نيجن (NASDAQ:NEOG) تتجاوز التوقعات بنتائج قوية للربع الرابع من السنة المالية 2025، وأسهمها ترتفع بنسبة 19.8%

تجاوزت Neogen توقعات الإيرادات في الربع الرابع لعام 2025

قدمت شركة Neogen (NASDAQ:NEOG)، المتخصصة في علوم الحياة، نتائج الربع الرابع من عام 2025 والتي تجاوزت توقعات المحللين للإيرادات، على الرغم من انخفاض المبيعات بنسبة 2.8% مقارنة بالعام السابق، حيث بلغت 224.7 مليون دولار. يبلغ التوقع المحدّث لإيرادات الشركة للسنة الكاملة 850 مليون دولار (منتصف النطاق)، وهو أعلى بنسبة 3% مما توقعته وول ستريت. وبلغت الأرباح المعدلة للسهم الواحد 0.10 دولار، متفوقة على تقديرات الإجماع بنسبة 50%.

أبرز نتائج تقرير Neogen للربع الرابع لعام 2025

• الإيرادات: 224.7 مليون دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 209.7 مليون دولار (بانخفاض 2.8% على أساس سنوي، وأعلى بنسبة 7.2% من التقديرات)
• ربحية السهم المعدلة: 0.10 دولار، متجاوزة توقعات 0.07 دولار (أعلى بنسبة 50% من المتوقع)
• EBITDA المعدلة: 48.75 مليون دولار، متجاوزة تقدير 39.17 مليون دولار (هامش 21.7%، وأعلى بنسبة 24.5% من الإجماع)
• توجيه الإيرادات للسنة الكاملة: تم رفعه إلى 850 مليون دولار (منتصف النطاق)، من 830 مليون دولار، بزيادة 2.4%
• توجيه EBITDA للسنة الكاملة: 175 مليون دولار (منتصف النطاق)، أعلى من تقدير المحللين البالغ 165.8 مليون دولار
• هامش التشغيل: -2.4%، وهو تحسن ملحوظ من -198% في نفس الفترة من العام الماضي
• هامش التدفق النقدي الحر: 3.5%، بانخفاض عن 10% في ربع العام السابق
• القيمة السوقية: 1.60 مليار دولار

حول Neogen

تأسست Neogen في عام 1981، وتعمل عند تقاطع سلامة الغذاء وصحة الحيوان. تبتكر الشركة أدوات تشخيصية ومنتجات ذات صلة مصممة لاكتشاف المواد الضارة في الأغذية والأدوية، مما يدعم صحة وسلامة الحيوانات.

تحليل اتجاهات الإيرادات

إن تقييم النمو طويل الأمد لشركة ما يمكن أن يكشف الكثير عن قوتها الأساسية. فحتى الشركات الأضعف قد تحقق أرباعًا قوية أحيانًا، لكن الشركات المتميزة حقًا تظهر توسعًا مستمرًا بمرور الوقت. وقد حققت Neogen معدل نمو سنوي مركب قوي في المبيعات بلغ 15.2% خلال السنوات الخمس الماضية، متجاوزة متوسط شركات الرعاية الصحية، مما يشير إلى طلب قوي في السوق على منتجاتها.

إيرادات Neogen الفصلية

بينما يُعد النمو طويل الأجل أمرًا حيويًا، من المهم أيضًا النظر إلى التحولات الأخيرة، خاصة في قطاع ديناميكي مثل الرعاية الصحية. خلال العامين الماضيين، انعكست مسار إيرادات Neogen، مع انخفاض سنوي مركب بنسبة 2.1%، مما شكّل انحرافًا عن اتجاه النمو السابق.

نمو إيرادات Neogen على أساس سنوي

في الربع الأخير، انخفضت الإيرادات بنسبة 2.8% على أساس سنوي إلى 224.7 مليون دولار، لكنها لا تزال تتجاوز توقعات المحللين بنسبة 7.2%.

