كونسنتريكس (NASDAQ:CNXC) تحقق نتائج إيرادات غير متوقعة للربع الرابع من السنة المالية 2025

كونسينتريكس تتجاوز توقعات الإيرادات في الربع الرابع من عام 2025

أعلنت Concentrix (ناسداك:CNXC)، الرائدة في حلول تجربة العملاء، عن نتائجها للربع الرابع من عام 2025، متجاوزة توقعات السوق بزيادة في الإيرادات بنسبة 4.3% على أساس سنوي، لتصل إلى 2.55 مليار دولار. وتتوقع الشركة تحقيق إيرادات تبلغ حوالي 2.49 مليار دولار في الربع القادم، وهو ما يتماشى تقريباً مع توقعات المحللين. وبلغت الأرباح المعدلة للسهم الواحد 2.95 دولار، متجاوزة تقديرات الإجماع بنسبة 1.4%.

علق كريس كولدويل، الرئيس والمدير التنفيذي لشركة Concentrix، قائلاً: "تُظهر نتائجنا القوية في الربع الرابع وعلى مدار العام التزامنا المستمر بتطوير أعمالنا لتلبية احتياجات العملاء وخلق قيمة لمساهمينا."

أبرز نتائج أداء Concentrix في الربع الرابع لعام 2025

• الإيرادات: 2.55 مليار دولار، متجاوزة توقعات المحللين البالغة 2.53 مليار دولار (نمو سنوي بنسبة 4.3%، وأعلى بنسبة 0.7% من التقديرات)
• الأرباح المعدلة للسهم الواحد: 2.95 دولار، متخطية توقعات المحللين البالغة 2.91 دولار (أعلى بنسبة 1.4% من التقديرات)
• الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك والإطفاء: 378.6 مليون دولار، أقل بقليل من التقديرات البالغة 384.9 مليون دولار (هامش 14.8%، أقل بنسبة 1.6% من التوقعات)
• توقعات إيرادات الربع الأول لعام 2026: 2.49 مليار دولار في المنتصف، بما يتماشى مع توقعات السوق
• توجيهات الأرباح المعدلة للسهم لعام 2026: 11.78 دولار في المنتصف، أقل بنسبة 3.9% من توقعات المحللين
• هامش التشغيل: -54.1%، انخفاض كبير من 5.9% قبل عام، ويرجع ذلك أساساً إلى تكلفة انخفاض قيمة الشهرة غير النقدية البالغة 1.52 مليار دولار
• هامش التدفق النقدي الحر: 11%، تحسن مقارنة بـ9.2% في الربع نفسه من العام الماضي
• القيمة السوقية: 2.52 مليار دولار

حول Concentrix

تعمل Concentrix (ناسداك:CNXC) في 75 دولة ويبلغ عدد موظفيها حوالي 450,000 موظف، وهي متخصصة في تصميم وتقديم حلول تجربة العملاء. تدعم الشركة العلامات التجارية العالمية في إدارة تفاعل العملاء عبر المنصات الرقمية ومراكز الاتصال.

دراسة اتجاهات الإيرادات

يعد النمو المستمر في المبيعات على مر الزمن مؤشراً رئيسياً على قوة الشركة. ففي حين يمكن لأي شركة تحقيق ربع قوي، فإن التوسع المستدام هو علامة على الجودة الدائمة.

مع إيرادات بلغت 9.83 مليار دولار خلال العام الماضي، تبرز Concentrix كلاعب رئيسي في قطاع خدمات الأعمال، مستفيدة من علامتها التجارية المعروفة للتأثير في قرارات العملاء.

خلال السنوات الخمس الماضية، حققت Concentrix معدل نمو سنوي مركب ملحوظ في المبيعات بنسبة 15.8%، متجاوزة العديد من أقرانها في الصناعة ودلالة على الطلب القوي على خدماتها.

الأداء الفصلي لإيرادات Concentrix موضح أدناه:

في حين أن النمو طويل الأجل أمر بالغ الأهمية، إلا أن الأداء الأخير يمكن أن يكشف عن اتجاهات جديدة. ففي العامين الماضيين، تسارع النمو السنوي للإيرادات في Concentrix ليصل إلى 17.5%، متجاوزاً متوسطها على مدى خمس سنوات، مما يشير إلى زيادة في الطلب مؤخراً.

