من المتوقع أن يستمر سعر الذهب في الارتفاع ليصل إلى 3900 دولار للأونصة، مقال يستعرض أهم 5 توكنات ذهبية

الكاتب: Wenser

في 2 سبتمبر، ارتفع سعر الذهب الفوري خلال اليوم بأكثر من 1%، متجاوزًا 3510 دولارًا للأونصة، وبلغ أعلى مستوى له عند 3512.27 دولارًا للأونصة، محققًا أعلى مستوى تاريخي جديد؛ وفي صباح اليوم الثالث، ارتفع الذهب الفوري بأكثر من 10 دولارات في فترة قصيرة، ليسجل أعلى مستوى عند 3547 دولارًا للأونصة، محققًا رقمًا قياسيًا جديدًا. والمثير للدهشة، أن هناك أنباء تشير إلى أن مجلس الذهب العالمي يسعى لإطلاق "الذهب الرقمي"، وقد يغير هذا سوق الذهب المادي في لندن البالغ قيمته 900 مليارات دولار. ستقوم Odaily في هذا المقال بتلخيص اتجاهات أسعار الذهب الأخيرة وديناميكيات الصناعة، بالإضافة إلى المشاريع الرئيسية لترميز الذهب، لتكون مرجعًا للقراء.

الذهب يبدأ مجددًا موجة ارتفاع قوية، والمحللون يتوقعون وصول السعر إلى 3900 دولار للأونصة

في 1 سبتمبر، تجاوز الذهب الفوري مستوى 3470 دولارًا للأونصة، مسجلاً أعلى مستوى جديد منذ 22 أبريل من هذا العام، وبلغت نسبة الارتفاع اليومي 0.67%.

بعد ذلك، وفي غضون يومين فقط، اخترق سعر الذهب بسرعة مستوى 3500 دولار واستقر تدريجيًا فوقه، مما جعل التوقعات المستقبلية لسعر الذهب في الصناعة تتحول إلى تفاؤل كبير.

محللون: من المتوقع أن يصل سعر الذهب إلى نطاق 3600-3900 دولار في الأشهر القادمة

ذكرت المحللة Priyanka Sachdeva من Philip Nova في تقريرها أنه إذا استمر سعر الذهب الفوري في اختراق مستوى 3500 دولار، فقد يصل سعر الذهب في الأشهر القادمة إلى نطاق 3600 - 3900 دولار للأونصة. وقالت إن الموقف الأمريكي المتشدد بشأن الرسوم الجمركية زاد من المخاطر الجيوسياسية، مما عزز الاستثمارات الآمنة. وأشارت إلى أن توقعات خفض أسعار الفائدة، والاضطرابات السياسية، والطلب القوي على ETF، كلها عوامل حولت الذهب من أداة تحوط تكتيكية إلى أصل استراتيجي ضروري للعديد من المستثمرين. وترى Sachdeva أن هدف 3800 دولار للأونصة قد يكون أول حاجز نفسي واضح بعد اختراق الذهب لمستواه الحالي.

Financial Times: مجلس الذهب العالمي يخطط لإطلاق "الذهب الرقمي"

وفقًا لتقرير Financial Times، فإن مجلس الذهب العالمي (WGC) يسعى لإطلاق شكل رقمي من الذهب، وقد يؤدي هذا إلى خلق طريقة جديدة لتداول وتسوية ورهن الذهب، مما قد يغير تمامًا سوق الذهب المادي في لندن البالغ قيمته 900 مليارات دولار.

قال الرئيس التنفيذي لمجلس الذهب العالمي، David Tait، في مقابلة، إن هذا الشكل الجديد سيجعل من الممكن "نقل الذهب كضمان لأول مرة في النظام البيئي للذهب بشكل رقمي". وعلى الرغم من أن العديد من المستثمرين يقدرون الذهب بسبب طبيعته المادية وغياب مخاطر الطرف المقابل، ويعتبرونه أصلًا آمنًا، إلا أن Tait يرى أن الذهب يجب أن يتحول إلى شكل رقمي لتوسيع نطاق السوق. وقال Tait: "نحن نحاول إنشاء طبقة رقمية موحدة للذهب، بحيث يمكن تطبيق جميع أنواع المنتجات المالية التي تستخدمها الأسواق الأخرى في المستقبل على سوق الذهب. هدفي هو جعل العديد من مديري الأصول حول العالم يعيدون النظر في الذهب".

