3 عملات رقمية معرضة لخطر التصفية الكبرى في الأسبوع الثاني من أكتوبر

وصل إجمالي القيمة السوقية للعملات المشفرة إلى مستوى قياسي جديد في أكتوبر، متجاوزًا 4 تريليون دولار. تجذب Bitcoin والعملات البديلة الكبرى معظم السيولة، مما يعني أن أحجام التصفية المحتملة لها ترتفع بشكل كبير.

تسلط هذه المقالة الضوء على المخاطر المحتملة التي تواجه العملات البديلة الرائدة والتي قد تؤدي إلى تصفيات واسعة النطاق للمتداولين قصيري الأجل المفرطين في الرافعة المالية خلال الأسبوع الثاني من أكتوبر.

1. Ethereum (ETH)

في بداية أكتوبر، أفادت Messari أن المستثمرين المؤسسيين (DATs) يمتلكون الآن نسبة أكبر من معروض ETH مقارنة بـ BTC. هذا يؤكد أن الطلب على التراكم لـ ETH لا يزال قويًا.

قال ريك، محلل في Messari: "تدفقات ETF المتزايدة، والموافقات على صناديق ETH staking ETF، وتوسع السيولة العالمية هي محفزات رئيسية للمرحلة التالية من ارتفاع ETH في منحنى الأداء الخاص به".

أصبح المتداولون قصيرو الأجل أكثر ثقة في مراكزهم الطويلة، متوقعين أن يصل ETH إلى مستويات قياسية جديدة هذا الشهر. هذا يفسر سبب تجاوز إجمالي حجم تصفية المراكز الطويلة مؤخرًا حجم تصفية المراكز القصيرة.

خريطة تصفية ETH في البورصات. المصدر: Coinglass.

وفقًا لـ Coinglass، إذا انخفض ETH إلى 4,030 دولار هذا الأسبوع، فقد يتم تصفية مراكز طويلة بقيمة تزيد عن 9 مليارات دولار. وعلى العكس، إذا ارتفع ETH فوق 5,000 دولار، فقد يتم القضاء على مراكز قصيرة بقيمة حوالي 2 مليار دولار.

ومع ذلك، هناك إشارات تحذيرية قد يتجاهلها المتداولون في المراكز الطويلة:

• أولاً، حوالي 97% من جميع عناوين ETH تحقق أرباحًا حاليًا. تاريخيًا، عندما تتجاوز هذه النسبة 95%، غالبًا ما تشير إلى قمة سوق محتملة حيث يبدأ المستثمرون في جني الأرباح.
• ثانيًا، تُظهر بيانات البلوكشين أن بعض حيتان ETH طويلة الأجل بدأت في البيع. في 5 أكتوبر، أودعت Trend Research عدد 77,491 ETH (بقيمة 354.5 مليون دولار) في Binance للبيع. كما أفادت Lookonchain بأن حوت ETH آخر أصبح نشطًا بعد أربع سنوات لنقل العملات إلى البورصات.

إذا استمر ضغط البيع في التصاعد هذا الأسبوع، فقد تتبع ذلك تصفيات جماعية للمراكز الطويلة.

2. XRP

في أكتوبر، ستراجع SEC عدة طلبات ETF لـ XRP مقدمة من مؤسسات مالية كبرى مثل Franklin Templeton وHashdex وGrayscale وProShare وBitwise.

توقع المحلل Crypto King: "بعض أكبر الأسماء في الصناعة متورطة، مع أحجام صناديق تتراوح بين 200 مليون دولار إلى 1.5 تريليون دولار. إذا تم الموافقة حتى على واحد من هذه الصناديق، فقد يجلب موجة ضخمة من الأموال المؤسسية إلى XRP".

دفعت هذه التوقعات المتفائلة المتداولين إلى المراهنة بقوة على استمرار الاتجاه الصاعد لـ XRP. تُظهر خريطة التصفية وجود اختلال واضح، حيث تهيمن المراكز الطويلة.

خريطة تصفية XRP في البورصات. المصدر: Coinglass.

إذا انخفض XRP إلى 2.65 دولار هذا الأسبوع، فقد يتم تصفية مراكز طويلة بقيمة تقارب 560 مليون دولار. وعلى العكس، إذا ارتفع إلى 3.3 دولار، فقد يتم القضاء على مراكز قصيرة بقيمة حوالي 370 مليون دولار.

ومع ذلك، ظهرت عدة إشارات تحذيرية للمتداولين في المراكز الطويلة لـ XRP:

• ارتفع رصيد XRP في البورصات بشكل حاد في بداية أكتوبر، حيث تم إيداع حوالي 320 مليون XRP.
• قام حيتان XRP بعمليات بيع مكثفة، مما أدى إلى انخفاض ممتلكاتهم إلى أدنى مستوى لها منذ ما يقرب من ثلاث سنوات.

هذه علامات قوية على نشاط جني الأرباح، مما يشكل مخاطر تصفية كبيرة للمراكز الطويلة المفرطة في الرافعة المالية.

3. Binance Coin (BNB)

واصل BNB تحقيق مستويات قياسية جديدة في أكتوبر، حيث تم تداوله فوق 1,200 دولار. يبدو أن المتداولين عالقون في موجة FOMO، ويدخلون في مراكز صعودية لتحقيق مكاسب قصيرة الأجل.

تشير خريطة التصفية لمدة 7 أيام إلى أنه إذا انخفض BNB إلى 1,034 دولار، فقد تتجاوز تصفيات المراكز الطويلة الإجمالية 300 مليون دولار. وعلى العكس، إذا ارتفع إلى 1,340 دولار، ستبلغ تصفيات المراكز القصيرة حوالي 80 مليون دولار.

خريطة تصفية BNB في البورصات. المصدر: Coinglass.

بينما يمكن أن يواصل BNB ارتفاعه، إلا أن إجمالي الفائدة المفتوحة (OI) لـ BNB في أكتوبر تجاوز 2.5 مليار دولار — وهو أعلى مستوى له على الإطلاق. تُظهر البيانات التاريخية أن ارتفاعات OI لـ BNB غالبًا ما تسبق تصحيحات حادة في السوق.

الفائدة المفتوحة لـ BNB. المصدر: Coinglass

قد يظل المتداولون في المراكز الطويلة يحققون أرباحًا إذا استمر الاتجاه الصاعد. ومع ذلك، وبدون إدارة صارمة للمخاطر، فإنهم يواجهون خطر خسائر تصفية كبيرة إذا شهد BNB انعكاسًا مفاجئًا.