ارتفاع البيتكوين مع استعداد أسواق العملات الرقمية لتوترات الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي

تدفقات صناديق ETF تتحول إلى إيجابية

تعزز ارتفاع Bitcoin بفضل التحول الملحوظ في تدفقات الأموال نحو صناديق ETF الفورية الخاصة بـ Bitcoin. فبعد سلسلة مستمرة من التدفقات الخارجة، برز صندوق IBIT التابع لـ BlackRock بتدفق صافي يقارب 112 مليون دولار، بينما سجل صندوق GBTC التابع لـ Grayscale تدفقاً إضافياً بنحو 64 مليون دولار. هذا التعافي دفع إجمالي التدفقات الداخلة إلى صناديق ETF الفورية لـ Bitcoin لتتجاوز حاجز 56 مليار دولار، مع عودة المستثمرين المؤسساتيين إلى مراكزهم، وهو ما لعب دوراً محورياً في إبقاء Bitcoin فوق مستوى 92,000 دولار.

الهدف 100 ألف يعود للنقاش

أدى ارتفاع Bitcoin إلى تجاوز قيمته السوقية حاجز 1.87 تريليون دولار، بينما بلغ إجمالي سوق العملات الرقمية 3.28 تريليون دولار. ومع عودة الأسعار إلى المستويات التي شوهدت آخر مرة في 7 يناير، بدأ المستثمرون يتكهنون حول إمكانية اختبار Bitcoin لمستوى 100,000 دولار قبل نهاية الربع الأول. ومع ذلك، لا يزال مؤشر أسعار المستهلك (CPI) المعلن أعلى من هدف التضخم البالغ 2% الذي حدده الاحتياطي الفيدرالي، مما يقلل من فرص اتخاذ خطوات حادة لخفض أسعار الفائدة من منظور السياسة النقدية التقليدية.

تصاعد التوترات بين إدارة ترامب والاحتياطي الفيدرالي

رغم هذا المشهد، كثفت إدارة ترامب ضغوطها على الاحتياطي الفيدرالي، حيث ازدادت الدعوات لخفض أسعار الفائدة بشكل أشد. وقد زادت وزارة العدل (DOJ) من حدة التوترات بإطلاق تحقيق في الاحتياطي الفيدرالي. ويعتبر النقاد هذه الخطوة تدخلاً مباشراً في استقلالية البنك المركزي. وقد عزز هذا الغموض السياسي السردية القائلة بأن العملات الرقمية تمثل بديلاً للمخاطر الكلية، وهو ما أدى إلى زيادة تقلبات أسواق العملات الرقمية.

ضغط بيع حاد على المكشوف في XRP

لم يقتصر التأثير المفاجئ على Bitcoin فقط، بل شهدت XRP أيضاً حركة كبيرة، خاصة في أسواق المشتقات. ففي غضون ساعة واحدة، تمت تصفية مراكز بقيمة إجمالية تبلغ 76,450 دولار، معظمها من مراكز بيع على المكشوف كانت تتوقع هبوط السعر.

وفقاً للبيانات:

• تصفية مراكز البيع على المكشوف: 70,180 دولار
• تصفية مراكز الشراء: 6,270 دولار
• اختلال في التصفية: 1,122%

تشير هذه الحالة إلى ما يسمى بـ "ضغط البيع على المكشوف"، حيث يُجبر المستثمرون الذين يتوقعون انخفاض السعر على الشراء بشكل متسارع، مما يدفع السعر للأعلى بشكل ميكانيكي.

XRP يلتقط نبض سوق المشتقات

يشدد المحللون على أن هذا الاختلال الشديد في XRP ليس مجرد صدفة. إذ أن سيولة XRP العالية وبنيته السوقية تجعله شديد الحساسية للتطورات الكلية. وتشير القفزة المفاجئة في السعر عقب صدور بيانات CPI إلى ضعف عمق السوق، مع تأثير كبير لصفقات المراجحة قصيرة الأجل على الأسعار.

ويشير التشكيك في مستوى 2.08 دولار كمقاومة قوية إلى أن XRP أصبح "مؤشراً للتوتر" بالنسبة للمراكز المضاربية قصيرة الأجل. ومن الجدير بالذكر أنه على الرغم من حدوث تصفيات أيضاً في Bitcoin وEthereum، إلا أن اختلال التوازن بين المشترين والبائعين في XRP كان أكثر وضوحاً بكثير. وفي الوقت نفسه، واجهت Bitcoin تصفيات بقيمة 4.72 مليون دولار، في حين شهدت Ethereum تصفيات بقيمة 3.39 مليون دولار.

العملات الرقمية لا تزال عرضة للصدمات الكلية

كانت حالة الضعف الملحوظة في صناديق ETF لـ XRP قبل بيانات CPI مؤشراً على هشاشة تراكمت في السوق. فقد سرّعت المفاجأة الاقتصادية الكلية من وتيرة هذا الاختلال، مما يبرز أن حتى أكبر أصول العملات الرقمية لا تزال عرضة لتغيرات المزاج وتعديلات المراكز المفاجئة في أسواق المشتقات. وستظل التطورات السياسية الجارية داخل الاحتياطي الفيدرالي واتجاهات تدفق صناديق ETF عوامل رئيسية في تحديد مسار أسواق العملات الرقمية خلال الأسابيع المقبلة.