دان آيفز: الاستثمارات الضخمة في الذكاء الاصطناعي تمثل فقط بداية "الثورة الصناعية الرابعة"

القوة التحويلية للذكاء الاصطناعي

يرى المحلل الشهير دان إيفز أن الذكاء الاصطناعي ليس مجرد اتجاه عابر، بل هو القوة الأساسية وراء عصر جديد في الاقتصاد العالمي. يصف هذا التحول بـ "الثورة الصناعية الرابعة"، مشيراً إلى أنه يغير بشكل جذري الصناعات وأسواق العمل وتدفقات رؤوس الأموال على المدى الطويل.

تعتمد رؤى إيفز على سنوات من التفاعل المباشر بدلاً من النماذج النظرية. فعلى مدى ربع قرن، قطع أكثر من 3 ملايين ميل، زائراً مراكز البيانات ومجتمعاً بكبار التنفيذيين في قطاع التكنولوجيا. قال إيفز في مقابلة مطولة مع ذا ديلي أبسايد: "لا يمكنك قياس الطلب من خلال الجداول فقط". غالباً ما يوثق رحلاته مرتدياً بذلاته الزاهية التي أصبحت سمة مميزة له.

ابق مطلعاً

احصل على المزيد من التحليلات من خلال الاشتراك في النشرة الإخبارية لـ ذا ديلي أبسايد.

قراءات ذات صلة

• إشارة شعبوية أم خطة جدية؟ خبراء يشككون في حظر شراء الشركات للمنازل
• أجهزة الصحة القابلة للارتداء تهيمن على CES مع تخفيف FDA للقيود

لحظة فاصلة للذكاء الاصطناعي

يتوقع إيفز: "نتوقع أن تتجاوز الاستثمارات في العامين المقبلين إجمالي ما تم إنفاقه خلال العقد الماضي". "ثورة الذكاء الاصطناعي لا تزال في مراحلها الأولى".

يتردد هذا الرأي لدى قادة الصناعة الآخرين. فقد قالت كاثي وود من ARK مؤخرًا: "قصة الذكاء الاصطناعي بدأت تواً. نحن في الشوط الأول". وتقدر شركة الأبحاث Gartner أن الإنفاق العالمي على الذكاء الاصطناعي—بما في ذلك البنية التحتية والبرمجيات والأجهزة والخدمات—قد يصل إلى تريليوني دولار بحلول عام 2026.

يرفض إيفز بحزم فكرة أن طفرة الذكاء الاصطناعي الحالية مجرد فقاعة مضاربات. على عكس عصر الدوت كوم، يجادل بأن رؤوس الأموال اليوم تُستثمر في بنية تحتية حقيقية: انتقال الحوسبة إلى السحابة، المبادرات الوطنية للذكاء الاصطناعي، تصنيع أشباه الموصلات، وترقيات برمجيات الشركات. هذه تطورات ملموسة، وليست مجرد توقعات متفائلة، ومنحنى الاعتماد لا يزال في مرحلة مبكرة.

يؤكد إيفز: "هذا أشبه بعام 1996 أكثر من عام 1999"، مشيراً إلى أنه رغم تقلبات المزاج في السوق، إلا أن الزخم الأساسي لا يزال قوياً.

وفي الوقت نفسه، يتخذ بعض المستثمرين موقفاً معاكساً. فقد ورد أن مايكل بيري، المعروف بـ "ذا بيغ شورت"، راهن بمبالغ كبيرة ضد رواد الذكاء الاصطناعي مثل Nvidia وPalantir، بما يقارب 10 ملايين دولار.

ما وراء الأسماء الكبرى: الرابحون الخفيون في الذكاء الاصطناعي

رغم أن الكثير من الاهتمام يتركز على عمالقة التكنولوجيا مثل NVIDIA وMicrosoft وAmazon وGoogle وPalantir، يركز إيفز أيضاً على المستفيدين الأقل وضوحاً من طفرة الذكاء الاصطناعي.

