تعافت صناديق ETF للعملات المشفرة مع تدفق أموال جديدة إلى Bitcoin وEther وSolana بعد أسبوع متقلب

عادت التدفقات القوية إلى صناديق ETF الرئيسية للعملات الرقمية في نهاية الأسبوع بعد عدة أيام من عدم اليقين في أسواق الأصول الرقمية. سجلت منتجات Bitcoin وEther وSolana جميعها مكاسب يوم الجمعة، مما يشير إلى استقرار مبكر بعد تقلبات حادة وعمليات سحب كبيرة في وقت سابق من الأسبوع. لا يزال الشعور بالحذر سائداً، لكن التخصيصات المتجددة للمنتجات الرئيسية تشير إلى أن بعض المستثمرين يعاودون دخول السوق بشكل انتقائي.

عودة مستثمري ETF في نهاية الأسبوع مع هبوط Bitcoin إلى أدنى سعر منذ أبريل

أنهت صناديق Bitcoin ETF الأسبوع بزخم أقوى، حيث جذبت تدفقات صافية بقيمة 238.4 مليون دولار يوم الجمعة بعد خسائر حادة في اليوم السابق. تصدرت FBTC من Fidelity القائمة بمبلغ 108 مليون دولار، تلتها BITB من Bitwise بمبلغ 22.8 مليون دولار، وARKB من ARK بمبلغ 39.6 مليون دولار، وBTCO من Invesco بمبلغ 35.8 مليون دولار. كما سجلت GBTC من Grayscale—التي كانت تتعرض لضغوط طويلة بسبب عمليات الاسترداد المستمرة—تدفقات بقيمة 61.5 مليون دولار.

واصلت IBIT من BlackRock مواجهة الضعف، مسجلة تدفقاً خارجياً بقيمة 122 مليون دولار. وعلى الرغم من التعافي يوم الجمعة، ظل المشهد العام سلبياً. 

أنهت صناديق Bitcoin ETF فترة الخمسة أيام بتدفقات صافية خارجة بقيمة 1.2 مليار دولار، وهو أحد أعلى الإجماليات الأسبوعية منذ الإطلاق. شكل يوم الخميس أكثر من 902 مليون دولار من عمليات السحب مع هبوط Bitcoin إلى 81,000 دولار، وهو أدنى مستوى له منذ أبريل، مما أدى إلى تصفية سريعة للرهانات قصيرة الأجل. خسرت IBIT مبلغ 355.5 مليون دولار في ذلك اليوم، وتراجعت FBTC بمقدار 190.4 مليون دولار، وشهدت GBTC سحب 199.4 مليون دولار.

ومع ذلك، لا تزال الأرقام التراكمية كبيرة. تحتفظ صناديق Bitcoin ETF الفورية بأصول بقيمة 110.11 مليار دولار حتى 21 نوفمبر، مدعومة بتدفقات صافية إجمالية قدرها 57.64 مليار دولار وحجم تداول يبلغ 11.02 مليار دولار. تمثل حيازاتهم المجمعة 6.53% من القيمة السوقية لـ Bitcoin.

Fidelity تعيد صناديق Ether ETF إلى المنطقة الإيجابية بعد عمليات استرداد كبيرة

أنهت صناديق Ether ETF سلسلة خسائر استمرت ثمانية أيام يوم الجمعة، حيث جذبت تدفقات صافية بقيمة 55.7 مليون دولار. مرة أخرى، تصدرت Fidelity المشهد، حيث اجتذبت FETH مبلغ 95.4 مليون دولار. شهد معظم المصدرين الآخرين نشاطاً مستقراً أو إيجابياً بشكل طفيف، بينما لم تتغير ETHE من Grayscale. 

أضافت mini-ETH ETF من Grayscale مبلغ 7.77 مليون دولار، بينما حققت ETHW من Bitwise مكاسب بقيمة 6.26 مليون دولار. كانت ETHA من BlackRock هي الاستثناء الرئيسي، حيث سجلت تدفقاً خارجياً بقيمة 53.68 مليون دولار، على الرغم من أن الطلب القوي على FETH كان كافياً لإبقاء الفئة الأوسع إيجابية لأول مرة منذ أكثر من أسبوع.

توضح عدة نقاط اتجاهات صناديق Ether ETF الأخيرة:

• أدت التدفقات الخارجة من 11–20 نوفمبر إلى سحب 1.28 مليار دولار من صناديق Ether؛
• جاء انتعاش يوم الجمعة تقريباً بالكامل من FETH التابعة لـ Fidelity؛
• سجلت ETHA أكبر عملية سحب في اليوم؛
• بدأ متداولو المشتقات في إعادة فتح مراكز الشراء الطويلة؛
• ارتفعت معدلات التمويل قليلاً، رغم أن القناعة لا تزال محدودة.

تظل مؤشرات Ether طويلة الأجل مستقرة. حتى 21 نوفمبر، بلغت التدفقات التراكمية 12.63 مليار دولار، مع حجم تداول قدره 2.30 مليار دولار وأصول بقيمة 16.86 مليار دولار. تمثل هذه المراكز 5.10% من القيمة السوقية لـ Ethereum.

صناديق Solana تتصدر سوق العملات البديلة بينما يعاود متداولو Ether الدخول بحذر

واصلت صناديق Solana ETF التفوق على منتجات العملات البديلة الأخرى. منذ الإطلاق، جمعت الصناديق الخمسة لـ Solana تدفقات صافية بقيمة 510 مليون دولار. تمثل BSOL من Bitwise مبلغ 444 مليون دولار من هذا الإجمالي، وجذبت أكبر حصة من اهتمام المستثمرين. سجلت مجموعة Solana الآن عشرة أيام متتالية من التدفقات الداخلة، مما عزز تقدمها على صناديق العملات البديلة الأخرى التي كافحت للحفاظ على الطلب.

يعود متداولو Ether بحذر على الرغم من التقلبات الأخيرة. انخفض Ether بنسبة 15% بين الأربعاء والجمعة، مما أدى إلى تصفية مراكز شراء طويلة برافعة مالية بقيمة تقارب 460 مليون دولار.

ومع ذلك، تظهر بيانات المشتقات أن كبار المتداولين يزيدون تعرضهم تدريجياً. ارتفعت معدلات التمويل من 4% إلى 6%، مما يشير إلى محاولات مبكرة لتحقيق الاستقرار في السوق بعد التراجع. لا يزال Ether منخفضاً بنسبة 47% عن أعلى مستوى له على الإطلاق في أغسطس، مما يدفع العديد من المتداولين إلى توخي الحذر من تقلبات إضافية.

في غضون ذلك، وصل مؤشر شعور السوق تجاه Bitcoin من 10x Research إلى أدنى مستوى له على الإطلاق—وهي مستويات غالباً ما يتم الوصول إليها بالقرب من القيعان التكتيكية. وبينما لا تشير مثل هذه القراءات إلى تعافٍ فوري، يلاحظ المحللون أنها غالباً ما تسبق انتعاشات قصيرة الأجل بمجرد أن يبدأ ضغط البيع في التلاشي.