهدت صناديق المؤشرات المتداولة الفورية الخاصة بعملة الإيثريوم أكبر تدفق خارجي لها في يوم واحد على الإطلاق - 465 مليون دولار أمريكي، بقيادة صندوق بلاك روك - مما أثار بطبيعة الحال قلق البعض. 

إجمالي التدفقات الداخلة والخارجة اليومية لصناديق المؤشرات المتداولة في البورصة Spot Ether.

ولكن بمجرد أن بدأ Bitcoin في الصعود نحو أعلى مستوياته، استقرت تدفقات ETH، وتذكر المتداولون أن ETH يميل إلى التخلف عن BTC في الطريق إلى الصعود قبل اللحاق بالركب بسرعة.

مخطط للمعاملات على شبكة Ethereum على مدار عام واحد.

على سلاسل التداول، بدأ النشاط يتحسن أيضًا. وصل حجم معاملات الإيثريوم إلى أعلى مستوى له هذا العام، ويعود ذلك جزئيًا إلى الجدل الدائر حول قواعد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) المتعلقة بالرهان. ورغم أن الهيئة لم تُبدِ استعدادًا تامًا لبروتوكولات الرهان، إلا أنها لم تُغلق الباب أمامها أيضًا - وكان هذا "الخبر الجيد" كافيًا لدفع المتداولين إلى مواصلة الاستثمار في المخاطرة.

خلاصة القول: إذا تجاوز سعر البيتكوين 124 ألفًا وحافظ على استقراره، فإن لدى الإيثيريوم فرصة سانحة للوصول إلى منطقة 4.6-4.9 ألف. يشير مؤشر القوة النسبية اليومي إلى أن هناك فترة راحة، لذا فإن الانخفاض نحو مستويات منخفضة - 4 آلاف لن يكسر هذا الاتجاه. في الواقع، قد يُمهّد هذا الطريق لإعادة ضبط جيدة قبل محاولة حقيقية للوصول إلى أعلى مستوى على الإطلاق. ولكن مع تقلبات المعنويات السريعة هذه، لا تستغربوا إذا اغتنمت الإيثيريوم هذه الفرصة عاجلًا وليس آجلًا.

تونكوين (طن)

بينما كان بيتكوين وإيثريوم منشغلين بمطاردة أعلى مستوياتهما التاريخية، تصرفت عملة TON كما تفعل عادةً: تصرفها الخاص تمامًا. بين 4 و11 أغسطس، كانت في حالة "توحيد ارتدادي" بعد انخفاض الأسبوع الماضي - حيث تراوحت بين 3.3 و3.5، وحافظت على استقرارها فوق متوسطها المتحرك لخمسين (MA) عند حوالي 50، وحافظت على مؤشر القوة النسبية (RSI) في منطقة هادئة نسبيًا في منتصف الخمسينيات. 

الرسم البياني لزوج TON/USD لمدة 4 ساعات.

بدأت الأسبوع بحدث كبير - أعلنت شركة Verb Technology عن جمع 558 مليون دولار لإنشاء TON Strategy Co.، أول شركة مدرجة علنًا مع Toncoin كأصل خزانة لها، بالشراكة مع Kingsway Capital. 

إذا لم يكن هذا كافيًا من الإثارة المؤسسية، فقد حوّلت تيليجرام نفسها أكثر من 119 مليون طن (حوالي 400 مليون دولار) إلى صندوق استراتيجية TON المُعلن عنه حديثًا. لذا، تُشارك المنصة بكثافة في هذه العملية.

كما استمر تعزيز الرؤية. أضافت أمازون ويب سيرفيسز TON إلى برنامج مجموعات بيانات بلوكتشين العامة، مما يتيح للجميع الوصول مجانًا إلى بيانات السلسلة الكاملة عبر أدوات AWS السحابية. بالنسبة للمطورين والمحللين وكل من يعمل على TON، يُعد هذا تعزيزًا كبيرًا للبنية التحتية.

وفوق كل ذلك، احتلت TON المرتبة الأولى كأكثر العملات تداولًا على منصة CoinGecko هذا الأسبوع. من الواضح أن النظام البيئي يبذل جهودًا حثيثة لتوسيع نطاقه خارج نطاق Telegram.

بشكل عام، كان تحرك سعر TON أكثر هدوءًا من دورة الأخبار، لكن القصة الأساسية كانت لا تزال قوية: مزيج من التحركات المؤسسية العميقة، وإطلاق المنتجات الغريبة ولكن ذات العلامة التجارية، وبعض التقدم الحقيقي في البنية التحتية لدعم كل ذلك.

برأينا، طالما حافظت بيتكوين على زخمها، فإن TON لديها مجال للتوسع نحو 3.6-3.8 دون مقاومة تُذكر. ولكن إذا تعثرت بيتكوين، نتوقع أن تتراجع TON نحو المتوسط المتحرك لـ 50 عامًا قبل محاولة صعود أخرى. الفرق هذه المرة هو أنها تفعل ذلك بدعم من أبرز الأنظمة الاقتصادية التي رأيناها حتى الآن.