• شركات الأمن السيبراني مثل CrowdStrike وZscaler وPalo Alto مرشحة للازدهار مع تصاعد التهديدات والدفاعات السيبرانية بفعل الذكاء الاصطناعي.
• مزودو البنية التحتية مثل Vertiv وAkamai يلعبون دوراً محورياً، وإن كان غير ملحوظ غالباً، في تشغيل وتبريد مراكز البيانات.
• ترقيات برامج الشركات، رغم أنها أقل وضوحاً، ضرورية لمستقبل الاقتصاد المدفوع بالذكاء الاصطناعي.

يعتقد إيفز أن هذه القطاعات التي لا تحظى بالتقدير تقدم إمكانات كبيرة لعوائد استثنائية.

مع إعادة تشكيل الذكاء الاصطناعي لمشهد الأعمال والمستهلكين، من المتوقع أن تظل شركات مثل NVIDIA وMicrosoft وPalantir في قلب المشهد. ومع ذلك، يشدد إيفز على أهمية الشركات "المشتقة الثانية والثالثة والرابعة"—خاصة في مجال الأمن السيبراني—مع تسارع تبني الذكاء الاصطناعي، ما يخلق فرصاً جديدة لشركات مثل CrowdStrike.

تمتد فلسفة إيفز الاستثمارية إلى ما هو أبعد من البنية التحتية والأمن. لديه سجل من التوقعات المبكرة وغير التقليدية بشأن شركات مثل Tesla وApple وNvidia، والتي أحدثت جميعها ثورة في صناعاتها. قيادة Nvidia في مجال وحدات معالجة الرسومات عرّفت عصر حوسبة الذكاء الاصطناعي، وتقدم Tesla في الاستقلالية والروبوتات يتماشى مع رؤية إيفز للأنظمة المتكاملة، والتحول الاستراتيجي لـ Palantir نحو برمجيات الشركات أكد قدرته على رصد الاتجاهات التحويلية.

الاستراتيجيات الوطنية وسباق أشباه الموصلات

وتيرة تبني الذكاء الاصطناعي تتجاوز دورات التكنولوجيا السابقة. يتوقع إيفز أن إنفاق الشركات والحكومات على الذكاء الاصطناعي في العامين المقبلين سيتجاوز إجمالي الاستثمارات في السنوات العشر الماضية، ما يعكس توسعاً حقيقياً في البنية التحتية وليس مجرد ضجة إعلامية.

بحسب ذا كوبيسي ليتر، يمكن تتبع 63% من النمو الاقتصادي الأمريكي الأخير إلى الاستثمارات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي. وتلاحظ النشرة: "بدون إنفاق الذكاء الاصطناعي، يكون الاقتصاد أضعف بكثير مما يبدو".

كما تكثف الحكومات استراتيجياتها في مجال الذكاء الاصطناعي. تستثمر كل من الولايات المتحدة والصين بشكل كبير في قوة الحوسبة وأشباه الموصلات المتقدمة والصناعات المدفوعة بالذكاء الاصطناعي. وتبرز هذه المنافسة أهمية قادة البنية التحتية مثل Nvidia ومنصات البرمجيات واسعة النطاق مثل Palantir التي أصبحت جزءاً لا يتجزأ من العمليات الحكومية والدفاعية.

تسلط القرارات السياسية الأخيرة الضوء على القيمة الاستراتيجية لأجهزة الذكاء الاصطناعي. فعلى سبيل المثال، في 8 ديسمبر، أذن الرئيس ترامب لشركة Nvidia بتوريد شرائح H200 AI الخاصة بها—ثاني أكثر شرائح الشركة تقدماً—إلى عملاء محددين في الصين، مع تخصيص ربع المبيعات للحكومة الأمريكية لحماية المصالح الوطنية. توضح هذه الخطوة الأهمية الاقتصادية والاستراتيجية المزدوجة لأجهزة الذكاء الاصطناعي.

