انخفضت معدلات الرهن العقاري إلى أقل من 6٪ لأول مرة منذ عدة سنوات

انخفاض معدلات الرهن العقاري إلى أقل من 6% بعد إعلان شراء سندات كبير

يوم الجمعة، انخفضت معدلات الرهن العقاري إلى أقل من 6% لأول مرة منذ عدة سنوات، وذلك بعد توجيه الرئيس دونالد ترامب لفريقه بشراء سندات مدعومة بالرهن العقاري بقيمة 200 مليار دولار. وتأتي هذه الخطوة ضمن جهوده المستمرة لتخفيف الضغوط المالية على الأمريكيين الذين يواجهون ارتفاع تكاليف المعيشة.

خلال العام الماضي، انخفض معدل الرهن العقاري لمدة 30 عامًا بأكثر من نقطة مئوية كاملة. كما شهد معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 15 عامًا انخفاضًا ملحوظًا، حيث وصل إلى 5.55% يوم الجمعة.

عادةً ما تتغير معدلات الرهن العقاري تدريجيًا، وغالبًا ما تتغير بجزء بسيط من النسبة المئوية يوميًا. لذلك، تعتبر الانخفاضات الحادة الأخيرة غير معتادة للغاية.

تأثير مبادرة شراء السندات

جاء الانخفاض الكبير في المعدلات بعد إعلان ترامب على Truth Social، حيث قال: "أوجه ممثلي بشراء سندات رهن عقاري بقيمة 200 مليار دولار". وأكد أن هذا الإجراء سيخفض معدلات الرهن العقاري، ويقلل من الدفعات الشهرية، ويجعل امتلاك المنازل أكثر سهولة.

أوضح Bill Pulte، رئيس هيئة التمويل العقاري الفيدرالية، لاحقًا على وسائل التواصل الاجتماعي أن Fannie Mae وFreddie Mac سيكونان مسؤولين عن هذه المشتريات. وأكد Pulte للصحفيين في البيت الأبيض أن عملية الشراء قد بدأت بالفعل، حيث تم شراء سندات بقيمة 3 مليارات دولار حتى الآن.

خلال الأشهر الأخيرة، استثمرت Fannie Mae وFreddie Mac معًا عشرات المليارات من الدولارات في سندات مدعومة بالرهن العقاري. وتجاوزت حيازاتهما المشتركة الآن 230 مليار دولار، وفقًا لأحدث إفصاحاتهما العامة. وستؤدي عملية شراء إضافية بقيمة 200 مليار دولار إلى مضاعفة محافظهما تقريبًا.

عندما تشتري Fannie Mae وFreddie Mac سندات الرهن العقاري من المقرضين، يحصل هؤلاء المقرضون على رأس مال إضافي لتقديم قروض جديدة. وغالبًا ما يؤدي هذا التوسع في القدرة على الإقراض، إلى جانب الطلب المستقر، إلى انخفاض معدلات الفائدة للمقترضين.

جهود أوسع لمعالجة القدرة على تحمل التكاليف

تعد مبادرة شراء السندات هذه الأحدث ضمن سلسلة من الإجراءات التي اتخذتها إدارة ترامب لمعالجة تحديات القدرة على تحمل التكاليف، خاصة مع بداية عام الانتخابات. وتشمل الإجراءات الأخرى الأخيرة خفض بعض الرسوم الجمركية وتخفيف معايير كفاءة استهلاك الوقود للمركبات الركابية، وكلها تهدف إلى خفض التكاليف اليومية للمستهلكين.

ردود فعل السوق وآراء المحللين

أشار محللو UBS في تحديث للعملاء إلى أن خطة ترامب قد تخفض معدلات الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا بأكثر من 0.2 نقطة مئوية. وكتبوا: "قد يوفر هذا الانخفاض دفعة لكل من الطلب على البناء الجديد وتداول المنازل القائمة".

ومع ذلك، يحذر بعض الخبراء من أن استراتيجية شراء السندات قد يكون لها تأثير محدود. يبلغ متوسط معدل الفائدة على قروض الرهن العقاري القائمة في الولايات المتحدة 4.4%، وهو أقل بكثير من المعدلات الحالية للقروض الجديدة. ونتيجة لذلك، قد يتردد أصحاب المنازل ذوو المعدلات المنخفضة في البيع، مما يقلل من التأثير الكلي للخطة.

وردد محللو JPMorgan Chase هذا الرأي، قائلين: "مشابهًا لرأينا بشأن اقتراح الرئيس ترامب بتقييد شراء المستثمرين المؤسسيين للمنازل، لا نتوقع أن تؤثر هذه المبادرة بشكل كبير على سوق الإسكان". وأشاروا إلى أن 200 مليار دولار من الرهونات العقارية تمثل حوالي 1.4% فقط من سوق الرهن العقاري الأمريكي البالغ نحو 14.5 تريليون دولار.