قدمت Defiance Investments نشرة اقتراحية لـ 49 صندوق ETF جديد برافعة مالية 3X، بما في ذلك صناديق تركز على العملات المشفرة تتبع Coinbase وMicroStrategy وRobinhood وBitMine Immersion وCircle وصناديق Grayscale المصغرة وصندوق Solana ETF؛ وتحذر النشرة من أن هذه الصناديق ذات الرافعة المالية 3X تحمل مخاطر عالية على المدى القصير للمتداولين العدوانيين.
-
49 صندوقًا مقترحًا تقدم تعرضًا طويلًا وعكسيًا برافعة مالية 3X
-
تشمل الاقتراحات شركات العملات المشفرة، وصناديق ETF تتبع التوكنات، وأسهم التكنولوجيا، والذهب مع تحذيرات واضحة للمستثمرين بشأن المخاطر.
-
الطلب على صناديق Spot Bitcoin وEthereum ETF ساعد في تحفيز التقديمات؛ صناديق BTC ETF تحتفظ بحوالي 150 مليار دولار من الأصول (بيانات CoinGlass).
صناديق ETF ذات الرافعة المالية 3X من Defiance Investments تقترح تعرضًا ثلاثي الطول وعكسي للعملات المشفرة والتكنولوجيا؛ اقرأ أبرز ما جاء في النشرة واعتبارات المخاطر — تعرف على المزيد الآن.
ما هي صناديق ETF ذات الرافعة المالية 3X المقترحة من Defiance Investments؟
تطلب نشرة Defiance Investments إنشاء 49 صندوق ETF جديد برافعة مالية 3X وعكسية، تقدم تعرضًا يوميًا ثلاثيًا لشركات العملات المشفرة، وصناديق ETF المرتبطة بالتوكنات، وبعض أسماء التكنولوجيا المختارة. تسرد النشرة أهدافًا تشمل الأسهم الفردية، وصناديق ETF، وأدوات ETP للعملات المشفرة، وتحذر مرارًا من أن هذه الصناديق مناسبة فقط للمتداولين العدوانيين على المدى القصير.
كيف تختلف صناديق ETF ذات الرافعة المالية 3X المقترحة عن المنتجات الحالية ذات الرافعة 2X؟
تهدف صناديق ETF ذات الرافعة المالية ثلاثية إلى تحقيق 3 أضعاف العائد اليومي للأصل الأساسي، مقارنة بصناديق 2X التي تسعى لتحقيق ضعف الحركة اليومية. نظرًا لأن الرافعة تتراكم يوميًا، فإن صناديق 3X تضخم التقلبات وتعتمد على المسار، مما يزيد من احتمال حدوث خسائر كبيرة خلال فترات الاحتفاظ متعددة الأيام. وقد أعرب المنظمون والمحللون في السوق عن الحذر.
لماذا استهدفت Defiance شركات العملات المشفرة وصناديق التوكنات برافعة مالية 3X؟
استهدفت Defiance شركات العملات المشفرة وصناديق ETF المرتبطة بالتوكنات لتلبية الطلب المتزايد من المستثمرين على التعرض المباشر والمشتق للأصول الرقمية. أدى الارتفاع في تدفقات صناديق Spot Bitcoin وEthereum ETF — مع سيطرة الصناديق المرتبطة بالبيتكوين على أصول كبيرة وفقًا لـ CoinGlass — إلى تشجيع المصدرين على استكشاف النسخ ذات الرافعة المالية على الرغم من المخاطر الأعلى.
ما هي الشركات المحددة وصناديق التوكنات التي تم ذكرها في النشرة؟
تسرد النشرة صناديق مرتبطة بـ Coinbase وMicroStrategy (تعرض خزانة البيتكوين) وRobinhood وBitMine Immersion (تعرض خزانة الإيثيريوم) وCircle (مُصدر USDC) وصناديق Grayscale المصغرة التي تتبع البيتكوين والإيثيريوم، وصندوق Solana ETF من Volatility Shares. تقترح النشرة فئات أسهم طويلة 3X وعكسية 3X للعديد من هذه التعرضات.
الأسئلة الشائعة
هل ستسمح SEC بمزيد من صناديق ETF ذات الرافعة المالية 3X؟
تشير التقديمات الأخيرة — بما في ذلك تقديم Defiance — إلى أن SEC تتلقى طلبات لمنتجات ذات رافعة مالية أعلى. يلاحظ محللو السوق، مثل كبير المحللين في ETF.com سميت روي، أن المنظم قد يسمح بمنتجات أكثر تقلبًا، لكن الموافقات ستعتمد على الإفصاحات والبنية واعتبارات حماية المستثمرين.
كيف يجب على المستثمرين تقييم صناديق ETF ذات الرافعة المالية 3X المقترحة؟
قم بتقييم أهداف الرافعة المالية، وآليات إعادة التوازن اليومية، ونسب المصروفات، والسيولة الأساسية، وإفصاحات المخاطر في النشرة. قارن تكرار العائد اليومي التاريخي وفهم تأثيرات التراكم لفترات الاحتفاظ متعددة الأيام. هذه الصناديق مخصصة بشكل أساسي للمتداولين ذوي الخبرة على المدى القصير.
النقاط الرئيسية
- Defiance قدمت طلبًا لـ 49 صندوق ETF برافعة 3X: تشمل الاقتراحات شركات العملات المشفرة وصناديق التوكنات وأسهم التكنولوجيا، مع فئات طويلة وعكسية.
- زيادة الرافعة المالية تزيد المخاطر: الرافعة اليومية 3X تضخم التقلبات ويمكن أن تنتج انحرافات كبيرة متعددة الأيام عن العوائد المتوقعة.
- يتطلب الأمر عناية واجبة من المستثمرين: اقرأ النشرات، وقيّم السيولة، ونمذج التراكم قبل تداول هذه المنتجات.
الخلاصة
تشير نشرة Defiance إلى دفع لتوسيع صناديق ETF ذات الرافعة المالية 3X عبر تعرضات العملات المشفرة والتكنولوجيا، مما يعكس اهتمام المصدرين بتلبية طلب المتداولين العدوانيين. قد تصل صناديق ETF ذات الرافعة المالية 3X إذا تمت الموافقة عليها، لكن تعقيدها ومخاطرها العالية تجعل التقييم الدقيق أمرًا ضروريًا. راقب قرارات الجهات التنظيمية واقرأ إفصاحات الصناديق قبل التداول.
جديد: @Defiance_ETFs قدمت للتو طلبًا لما يقرب من 50 صندوق ETF برافعة 3X. بعضها على الأسهم الفردية، وبعضها على صناديق ETF أخرى، وبعضها على أدوات ETP للعملات المشفرة. الأمور تزداد جنونًا. — James Seyffart (@JSeyff) 3 أكتوبر 2025
By: COINOTAG • Published: 2025-10-03 • Updated: 2025-10-03
المصادر المشار إليها في التقرير: نشرة Defiance Investments المقدمة إلى لجنة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية؛ تعليقات من محلل Bloomberg جيمس سيفارت؛ بيانات من CoinGlass؛ اقتباسات تحليلية من كبير المحللين في ETF.com سميت روي.
