مورغان ستانلي: تحديث جدار الحماية لشركة Fortinet (FTNT.US) جاء مخيبًا للآمال، وخفض التصنيف والسعر المستهدف

أفاد Jinse Finance أن JPMorgan قامت بتخفيض تصنيف Fortinet (FTNT.US) من "الاحتفاظ" إلى "تخفيض"، كما خفضت السعر المستهدف من 78 دولارًا إلى 67 دولارًا، ويرجع ذلك جزئيًا إلى الأداء المخيب للآمال في تحديثات الجدار الناري.

ذكر فريق بقيادة المحللة Meta Marshall من JPMorgan في تقرير للمستثمرين يوم الثلاثاء: "نعتقد أن استراتيجية Fortinet في إضافة المزيد من المنتجات إلى قاعدة عملائها المثبتة ستظل ناجحة، ولكن نظرًا لأن حجم تحديثات الجدار الناري كان أقل من المتوقع، نرى أن توقعات الأداء للسنة المالية 2026/2027 قد تحتاج إلى خفض، مما سيؤثر سلبًا على سعر السهم."

وأضافت Marshall: "ومع ذلك، نظرًا لأن مضاعف التدفق النقدي الحر لا يزال في النطاق المتوسط إلى المنخفض فوق 20 مرة، ونعتقد أنه بعد تحديث المنتجات من المتوقع أن يصل معدل النمو إلى أرقام أحادية مرتفعة، فإننا نميل إلى الاعتقاد بأن نسبة المخاطرة إلى العائد ليست متفائلة على المدى القصير."

وأشارت Marshall: "يعتقد المستثمرون أن الإدارة الجديدة قادرة على تسريع نمو الإيرادات مرة أخرى، لكن هذا التوقع لم ينعكس بعد في التقديرات، على الرغم من استمرار وجود بعض عدم اليقين على المدى القصير. وبما أن الرئيس التنفيذي الجديد تولى منصبه فقط في نهاية العام الماضي، فقد يمنح المستثمرون بعض التسامح على المدى القصير."

على الرغم من خفض تصنيف Fortinet، لا تزال JPMorgan تحافظ على تصنيف "الاحتفاظ" لمنافستها Check Point Software Technologies (CHKP.US).