تُعتبر هذه الخطوة محاولة من مجلس الذهب العالمي للتكيف مع بيئة الاستثمار المالي الجديدة — فعلى الرغم من أن الذهب كان يُعتبر أصلًا آمنًا بسبب طبيعته المادية وغياب مخاطر الطرف المقابل، إلا أنه في نظر العديد من البنوك والمستثمرين، يُعد أصلًا منخفض السيولة ولا يحقق عائدًا. وكما قال Tait: "بالنسبة للبنوك، من منظور الضمان فقط، يمكنهم تحقيق أرباح ضخمة — لأن لديهم فرصة لاستخدام الذهب في ميزانياتهم كضمان".

وفقًا للمعلومات، فإن هذا المشروع تقوده بشكل رئيسي وحدة رقمية جديدة تُسمى "حقوق الذهب المجمعة (pooled gold interests، اختصارًا PGIs)"، والتي ستسمح للبنوك والمستثمرين بشراء وبيع حصص ملكية جزئية في الذهب المادي المخزن في حسابات مستقلة. في الربع الأول من عام 2026، ستشارك المؤسسات التجارية في لندن في تجربة هذا النموذج.

حاليًا، ينقسم التداول في سوق الذهب في لندن إلى تداول "الذهب المخصص (allocated gold)" (الذي يشمل سبائك محددة) وتداول "الذهب غير المخصص (unallocated gold)" (الذي يحدد فقط كمية الذهب دون تحديد السبائك)، وقد يؤدي ظهور "الذهب الرقمي" إلى إضافة نوع ثالث من التداول خارج البورصة في سوق الذهب في لندن.

الوضع الحالي للسوق: القيمة السوقية لمشاريع ترميز الذهب أقل من 1% من القيمة السوقية لصناديق ETF الذهبية

وفقًا لبيانات Coingecko، تبلغ القيمة السوقية الإجمالية لسوق الذهب المرمز حاليًا حوالي 2.6 مليارات دولار، مقارنة بسوق صناديق ETF الذهبية الذي تبلغ قيمته السوقية 400 مليارات دولار، أي أن الأول لا يتجاوز 1% من حجم الثاني، مما يشير إلى أن سوق ترميز الذهب لا يزال في مراحله المبكرة ويتمتع بإمكانات نمو هائلة. فيما يلي مقدمة عن مشاريع ترميز الذهب الرئيسية:

XAUT: مدعوم من Tether، بقيمة سوقية 1.32 مليارات دولار

وفقًا لبيانات السلسلة، قامت Tether في أوائل أغسطس بسك 129,000 وحدة على شبكة Ethereum، بقيمة حالية تبلغ حوالي 455 ملايين دولار، وبذلك تبلغ قيمته السوقية الحالية 1.32 مليارات دولار.

في وقت سابق، كشف الرئيس التنفيذي لـ Tether، Paolo Ardoino، أنه إذا اعتُبرت Tether "دولة"، فإنها ستكون ضمن أكبر 40 دولة من حيث احتياطي الذهب المادي؛ وفي يوليو، نشرت Tether تقرير تدقيق XAUT، حيث كان عدد رموز XAUT المتداولة آنذاك 246,524,330 وحدة (وقد ارتفع الآن إلى حوالي 375,572 وحدة)، وتدعم رموز XAUT المتداولة أكثر من 7.66 أطنان من الذهب المادي.

PAXG: مدعوم من Paxos، بقيمة سوقية تقارب 1 مليارات دولار

PAXG هو منتج أطلقته شركة Paxos الأمريكية للعملات المستقرة، وارتفعت قيمته السوقية خلال الأشهر الثلاثة الماضية إلى أكثر من 1 مليارات دولار، وهو رقم قياسي. ومنذ يونيو، شهد الرمز تدفقات صافية مستمرة، حيث بلغت التدفقات الشهرية في بعض الأحيان 141.5 ملايين دولار. ويبلغ عدد الرموز المتداولة حاليًا 282,566 وحدة.

