تحليل يُظهر تباينًا حادًا بين انهيار العملات المشفرة في أكتوبر وعمليات البيع في 2021
يكشف سلوك المستثمرين بعد الانهيار المفاجئ لسوق العملات المشفرة يوم الجمعة الماضي عن تباين كبير مقارنة بعمليات البيع الذعرية التي شهدتها الدورات السابقة، وخاصة في عام 2021.
يشير المحللون إلى أن التراجع الحالي لا يمثل نهاية السوق الصاعدة، بل هو علامة على استعادة ثقة المستثمرين الأفراد.
أرصدة المنصات تصل إلى أدنى مستوياتها التاريخية
نشر محلل في منصة بيانات السلسلة CryptoQuant تحليلاً يوم الجمعة يوضح هذا التحول.
قال المحلل: "واجهت Bitcoin مرة أخرى انخفاضاً حاداً، ومع ذلك فإن هيكل السوق اليوم يختلف جذرياً عن عامي 2020 أو 2021".
أبرز اختلاف هو أرصدة العملات المشفرة في المنصات المركزية (CEXs). خلال الانخفاضات الحادة في 2020 و2021، ارتفعت أرصدة العملات المشفرة في المنصات بشكل كبير مع تصاعد الذعر، مما يشير إلى تراكم الرموز الجاهزة للبيع.
على النقيض من ذلك، يشير المحلل إلى أن أرصدة المنصات لا تزال قريبة من أدنى مستوياتها التاريخية بعد الانهيار الأخير. هذا المخزون المنخفض من العملات القابلة للبيع على المنصات يشير إلى احتمالية محدودة لانخفاض الأسعار بشكل عميق ومستمر.
كما يرى المحلل أن احتمالية حدوث اتجاه هبوطي طويل الأجل منخفضة.
سلوك حاملي العملات على المدى الطويل يروي قصة مختلفة أيضاً. ففي عامي 2020 و2021، انخفض مؤشر LTH-SOPR (معدل الربحية المحققة لحاملي Bitcoin على المدى الطويل) إلى ما دون 1 لعدة أشهر، مما يشير إلى الاستسلام وتحقيق الخسائر. أما هذه المرة، فيبقى المؤشر قريباً من الحياد.
تشير هذه الاستقرار إلى أن المستثمرين على المدى الطويل يقومون بجني الأرباح بشكل حكيم بدلاً من البيع بدافع الخوف. هؤلاء الحاملو المخضرمون يحافظون على مواقعهم وسط التقلبات، مما يعزز من مرونة الشبكة.
من خلال تحليل الانخفاضات الكبرى خلال السنوات الخمس الماضية، لاحظ محلل CryptoQuant أن تعافياً على شكل V يحدث عادة بعد تصفية المراكز ذات الرافعة المالية، وغالباً ما يكون مدفوعاً بتراكم الحيتان.
على سبيل المثال، خلال انخفاض بنسبة 30% في مايو 2021 بعد الأخبار المتعلقة بـTesla والتنظيم الصيني، باع الحيتان حوالي 50,000 BTC لكنهم أعادوا شراء 34,000 BTC بالقرب من القاع.
وبالمثل، شهد التصحيح بنسبة 15% في أغسطس 2023 بسبب خفض التصنيف الائتماني للديون الأمريكية انخفاضاً مؤقتاً في مؤشر SOPR، تلاه انتعاش سريع. كل حدث من هذه الأحداث أدى إلى تصفية الرافعة المالية الزائدة وأدخل مرحلة تراكم جديدة.
حاملو الكميات الصغيرة يتقدمون
يتم تعزيز هذا الشعور بشكل أكبر من خلال بيانات Glassnode حول "مؤشر تراكم الاتجاه لـBitcoin حسب الفئة".
يتتبع هذا المؤشر ما إذا كانت مجموعات المستثمرين المختلفة (الحيتان، الأفراد، الحاملو المتوسطون) يقومون بالتراكم (الشراء والاحتفاظ) أو التوزيع (البيع). اللون الأزرق القوي يشير إلى شراء قوي، بينما يشير الأحمر إلى بيع قوي.
أشارت Glassnode إلى أن "حاملي $BTC الصغار يتقدمون". أصبح التراكم القوي واضحاً الآن بين الفئات التي تحتفظ بما بين 1 و1,000 BTC.
وفي الوقت نفسه، يبدو أن المستثمرين الحيتان الذين يحتفظون بأكثر من 1,000 BTC، والذين كانوا يقودون عمليات البيع القوية سابقاً، يبطئون من وتيرة توزيعهم.
تم نشر المقال الأصلي بعنوان October Crypto Crash Shows Stark Contrast to 2021 Selloffs, Analyst Finds على BeInCrypto.
إخلاء المسؤولية: يعكس محتوى هذه المقالة رأي المؤلف فقط ولا يمثل المنصة بأي صفة. لا يُقصد من هذه المقالة أن تكون بمثابة مرجع لاتخاذ قرارات الاستثمار.
You may also like
سحبت CoinShares طلبات إدراج صناديق ETF الفورية الأمريكية لـ XRP وSolana وLitecoin قبل إدراجها في Nasdaq
سحبت شركة CoinShares، وهي مدير أصول أوروبي، طلبات التسجيل لدى SEC لصناديق ETF المخطط لها التي تستثمر في XRP وSolana (مع الستيكينغ) وLitecoin. كما ستقوم الشركة بإغلاق صندوق ETF العقود الآجلة المرفوع للبيتكوين. يأتي هذا الانسحاب بينما تستعد الشركة للإدراج العام في الولايات المتحدة من خلال اندماج SPAC بقيمة 1.2 مليار دولار مع Vine Hill Capital. وأوضح الرئيس التنفيذي Jean-Marie Mognetti في بيان أن هذا التحول في الاستراتيجية يعود إلى هيمنة عمالقة التمويل التقليدي على سوق صناديق ETF للعملات الرقمية في الولايات المتحدة.
فك شفرة VitaDAO: ثورة في نموذج العلم اللامركزي
تقرير صباح Mars | عودة ETH إلى 3000 دولار، وانتهاء حالة الذعر الشديد
أظهر كتاب البيج لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أن النشاط الاقتصادي في الولايات المتحدة بالكاد شهد أي تغيير، مع تزايد الانقسام في سوق الاستهلاك. توقعت JPMorgan أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في ديسمبر. تقدمت Nasdaq بطلب لزيادة الحد الأعلى لعقود ETF للبيتكوين التابعة لـ BlackRock. عاد ETH إلى مستوى 3000 دولار، وتحسن المزاج في السوق. Hyperliquid أثارت جدلاً بسبب تغيير رمز العملة. تواجه Binance دعوى قضائية بقيمة 1 مليار دولار تتعلق بالإرهاب. حصلت Securitize على موافقة الاتحاد الأوروبي لتشغيل نظام تداول التوكنات. رد الرئيس التنفيذي لـ Tether على خفض تصنيف S&P. زادت ودائع كبار حاملي البيتكوين في منصات التداول.
لأول مرة، يحدد البنك المركزي موقفه بشأن العملات المستقرة، إلى أين سيتجه السوق؟
عقد بنك الشعب الصيني اجتماعًا لمكافحة المضاربة والتداول بالعملات الافتراضية، وحدد أن العملات المستقرة تُعد شكلاً من أشكال العملات الافتراضية وتنطوي على مخاطر الأنشطة المالية غير القانونية، وأكد على الاستمرار في حظر جميع الأنشطة المتعلقة بالعملات الافتراضية.
Trending news
المزيدأسعار العملات المشفرة
المزيد
