ارتفع USDJPY إلى أقوى نقطة له منذ يوليو 2024 مع إعادة الانتخابات المفاجئة التي تجدد المخاوف بشأن السياسة المالية

أهم النقاط الرئيسية

• رئيسة الوزراء اليابانية تاكايشي تدرس إجراء انتخابات مبكرة لاستعادة الأغلبية لحزب LDP.
• استدعاء وزارة العدل الأمريكية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي أعاد المخاوف بشأن استقلالية الاحتياطي الفيدرالي وزاد الضغط على الدولار الأمريكي.
• المؤشرات الاقتصادية اليابانية الأخيرة لا تشير إلى أي تغييرات فورية في السياسة النقدية.
• كل الأنظار تتجه اليوم إلى صدور مؤشر أسعار المستهلكين (CPI) الأمريكي.
• زوج العملات USDJPY وصل إلى أعلى مستوى له منذ يوليو 2024.

أساسيات السوق

نظرة عامة على الدولار الأمريكي (USD)

شهد الدولار الأمريكي ضعفاً واسع النطاق يوم أمس بعد انتشار خبر إصدار وزارة العدل أمر استدعاء لمجلس الاحتياطي الفيدرالي. فسرت الأسواق هذا التطور على أنه تحدٍ آخر لاستقلالية الاحتياطي الفيدرالي، خاصة في ظل دعوات الرئيس الأمريكي السابق ترامب لخفض أسعار الفائدة بشكل أكثر حدة.

على الرغم من أن خطر فقدان الاحتياطي الفيدرالي لاستقلاليته يُعتبر ضئيلاً — نظراً للعواقب العالمية الكبيرة — إلا أن المستثمرين ما زالوا يراقبون عن كثب أي مؤشرات على التصعيد. في الوقت الحالي، تُعتبر هذه المخاوف مجرد ضوضاء في الخلفية، لكن سيتم الاستمرار في مراقبة الوضع عن كثب.

بيانات مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي اليوم تحظى بترقب كبير ويمكن أن تؤثر بشكل كبير على معنويات السوق. قراءة تضخم أقوى من المتوقع قد تدفع الأسواق لتوقع موقف أكثر تشدداً، ما قد يدعم الدولار. وعلى العكس، بيانات أضعف من المتوقع من المرجح أن تعزز التوقعات بحدوث خفضين للفائدة على الأقل قبل نهاية العام، مما قد يضغط على الدولار.

تحديث الين الياباني (JPY)

يوم الجمعة، وردت تقارير تفيد بأن رئيسة الوزراء اليابانية تاكايشي تفكر في حل مجلس النواب والدعوة إلى انتخابات مبكرة في فبراير، بهدف تعزيز أغلبية حزبها وسط ارتفاع نسب التأييد الشعبي. مثل هذه الخطوة قد تمنحها مرونة أكبر في تشكيل السياسات.

تراجع الين على خلفية هذه الأنباء واستمر في الانخفاض، رغم التدخلات اللفظية المستمرة من المسؤولين اليابانيين. البيانات الاقتصادية الأخيرة لم تُظهر أي حاجة ملحة لبنك اليابان لتعديل موقفه من السياسة النقدية. أرقام الأجور المخيبة للآمال وتراجع مؤشر أسعار المستهلكين في طوكيو في ديسمبر عن المتوقع تشير إلى أن التضخم، رغم أنه فوق هدف بنك اليابان البالغ 2%، لا يزال تحت السيطرة.

لا يزال البنك المركزي يركز على نمو الأجور، مما يجعل بيانات الأجور القادمة والمفاوضات الربيعية ذات أهمية خاصة. الأسواق حالياً تسعر نحو 40 نقطة أساس من التشديد بحلول نهاية العام، لكن التوقعات تجاه الين لا تزال سلبية.

التحليل الفني لزوج USDJPY

الرسم البياني اليومي

على الإطار الزمني اليومي، واصل زوج USDJPY ارتفاعه حتى مستوى 158.87. قد تجذب هذه المنطقة البائعين الباحثين عن انعكاس نحو منطقة الدعم 154.50. وعلى العكس، فإن الاختراق فوق هذا المستوى قد يشجع المشترين على استهداف المقاومة التالية عند 161.95.

الرسم البياني لأربع ساعات

يُظهر الرسم البياني لأربع ساعات وجود خط اتجاه صاعد يدعم الزخم الإيجابي. إذا تراجع السعر إلى هذا الخط، قد يتدخل المشترون مع إدارة المخاطر أسفل الخط مع استهداف قمم جديدة. في المقابل، سيراقب البائعون حدوث كسر دون خط الاتجاه لفتح مراكز تستهدف دعم 154.50.

الرسم البياني لساعة واحدة

على الإطار الزمني لساعة واحدة، يستمر خط اتجاه صاعد صغير في تحديد الاتجاه الصاعد قصير الأجل. قد يجد المشترون فرصاً جيدة للمخاطرة والمكافأة بالقرب من هذا الخط سعياً لتحقيق المزيد من المكاسب. وسيكون البائعون على استعداد في حال حدوث كسر دون خط الاتجاه، مما قد يفتح الباب لهبوط نحو مستوى 157.00. تشير الخطوط الحمراء في الرسم البياني إلى متوسط نطاق التداول اليومي.

الأحداث الرئيسية القادمة

• اليوم: صدور تقرير مؤشر أسعار المستهلكين الأمريكي
• غداً: مبيعات التجزئة الأمريكية لشهر نوفمبر، مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI)، وحكم محتمل للمحكمة العليا بشأن تعريفات ترامب الجمركية
• الخميس: بيانات مطالبات البطالة الأمريكية الأخيرة