لا تزال سلسلة توريد أشباه الموصلات، التي تقودها شركات مثل TSMC وASML وIntel، ضرورية لتوسع الذكاء الاصطناعي. يؤكد إيفز أن هؤلاء المصنعين لا يقلون أهمية عن شركات البرمجيات التي يدعمونها، مع استمرار الطلب على حوسبة الذكاء الاصطناعي في الضغط على قدرات الإنتاج.

الأمن السيبراني: خط الدفاع الأول للذكاء الاصطناعي

في الأول من ديسمبر، أعادت Wedbush التأكيد على تصنيف Outperform لشركة CrowdStrike Holdings، محددة هدف سعر لمدة 12 شهراً عند 600 دولار، مقارنة بسعرها الحالي آنذاك البالغ 509.16 دولاراً وقيمة سوقية تبلغ 127.8 مليار دولار.

تُعتبر CrowdStrike، والتي يُنظر إليها على نطاق واسع كقائدة في مجال الأمن السيبراني المدعوم بالذكاء الاصطناعي، من الركائز في كل من قائمة AI 30 الخاصة بإيفز وقائمة أفضل الأفكار لدى Wedbush. يعزز نهج الشركة المبتكر، بما في ذلك منصة AgentWorks المبنية على إطار Charlotte AI، مكانتها في السوق.

مع تقدير أن أصولاً بقيمة 150 مليار دولار معرضة للتهديدات المرتبطة بالذكاء الاصطناعي، تتجه المؤسسات بشكل متزايد إلى مراكز العمليات الأمنية المتقدمة للدفاع ضد المخاطر المتطورة. ما يجعل من CrowdStrike لاعباً محورياً في حماية اقتصاد الذكاء الاصطناعي.

تضع الاستحواذات الاستراتيجية، مثل Onum وPangea، ونمو Falcon Flex، وإنجازات مثل الحصول على ترخيص FedRAMP High لمنصة Charlotte AI، شركة CrowdStrike في موقع قوي لتوسيع حضورها في القطاع العام والأسواق الدولية.

Palantir: من مستضعف إلى بطل الذكاء الاصطناعي

عندما طرحت Palantir أسهمها للاكتتاب العام بحوالي 10 دولارات للسهم، اعتبرها الكثيرون شركة تعتمد على العقود الحكومية. لكن إيفز أدرك تطورها الهادئ مع اكتسابها زخماً في قطاع الشركات وتنفيذ تحول استراتيجي لم تدركه وول ستريت بعد.

تأكد هذا الاعتقاد في 28 يوليو 2023، عندما بدأ إيفز تغطيته لـ Palantir في Wedbush بتصنيف Outperform وهدف سعري قدره 25 دولاراً—أكثر من 50% أعلى من سعر الإغلاق السابق البالغ 16.15 دولاراً. ومع تقدم قدرات Palantir في الذكاء الاصطناعي، رفع إيفز أهدافه وأطلق عليها لقب "ميسي الذكاء الاصطناعي" تشبيهاً بمهارة لاعب كرة القدم ليونيل ميسي.

اليوم، تتداول أسهم Palantir بالقرب من 180 دولاراً، مما يؤكد بقوة أطروحة إيفز ويعد مثالاً بارزاً على تحديد الفائزين عبر الأجيال قبل أن يدركهم السوق الأوسع.

يعلق إيفز: "تم التغاضي عن Palantir لسنوات". "لكن رؤية ما كان يبنيه أليكس كارب وفريقه، ومتابعة صعود السهم من 10 دولارات إلى مستواه الحالي، كان مجزياً للغاية".

قراءات إضافية

نُشرت هذه المقالة لأول مرة في ذا ديلي أبسايد. لمزيد من التحليلات المتعمقة ووجهات النظر حول التمويل والاقتصاد والأسواق، اشترك في النشرة الإخبارية المجانية لـ ذا ديلي أبسايد.