KAU: مدعوم من Kinesis & ABX، بقيمة سوقية تقارب 160 ملايين دولار

KAU هو منتج أطلقته منصة الأصول الرقمية البريطانية Kinesis المسجلة في جزر كايمان، ويرتبط كل رمز KAU بجرام واحد من الذهب الاستثماري، ويُخزن في خزائن Kinesis. وعلى عكس الرموز الذهبية الأخرى، يدعم KAU الشراء والتداول والاستهلاك والتحويل. بالإضافة إلى إمكانية الاسترداد، يمكن لحاملي الأصول على منصة Kinesis تحقيق دخل شهري من خلال إعادة توزيع رسوم التداول؛ كما يمكن للمستخدمين تحقيق أرباح عند استخدام KAU على بطاقة Kinesis الافتراضية، والتي تدعم الشراء الفوري للذهب والفضة والعملات المشفرة في أكثر من 80 مليون موقع حول العالم من خلال التحويل الفوري.

XAUm: مدعوم من Matrixport، بقيمة سوقية تقارب 47 ملايين دولار

في أوائل أغسطس، أعلنت Matrixport عن الإطلاق الرسمي لمنتج الدخل الثابت XAUm، والذي يدعم فترات استثمار تتراوح بين 7 و365 يومًا، ويدعم 15 أصلًا رئيسيًا مثل BTC وETH وSOL وBNB وUSDT. بالإضافة إلى ذلك، تدعم منصة Matrixport سك XAUm، والمبادلة، والإقراض بضمان XAUm، ويصدر هذا الرمز من منصة ترميز الأصول الواقعية التابعة لـ Matrixport، Matrixdock؛ وفي الشهر الماضي، أكملت تدقيق الاحتياطي الذهبي بنسبة 100% للمرة الثانية هذا العام من قبل شركة Coinwei الدولية المعروفة، وارتفع حجم إدارة الذهب لديها بنسبة 500% خلال نصف عام.

VRO: مدعوم من VeraOne، بقيمة سوقية تقارب 41 ملايين دولار

VRO هو منتج أطلقته VeraOne ومقرها لندن، وتم تأسيس المشروع من قبل مجموعة AuCOFFRE.com وشخصيات من صناعة العملات المشفرة مثل Owen Simonin، وأُسس المشروع في عام 2019، ويبلغ سعر الرمز حاليًا حوالي 113 دولارًا، مع سيولة محدودة نسبيًا.

فيما يلي المعلومات الأساسية عن المشاريع الرئيسية (من إعداد @Grok):

الخلاصة: خاصية التحوط والتهرب الضريبي للذهب

من الجدير بالذكر أن الارتفاع الجديد في أسعار الذهب هذه المرة مرتبط بأداء الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية. فقد صرح مؤسس Bridgewater Fund، Ray Dalio، مؤخرًا أن: الوضع السيئ للديون الأمريكية دفع بشكل غير مباشر إلى ارتفاع أسعار الذهب؛ وقد بدأ المستثمرون الدوليون في التحول من سندات الخزانة الأمريكية إلى الذهب. كما صرح الرئيس الأمريكي ترامب في أغسطس قائلاً: "لن يتم فرض ضرائب على الذهب".

اليوم، قد تصبح الرموز الذهبية التي تجمع بين خاصية التحوط وخاصية التهرب الضريبي خيار استثمار متزايدًا للعديد من الأشخاص.

اضغط لمعرفة المزيد عن وظائف ChainCatcher المتاحة

قراءة موصى بها:

حوار مع الرئيس التنفيذي لـ BlackRock، Larry Fink: الذكاء الاصطناعي وترميز الأصول سيعيدان تشكيل مستقبل الاستثمار

بعد انخفاض سعر السهم إلى النصف، هل ستستمر رهانات Metaplanet على البيتكوين؟

شرح WLFI: كيف يربط USD1 بين العملات المستقرة وأسواق رأس المال التقليدية "آخر ميل"

خمسة أسئلة جوهرية: ما هو DeFi الجيد؟ إجابة ARK وطريق الحوكمة على السلسلة