شركة Circle ستطلق عملة Arc، هل يمكن للمستثمرين الأفراد تحقيق أرباح منها؟

تم إطلاق Arc سابقًا على شبكة اختبار عامة، وتم فتحها للمطورين والشركات. حتى الآن، شاركت أكثر من 100 مؤسسة.

الكاتب: 1912212.eth، Foresight News

في 12 نوفمبر، أصدرت شركة Circle، عملاق إصدار العملات المستقرة، تحديث أعمال الربع الثالث، وكشفت أنها تستكشف إمكانية إصدار رمز أصلي على شبكة Arc، سلسلة الكتل الجديدة الخاصة بها للعملات المستقرة.

تسعى Circle للتحول من مجرد مزود عملات مستقرة إلى منشئ نظام بيئي متكامل للبلوكشين. وبصفتها الجهة المصدرة لـ USDC، قد تعزز هذه الخطوة مكانتها الرائدة في مجال التمويل القائم على العملات المستقرة، وتضخ حيوية جديدة في شبكة Arc.

Arc التي أطلقتها Circle هي سلسلة كتل مخصصة للعملات المستقرة، وليست سلسلة عامة مثل Solana أو Sui، بل منصة مصممة خصيصًا لتحسين المدفوعات بالعملات المستقرة، وأسواق الصرف الأجنبي، والأسواق المالية.

تُعد شبكة Arc مشروع سلسلة كتل من الطبقة الأولى (L1) أطلقته شركة Circle، ويقود الفريق التنفيذي الأساسي في Circle هذا المشروع، مما يعكس خبرة عملاق العملات المستقرة في مجال البنية التحتية للبلوكشين. الرئيس التنفيذي لـ Circle هو Jeremy Allaire، وهو أيضًا المؤسس المشارك لـ Arc، ويشرف على الاستراتيجية العامة والرؤية والتنفيذ التشغيلي للشركة.

مدير المنتجات الرئيسي هو Sanket Jain، وهو أيضًا مدير المنتجات الرئيسي في Circle والمؤسس المشارك لـ Gateway، وتخرج من جامعة كورنيل في تخصص الاقتصاد التطبيقي، وعمل سابقًا كمحلل مالي في Fountain Financial, LLC، وكمحلل في إعادة هيكلة الشركات في Houlihan Lokey. كبير مهندسي البرمجيات هو Adrian Soghoian، الذي عمل سابقًا في Trigger Finance وGoogle Chrome، ولديه سنوات عديدة من الخبرة في التطوير.

تتمثل الابتكار الأساسي في Arc في دمج USDC في البنية التحتية للشبكة، مما يتجنب تقلبات رموز Gas التقليدية. يمكن للمستخدمين دفع الرسوم مباشرة باستخدام USDC، مما يوفر تجربة تداول عملات مستقرة سلسة. في أغسطس من هذا العام، استحوذت Circle Internet Group (CRCL) على محرك التوافق عالي الأداء Malachite من Informal Systems، وتستخدم آلية إثبات السلطة (Proof-of-Authority) المصرح بها، حيث تتولى العقدة الموثوقة من قبل مؤسسات معروفة مهمة التحقق.

في نهاية أكتوبر، تم إطلاق شبكة اختبار عامة لـ Arc وتم فتحها للمطورين والشركات. حتى الآن، شاركت أكثر من 100 مؤسسة. انضمت 29 مؤسسة مالية إلى Circle Payments Network؛ وتمت إضافة شراكات مع Brex، Deutsche Börse، Finastra، Fireblocks، Kraken، Itaú وVisa.

أظهر التقرير المالي للربع الثالث الصادر عن Circle Internet Group أن إيرادات الشركة نمت بنسبة 66% على أساس سنوي لتصل إلى حوالي 740 مليون دولار، مع زيادة كبيرة في صافي الأرباح. ويعزى هذا الأداء القوي إلى الزيادة الهائلة في حجم تداول USDC — حيث تجاوزت القيمة السوقية لـ USDC 75 مليار دولار بنهاية فترة التقرير، لتحتل المرتبة الثانية عالميًا بين العملات المستقرة بعد USDT من Tether.

في ظل تشديد البيئة التنظيمية العالمية، تبرز ميزة الامتثال لدى Circle بشكل خاص، حيث حصل USDC على اعتراف لائحة MiCA التابعة للاتحاد الأوروبي، ويستخدم على نطاق واسع في العديد من البورصات الرئيسية وبروتوكولات DeFi.

على عكس سلاسل الكتل التقليدية، تعتمد Arc على USDC كرمز Gas أصلي، ما يعني أن رسوم المعاملات يمكن دفعها مباشرة باستخدام USDC، مع تسوية فورية وخيارات خصوصية. الشبكة متوافقة مع EVM لتسهيل نقل التطبيقات للمطورين، وتم دمجها بعمق مع نظام Circle البيئي، بما في ذلك USDC، CCTP (بروتوكول النقل عبر السلاسل)، وGateway.

في تقرير الربع الثالث، أوضحت Circle: "نحن نستكشف إمكانية إصدار رمز أصلي على شبكة Arc، مما سيعزز مشاركة الشبكة، ويدفع التبني، ويوائم مصالح أصحاب المصلحة في Arc، ويدعم النمو والنجاح طويل الأمد للشبكة."