نمو الإيرادات السنوي لشركة Concentrix موضح أدناه:

في هذا الربع، سجلت الشركة زيادة بنسبة 4.3% في الإيرادات مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي، متجاوزة تقديرات وول ستريت بنسبة 0.7%. وتتوقع الإدارة ارتفاع الإيرادات بنسبة 4.9% على أساس سنوي في الربع القادم.

وبالنظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون زيادة في الإيرادات بنسبة 2.7% خلال العام المقبل، وهو تباطؤ مقارنة بالسنوات الأخيرة، مما يشير إلى تحديات محتملة في الطلب. ومع ذلك، تواصل Concentrix الأداء الجيد في مؤشرات مالية أخرى.

الربحية وهامش التشغيل

يعكس هامش التشغيل مقدار الأرباح المتبقية بعد تغطية النفقات التشغيلية الأساسية، مما يجعله مقياساً قيماً لمقارنة الربحية بين الشركات بغض النظر عن أوضاع ديونها أو ضرائبها.

على الرغم من حفاظ Concentrix على الربحية خلال السنوات الخمس الماضية، إلا أن متوسط هامش التشغيل لديها البالغ 4% يعتبر منخفضاً نسبياً لقطاعها، ويرجع ذلك إلى هيكل التكلفة الكبير.

خلال السنوات الخمس الماضية، انخفض هامش التشغيل لدى الشركة بمقدار 19.6 نقطة مئوية، مما يثير القلق بشأن إدارة نفقاتها. فبالرغم من نمو الإيرادات، لم تستطع Concentrix الاستفادة من حجمها لتحسين الربحية، مما يدل على ارتفاع التكاليف التي لم يتم تعويضها بزيادة الأسعار.

يوضح الرسم البياني أدناه هامش التشغيل لآخر 12 شهراً لشركة Concentrix:

في الربع الرابع، سجلت Concentrix هامش تشغيل سلبي بلغ 54.1%، بانخفاض حاد قدره 60.1 نقطة مئوية عن العام السابق، ويرجع ذلك أساساً إلى تكلفة انخفاض قيمة الشهرة غير النقدية البالغة 1.52 مليار دولار.

تحليل ربحية السهم (EPS)

يساعد تتبع التغيرات طويلة الأجل في ربحية السهم (EPS) على تقييم ما إذا كان نمو الشركة يتحول إلى ربحية للمساهمين.

نما ربح السهم في Concentrix بمعدل سنوي مركب متواضع بلغ 2.6% خلال السنوات الأربع الماضية، وهو أداء أقل من قطاع خدمات الأعمال الأوسع.

يوضح الرسم البياني التالي ربحية السهم غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (Non-GAAP) لآخر 12 شهراً لشركة Concentrix:

تُظهر الاتجاهات الأخيرة أن ربحية السهم بقيت ثابتة خلال العامين الماضيين، رغم النمو القوي في الإيرادات بنسبة 17.5% سنوياً. وهذا يشير إلى أن ربحية الشركة للسهم الواحد قد تراجعت مع توسعها.

يكشف الفحص الدقيق أن تراجع هوامش التشغيل كان العامل الرئيسي وراء انخفاض الأرباح، بينما لعبت مصروفات الفوائد والضرائب دوراً أقل في أساسيات الشركة.

في الربع الرابع، بلغ ربح السهم المعدل 2.95 دولار، منخفضاً من 3.26 دولار قبل عام، لكنه لا يزال أعلى من توقعات المحللين بنسبة 1.4%. وتتوقع وول ستريت أن يصل ربح السهم السنوي إلى 11.22 دولار خلال الاثني عشر شهراً المقبلة، بزيادة قدرها 8%.

الملخص والتوقعات

بينما تمكنت Concentrix من تجاوز توقعات الإيرادات بشكل طفيف هذا الربع، إلا أن توجيهاتها للأرباح السنوية وللربع القادم كانت أقل من المتوقع، مما أدى إلى أداء أضعف بشكل عام. وانخفض سعر سهم الشركة بنسبة 4.5% ليصل إلى 38.67 دولاراً بعد إعلان النتائج.

وعلى الرغم من أن نتائج هذا الربع كانت مخيبة للآمال، إلا أن تقريراً واحداً لا يحدد آفاق الشركة على المدى الطويل. ويتطلب تقييم ما إذا كانت Concentrix استثماراً مجدياً نظرة أوسع لجودة أعمالها وتقييمها.