ارتفع الذهب متجاوزًا 4500 دولار، ويستعد لزيادة أسبوعية بنسبة 4٪ بعد بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية

ارتفاع أسعار الذهب، واستعداد لتحقيق أداء أسبوعي قوي

يوم الجمعة، ارتفعت أسعار الذهب، مما وضع المعدن في طريقه لتحقيق مكاسب أسبوعية تقارب 4%. جاء هذا التحرك بعد صدور تقرير وظائف مختلط من الولايات المتحدة، حيث جاء خلق الوظائف أقل من التوقعات. وعلى الرغم من انخفاض طفيف في معدل البطالة، يواصل المشاركون في السوق توقع أن يقوم الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام. وفي آخر تحديث، كان XAU/USD يتداول عند 4,507 دولار، مسجلاً ارتفاعاً بنسبة 0.65%.

قفزة الذهب مع تعزيز بيانات الوظائف الضعيفة لآمال خفض الفائدة

عززت المؤشرات الاقتصادية الأمريكية الأخيرة التوقعات بخفض أسعار الفائدة على المدى القريب. وخلال هذا العام، يبقى المتداولون متفائلين بأن الاحتياطي الفيدرالي سينفذ إجمالي 50 نقطة أساس من التخفيضات في أسعار الفائدة.

وبالنظر إلى التفاصيل، جاءت أرقام الوظائف غير الزراعية لشهر ديسمبر دون كل من التوقعات وأرقام الشهر السابق. ومع ذلك، انخفض معدل البطالة، وتوافقت متوسط الأجور بالساعة مع التوقعات.

وأشارت تقارير قطاع الإسكان إلى استمرار التباطؤ، حيث انخفض كل من تصاريح البناء وبدايات الإسكان لشهر أكتوبر مقارنة بشهر نوفمبر. ومن ناحية أكثر إشراقًا، تجاوزت القراءة الأولية لمؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان لشهر يناير التقديرات، رغم استمرار المخاوف بشأن التضخم بين الأسر الأمريكية على المدى المتوسط.

وبعد هذه الإصدارات، انخفض الذهب لفترة وجيزة نحو 4,450 دولار قبل أن يرتد متجاوزاً 4,500 دولار ويصل إلى ذروة يومية عند 4,517 دولار — أي أقل بقليل من أعلى مستوى تاريخي عند 4,549 دولار. وفي الوقت نفسه، فقد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بعض قوته في البداية لكنه استعاد زخمه لاحقاً.

ارتفع مؤشر DXY، الذي يقيس أداء الدولار مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 0.33% ليصل إلى 99.16.

وبالنظر إلى المستقبل، يركز مستثمرو الذهب على التحديثات الاقتصادية الأمريكية الأسبوع المقبل، بما في ذلك بيانات التضخم، ومبيعات التجزئة، واستطلاعات التصنيع الإقليمية، وطلبات إعانة البطالة، وتصريحات مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.

أبرز أحداث السوق: ارتفاع الذهب مع استقرار عوائد السندات الأمريكية

• قفزت أسعار الذهب بينما بقيت عوائد سندات الخزانة الأمريكية مستقرة إلى حد كبير، حيث بلغ عائد السندات لأجل 10 سنوات 4.171%.
• وفقًا لمكتب إحصاءات العمل الأمريكي، تمت إضافة 50,000 وظيفة في ديسمبر — أقل من المتوقع البالغ 60,000 وأقل من المعدل المعدل لشهر نوفمبر البالغ 56,000. وعلى الرغم من وتيرة التوظيف الأبطأ، انخفض معدل البطالة إلى 4.4% من 4.6%، متجاوزًا التوقعات ومخففًا المخاوف بشأن ضعف سوق العمل.
• أظهرت بيانات الإسكان أن تصاريح البناء انخفضت بنسبة 0.2% في أكتوبر، متراجعة من 1.415 مليون إلى 1.412 مليون. كما تراجعت بدايات الإسكان، حيث انخفضت بدايات الإنشاءات الخاصة بنسبة 4.6% على أساس شهري لتصل إلى 1.246 مليون مقارنة بـ1.306 مليون في سبتمبر.
• ارتفع المؤشر الأولي لثقة المستهلك لجامعة ميشيغان لشهر يناير إلى 54، صعودًا من القراءة النهائية لشهر نوفمبر البالغة 52.9 وأعلى من التوقعات البالغة 53.5. وظلت توقعات التضخم لمدة عام عند 4.2%، بينما ارتفعت التوقعات لخمس سنوات إلى 3.4% من 3.2%.
• بعد أحدث البيانات الأمريكية، بلغ تقدير GDP Now لمصرف Atlanta Fed للنمو في الربع الرابع من 2025 مستوى 5.1%، بانخفاض قدره 0.3% عن اليوم السابق.
• استنادًا إلى البيانات، يقوم المستثمرون حاليًا بتسعير 56 نقطة أساس من تخفيضات الفائدة للاحتياطي الفيدرالي لعام 2026.

احتمالات أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي - المصدر: Prime Market Terminal

النظرة الفنية: الذهب يتجاوز 4,500 دولار ويستهدف مستويات قياسية

يستمر الزخم الصعودي في الذهب، حيث يسعى المشترون لإغلاق الأسبوع فوق عتبة 4,500 دولار. يقترب مؤشر القوة النسبية (RSI) من ذروة دورة جديدة، مما يشير إلى تصاعد الزخم الصاعد وإمكانية حدوث المزيد من الارتفاعات في الأسعار. وإذا تجاوز XAU/USD أعلى مستوى قياسي عند 4,549 دولار، فقد يكون الهدف التالي هو 4,600 دولار.

ومن ناحية أخرى، إذا أنهى XAU/USD الجلسة دون 4,500 دولار، فقد يدفع البائعون السعر نحو أدنى مستوى يومي عند 4,450 دولار، مع اعتبار 4,400 دولار منطقة اهتمام تالية.

الرسم البياني اليومي للذهب