النقاط الرئيسية:
قد يؤدي حل إغلاق الحكومة الأمريكية إلى إثارة ضغط شراء قصير، ومع ذلك لا يزال المتداولون متشككين في أن هذا وحده يمكن أن يدعم تحرك Bitcoin إلى ما بعد 112,000 دولار.
تزايد الحذر بين المستثمرين مع ارتفاع تقييمات الذكاء الاصطناعي وضعف أرباح المستهلكين، مما يحد من شهية المخاطرة ويقلل من القناعة بإمكانية استمرار ارتفاع Bitcoin.
استعادت Bitcoin (BTC) مستوى 106,000 دولار يوم الاثنين مع اقتراب نهاية إغلاق الحكومة الأمريكية. كان المحللون قد حذروا من أن استمرار توقف التمويل قد يضعف الاستهلاك بشكل أكبر، خاصة بعد إلغاء آلاف الرحلات الجوية. ومع ارتفاع مؤشر Nasdaq الثقيل بالتكنولوجيا بنسبة 1.5%، تبع سوق العملات المشفرة هذا الاتجاه.
يقيم المتداولون الآن ما إذا كانت مكاسب Bitcoin الأخيرة يمكن أن تصمد وسط ضعف الطلب على المراكز الصعودية في مشتقات BTC.
علاوة عقود Bitcoin الآجلة لمدة شهرين سنوياً. المصدر: laevitas.ch تتداول عقود BTC الآجلة لمدة شهرين حالياً بعلاوة 4% فوق الأسواق الفورية، وهو أقل من عتبة 5% التي تعتبر محايدة. من المرجح أن يعكس نقص الشهية للمراكز الطويلة بالرافعة المالية عمليات التصفية القسرية بقيمة 270 مليون دولار التي حدثت بين الثلاثاء والأربعاء، بعد أن فقدت Bitcoin الدعم عند 107,000 دولار. قد يحتاج المشترون إلى تأكيد إضافي بأن الاقتصاد يدخل بالفعل في ركود قبل العودة إلى السوق.
أُجبرت إدارة الطيران الفيدرالية الأمريكية على تقليص العمليات المحلية، مما دفع شركات الطيران إلى إلغاء أكثر من 5,000 رحلة، وفقاً لـ Yahoo Finance. بعض مراقبي الحركة الجوية، الذين لم يتقاضوا رواتبهم منذ ما يقرب من شهر، توقفوا عن الحضور للعمل. وعلى الرغم من الجلسة غير المعتادة لمجلس الشيوخ الأمريكي يوم الأحد، لم يكن هناك أي ضمان بأن المواجهة سيتم حلها. قد يؤدي اختراق في أزمة إغلاق الحكومة إلى تعزيز التفاؤل بين متداولي Bitcoin.
شككت المحكمة العليا الأمريكية في سلطة الرئيس دونالد ترامب في فرض بعض الرسوم الجمركية على الواردات. إن عدم اليقين المحيط بكل من مدة الإغلاق الحكومي الحالي واستدامة الرسوم الجمركية الإضافية يضيف طبقة أخرى من المخاطر.
Bitcoin تعكس القلق الأوسع في السوق بشأن ضعف الاقتصاد الأمريكي
بينما تظل العواقب الاقتصادية على المدى القصير غير واضحة، إلا أن التأثير العام حتى الآن دعم الميزانية المالية من خلال تأجيل النفقات وتوليد إيرادات إضافية. ومع ذلك، فإن Bitcoin ليست محصنة ضد المخاوف الأوسع في السوق بشأن ضعف الاقتصاد الأمريكي.
انحراف دلتا خيارات BTC لمدة 30 يوماً (وضع-نداء) في Deribit. المصدر: laevitas.ch انخفض انحراف خيارات BTC (وضع-نداء) إلى 6% يوم الاثنين، مسجلاً حافة سوق محايد إلى هبوطي لأول مرة في نوفمبر. عندما يتوقع المتداولون تصحيحاً حاداً، عادة ما يقفز هذا المؤشر إلى 10% أو أكثر، حيث يتم تداول خيارات البيع (وضع) بعلاوة. ما قد يعيد ثقة المتداولين في احتمال ارتفاع إلى 120,000 دولار لا يزال غير مؤكد، لكن الوضع الحالي يشير بوضوح إلى الشكوك.
على عكس عقود BTC الآجلة الشهرية، عادة ما تظل العقود الدائمة أقرب إلى أسعار Bitcoin الفورية بسبب معدل التمويل القابل للتعديل. هذه العقود هي الأداة المفضلة للمتداولين الأفراد، مما يجعل من المهم تقييم ما إذا كان الشعور قد تحسن بعد إعادة اختبار Bitcoin لمستوى 106,000 دولار مؤخراً.
معدل التمويل السنوي لعقود Bitcoin الدائمة. المصدر: laevitas.ch في ظل الظروف المتوازنة، يجب أن يتراوح معدل التمويل بين 6% و12% ليعكس كل من المخاطر وتكاليف الفرصة. المعدل الحالي البالغ 5% مقلق إلى حد ما، حيث يظهر نقصاً واضحاً في اهتمام المتداولين الأفراد حتى بعد اختبار Bitcoin لدعم 100,000 دولار يوم الجمعة. ومع ذلك، لا ينبغي الخلط بين غياب الطلب على المراكز الصعودية بالرافعة المالية وبين الشعور الهبوطي الصريح.
ذو صلة: نهاية إغلاق الحكومة الأمريكية تثير شراء مؤسساتي وآمالاً في "فيضان" ETF
أدت المخاوف من التقييمات المفرطة في قطاع الذكاء الاصطناعي وضعف أرباح الشركات التي تركز على المستهلكين إلى جعل المستثمرين أكثر تجنباً للمخاطر. قد يؤدي انتهاء الإغلاق الحكومي في نهاية المطاف إلى تخفيف التوترات ودفع Bitcoin فوق 112,000 دولار، مما قد يؤدي إلى ضغط شراء قصير. ومع ذلك، في الوقت الحالي، يبدو أن المراهنة على اختراق صعودي فقط بسبب حل الإغلاق الحكومي أمر متفائل للغاية.