على الرغم من أن هذا التصريح لا يزال في مرحلة "الاستكشاف"، إلا أنه كافٍ لإثارة خيال السوق.

تقدم المشروع وآفاق المستقبل

في سوق العملات المستقرة، أطلقت Tether، بصفتها الجهة المصدرة لـ USDT، شبكتي Plasma وStable لبناء نظام بيئي خاص بها على البلوكشين، مما دفع Circle لتسريع استكشاف إصدار رمز أصلي على شبكة Arc للحفاظ على ميزتها التنافسية.

سلسلة الكتل Plasma المدعومة من Tether مصممة خصيصًا لمدفوعات USDT، وتدعم تحويلات USDT بدون رسوم وتوافق مع EVM، وجذبت العديد من المستثمرين من خلال إطلاق الرموز الجديدة والودائع. تبلغ القيمة السوقية لرمز XPL حاليًا 490 مليون دولار، ولا تزال القيمة السوقية الكاملة (FDV) عند 2.6 مليار دولار. أما سلسلة الكتل Stable المدعومة من Tether فقد جذبت أيضًا أموالًا ضخمة بعد فتح الودائع، حيث تم ملء الحد الأقصى للمرحلة الأولى البالغ مليار دولار بسرعة، وتم رفع الحد الأقصى للمرحلة الثانية إلى 500 مليون دولار بسبب الإقبال الكبير، ليصل إجمالي ودائع المرحلة الثانية إلى حوالي 1.8 مليار دولار.

بفضل توسعها في سلاسل الكتل الخاصة بالعملات المستقرة، والبورصات، وأزواج التداول، تسيطر Tether بقوة على السوق. ولا تزال USDC في وضع اللحاق بالركب.

قالت وزيرة الخزانة الأمريكية بيسنت اليوم إنه بحلول عام 2030، قد ينمو حجم سوق العملات المستقرة من 300 مليار دولار إلى 3 تريليونات دولار، أي بمعدل نمو عشرة أضعاف.

كما أن السوق متحمس للغاية لسردية سلاسل الكتل الخاصة بالعملات المستقرة. فقد وصلت القيمة السوقية لـ USDE إلى حوالي 15 مليار دولار في غضون عامين فقط، وظهرت العديد من العملات المستقرة من سلاسل الكتل العامة وبروتوكولات DeFi.

Circle مدرجة في الولايات المتحدة، ويمكنها فقط تلبية احتياجات المستثمرين الأمريكيين، لكنها لم تلب احتياجات مجتمعها الأصلي. الرمز الأصلي هو السلاح الحقيقي لجذب انتباه المجتمع.

لا يساعد ذلك فقط في جذب المزيد من المشاركين من المجتمع وتحفيز المشاركة في الشبكة، بل يمكنه أيضًا زيادة معدل تبني Arc. وأكدت Circle في تقريرها أن هذا الرمز "سيقود نمو الشبكة"، مما يشير إلى أنه قد يرتبط بنظام USDC البيئي، ليشكل نموذجًا اقتصاديًا مغلقًا. مع إضافة الرمز الأصلي، سيصبح هذا النظام البيئي أكثر جاذبية، وسيجذب بشكل كبير تطبيقات DeFi، وRWA (الأصول الحقيقية)، والمدفوعات عبر الحدود.

يمكن أن يحل الرمز الأصلي لـ Arc مشاكل الشبكات الحالية للعملات المستقرة، مثل ارتفاع رسوم gas وتجزئة الشبكات عبر السلاسل. من خلال الحوافز الحوكمية، قد تصبح Arc المنصة المفضلة لـ RWA وDeFi، وتجذب أموال مؤسسات مثل BlackRock — حيث تعاونت Circle بالفعل مع BlackRock في صندوق USDC.

بالإضافة إلى ذلك، في ظل اتجاه دمج الذكاء الاصطناعي وWeb3، يمكن لأدوات الذكاء الاصطناعي من Circle عند دمجها مع الرمز تسريع بناء النظام البيئي للمطورين. أما من ناحية التحديات، فإن إصدار الرمز يتطلب تحقيق توازن بين المركزية واللامركزية. قد يحد التصميم المصرح به الحالي لـ Arc من مشاركة المجتمع، وإذا لم يتم تصميم الرمز بشكل جيد، فقد يؤدي إلى فقاعة مضاربية. المنافسة في السوق شرسة: سلاسل L1 مثل Solana وBase ناضجة بالفعل، ويجب على Arc إثبات ميزتها الخاصة بالعملات المستقرة.

على المدى الطويل، يتماشى هذا الاستكشاف مع اتجاه تطور البلوكشين: من المنصات العامة إلى الأنظمة البيئية العمودية. وأثبت نمو أرباح Circle في الربع الثالث استدامة نموذجها التجاري، وسيكون الرمز الأصلي بمثابة محفز.

حاليًا، يمكن للمشاركين الحصول على رموز اختبار على شبكة الاختبار، والمشاركة من خلال نشر العقود على شبكة الاختبار، وقد نشرت الجهة الرسمية وثائق تعليمية مفصلة.