وفي المستقبل، يتوقع المحللون أن تنخفض إيرادات Neogen بنسبة 5.3% خلال العام المقبل، وهو انخفاض أكثر حدة مما شوهد في العامين الماضيين. وتشير هذه النظرة المستقبلية إلى أن الشركة قد تواجه تحديات في الحفاظ على الطلب على منتجاتها.

بالنسبة للمستثمرين الباحثين عن الفرصة الكبيرة التالية، فإن صعود الذكاء الاصطناعي التوليدي في برمجيات المؤسسات يُقارن الآن بفوز المنصات المبكرة مثل Microsoft و Apple.

الربحية: هامش التشغيل

يعد هامش التشغيل مؤشرًا حيويًا على ربحية الشركة الأساسية، حيث يعكس الأرباح قبل الضرائب والفوائد. وعلى مدى السنوات الخمس الماضية، بلغ متوسط هامش التشغيل لدى Neogen نسبة سلبية وصلت إلى 23.2%، مما يبرز التحديات المستمرة في التكاليف. وتستحق شركات الرعاية الصحية غير المربحة مراقبة دقيقة، حيث قد تواجه صعوبات في مواجهة الركود في القطاع.

تدهورت ربحية Neogen، حيث انخفض هامش التشغيل لديها بمقدار 85.2 نقطة مئوية خلال خمس سنوات. وخلال العامين الماضيين، انخفض الهامش بمقدار 79.2 نقطة مئوية، ما يشير إلى ارتفاع التكاليف التي لم تستطع الشركة تعويضها من خلال قوة التسعير.

هامش التشغيل المتتالي لـ Neogen (GAAP) للاثني عشر شهرًا الأخيرة

في الربع الأخير، تحسن هامش التشغيل لدى Neogen ليصل إلى -2.4%.

تحليل ربحية السهم (EPS)

بينما يُعد نمو الإيرادات أمرًا مهمًا، إلا أن التغيرات في ربحية السهم (EPS) توضح مدى ربحية هذا النمو. ففي بعض الأحيان، قد تعزز الشركات المبيعات من خلال الإنفاق الكبير، مما قد يؤدي إلى تآكل الربحية.

على الرغم من تحقيق زيادات قوية في الإيرادات، فقد انخفضت ربحية السهم لـ Neogen بمعدل سنوي متوسط قدره 12.6% خلال السنوات الخمس الماضية، مما يشير إلى أن توسع الشركة لم يُترجم إلى تحسن في أرباح السهم الواحد.

ربحية السهم المتتالية لـ Neogen (Non-GAAP) للاثني عشر شهرًا الأخيرة

تكشف نظرة فاحصة على البيانات المالية لشركة Neogen أنه، رغم تحسن هامش التشغيل هذا الربع، إلا أنه انخفض بشكل حاد خلال السنوات الخمس الماضية. بالإضافة إلى ذلك، زاد عدد أسهم الشركة بنسبة 104%، مما أدى إلى تخفيف نصيب السهم للمساهمين وانخفاض الكفاءة في إدارة المصاريف التشغيلية.

عدد الأسهم المخففة القائمة لـ Neogen

في الربع الرابع، سجلت Neogen ربحية سهم معدلة قدرها 0.10 دولار، أقل بقليل من 0.11 دولار المسجلة في العام الماضي، لكنها لا تزال أعلى بكثير من توقعات المحللين. وفي المستقبل، تتوقع وول ستريت أن تصل ربحية السهم السنوية إلى 0.29 دولار، أي بزيادة 34.5% خلال الاثني عشر شهرًا القادمة.

الملخص والتوقعات

قدمت Neogen أداءً قويًا في هذا الربع، متجاوزة كل من توقعات الإيرادات وربحية السهم ورفعت توجيه الإيرادات فوق الإجماع. وقد استُقبلت النتائج بشكل إيجابي، حيث قفزت الأسهم بنسبة 19.8% لتصل إلى 8.84 دولار بعد الإعلان.

وبينما كان أداء Neogen الأخير مثيرًا للإعجاب، يجب على المستثمرين أيضًا أن يأخذوا في الاعتبار عوامل مثل التقييم والأسس العامة لأعمال الشركة قبل اتخاذ القرار.