إليكم سبب تراجع سعر البيتكوين (BTC بالدولار الأمريكي) بنسبة 9% عن ذروة أغسطس/آب، هل يمكن للبيتكوين أن يتعافى؟

شهدت العُملات الرقمية ضعفًا في ثقة التجزئة، على الرغم من استمرار الحيتان والتدفقات المؤسسية في دعم البيتكوين (BTC USD).

بلغ سعر البيتكوين حوالي 113,700 دولار أمريكي في وقت نشر هذا التقرير، أي أقل بحوالي 8.5% من الذروة التي بلغها في أغسطس.

انخفاض سعر البيتكوين يؤدي إلى ضعف معنويات المستثمرين

خسر سعر البيتكوين حوالي 0.15% خلال 24 ساعة و6.54% خلال أسبوع. تحول الأداء الشهري أيضًا إلى أداء سلبي عند حوالي -3.7%.

وتركت هذه الخطوة الأصل أقل بكثير من رقمه القياسي البالغ حوالي 124,500 دولار، والذي تم تسجيله في 14 أغسطس/آب. وتغيرت معنويات المستثمرين وفقًا لذلك. انخفض مؤشر الخوف والجشع بمقدار 12 نقطة ليصل إلى 44 نقطة.

أدى الانخفاض إلى تراجع المعنويات مرة أخرى إلى نطاق “الخوف”، مما يدل على ضعف ثقة التجزئة في وقت نشر هذا التقرير.

انخفضت القيمة السوقية إلى 3.8 تريليون دولار أمريكي، وهو ما يعكس التراجع في البيتكوين (BTC بالدولار الأمريكي). كما تراجعت أسواق العملات الرقمية البديلة الأوسع نطاقًا.

تراجع سعر البيتكوين (BTC بالدولار الأمريكي) ينعكس في المشتقات

أظهرت أسواق المشتقات المالية إشارات متباينة. فقد ارتفع حجم تداول العقود الآجلة بأكثر من 6% ليصل إلى 83.7 مليار دولار على مدار 24 ساعة. وفي الوقت نفسه، تراجعت الفائدة المفتوحة بنسبة 1% تقريبًا إلى 80.3 مليار دولار.

وغالبًا ما يشير هذا التباين إلى وجود تباين. يشير ارتفاع حجم التداول مع انخفاض الفائدة المفتوحة إلى أن المتداولين أغلقوا الصفقات القائمة بدلاً من فتح صفقات جديدة.

وقال المحللون إن هذا يشير إلى تراجع الإقبال على المخاطرة في الوقت الذي لا تزال فيه التقلبات مرتفعة.

وأشارت بيانات أخرى إلى وجود ضغوط في أسواق المشتقات. وكانت الفائدة المفتوحة قد وصلت إلى مستويات مرتفعة تاريخيًا قبل الانخفاض الأخير.

ظلت معدلات التمويل، التي تقيس تكلفة الاحتفاظ بالعقود الآجلة، إيجابية. يشير ذلك إلى أن المتداولين لا يزالون يدفعون للاحتفاظ بصفقات الشراء حتى مع ضعف الثقة.

كما ارتفع نشاط الخيارات أيضًا. واتسعت الفائدة المفتوحة واتسعت هوامش التذبذب. وتحول انحراف دلتا 25، وهو مقياس لتسعير الخيارات، إلى مؤشر إيجابي.

أظهر هذا طلبًا أقوى على التحوط ضد الهبوط والحماية من المزيد من خسائر الأسعار.

التباين بين الاتجاه الهبوطي في قطاع التجزئة وتراكم الحيتان

وتراجعت معنويات قطاع التجزئة إلى أدنى مستوى لها منذ 22 يونيو، وفقًا لما ذكرته شركة Santiment . وقارن المحللون هذا التراجع بالفترة التي أدت فيها مخاوف الحرب إلى عمليات بيع واسعة النطاق في وقت سابق من الصيف.

غالبًا ما كانت الأسواق تتحرك في اتجاه معاكس لمواقع التجزئة. وأظهرت البيانات التاريخية أن الاتجاه الهبوطي الحاد في سوق التجزئة كان يسبق في بعض الأحيان عمليات التعافي. ومع ذلك، ظل نشاط التجزئة حذرًا حتى وقت نشر هذا التقرير.

تصرف كبار الحائزين بشكل مختلف. فقد أضافت المحافظ التي تحتوي على ما بين 10 و10,000 بيتكوين أكثر من 20,000 توكن بين منتصف أغسطس و19 أغسطس.

منذ شهر مارس، جمعت هذه المحافظ أكثر من 225,000 بيتكوين. وقال سانتيمنت إن وضع الحيتان تتبع عن كثب اتجاه الأسعار خلال السنوات الخمس الماضية.

دعمت التدفقات المؤسسية التراكم. جذبت صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين (BTC USD) تدفقات داخلة بقيمة 880 مليون دولار خلال الأسبوع السابق. وقد سلط ذلك الضوء على الطلب المؤسسي المستمر حتى مع ضعف الزخم الفوري.

مؤشرات توحي بأن السوق هش ولكن مربح في الوقت نفسه

ذكرت Glassnode في 19 أغسطس أن الارتفاع فوق 123,000 دولار قد انعكس إلى ارتداد نحو 114,000 دولار. أكدت العديد من المؤشرات ضعف زخم البيتكوين (BTC USD).

هدأ مؤشر القوة النسبية، في حين تحول مؤشر دلتا الحجم التراكمي إلى سالب. وأظهر ذلك هيمنة البائعين على دفاتر الطلبات على الرغم من التعافي القصير في أحجام التداول.

رسمت البيانات على السلسلة صورة متباينة. زاد حجم التحويلات المعدلة، مما يشير إلى تحركات أكبر لرؤوس الأموال.

وفي الوقت نفسه، انخفضت العناوين النشطة ورسوم المعاملات، مما يدل على ضعف نشاط المستخدمين. وقال المُحللون إن هذا التباين يعكس تدفقات مؤسسية كبيرة خلال فترة انخفاض مشاركة الأفراد.

ظلت الربحية مرتفعة على الرغم من التراجع. كان حوالي 96% من المعروض لا يزال يحقق أرباحًا حتى وقت نشر هذا التقرير.

بلغت نسبة الربح إلى الخسارة المحققة 2.4. وهذا يشير إلى أن الربحية في السوق، وإن لم تصل بعد إلى مستويات مبالغ فيها.

توقعات البيتكوين (BTC بالدولار الأمريكي) تتوقف على الحيتان وصناديق الاستثمار المتداولة

تم تداول سعر البيتكوين دون المستوى القياسي الذي سجله في شهر أغسطس وقت كتابة هذا التقرير. تحولت معنويات التجزئة إلى سلبية، ولكن تراكم الحيتان والتدفقات المؤسسية عوضت بعض ضغوط البيع.

وقال محللون إن المرحلة التالية تعتمد على ما إذا كان الطلب على صناديق المؤشرات المتداولة وشراء الحيتان يفوق ضعف النشاط الفوري.

إذا استمرت التدفقات المؤسسية، فقد تؤدي إلى استقرار السوق حتى مع استمرار حذر قطاع التجزئة.