أغلقت مؤشرات الأسهم على انخفاض مع تراجع قطاع التكنولوجيا

موجز السوق: انخفاض المؤشرات الرئيسية وسط ضعف قطاع التكنولوجيا والتوترات الجيوسياسية

انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.53% يوم الأربعاء، وتراجع مؤشر Dow Jones الصناعي بنسبة 0.09%، وهبط Nasdaq 100 بنسبة 1.07%. كما أنهت العقود الآجلة لمؤشري E-mini S&P وNasdaq لشهر مارس جلساتها على انخفاض بنسبة 0.56% و1.08% على التوالي.

العوامل الرئيسية وراء تراجع السوق

سجل كل من S&P 500 وNasdaq 100 أدنى مستوياتهما خلال أكثر من أسبوع، ويرجع ذلك بشكل أساسي إلى انخفاض أسهم شركات أشباه الموصلات وأسهم التكنولوجيا الرائدة المعروفة باسم "السبعة الرائعون". ساهم تصاعد حالة عدم اليقين الجيوسياسي، لا سيما الأحداث المحيطة بإيران، في نبرة الحذر في السوق. أشارت التقارير إلى أنه تم نصح بعض الموظفين الأمريكيين بمغادرة قاعدة العديد الجوية في قطر، التي كانت قد تعرضت سابقًا لهجمات جوية إيرانية. وعلى الرغم من هذه المخاوف، صرح الرئيس ترامب لاحقًا بأنه تلقى تطمينات بأن إيران ستوقف العنف ضد المتظاهرين، ما يشير إلى احتمال تأجيل أي عمل عسكري أمريكي.

أحدث الرؤى من Barchart

ارتفاع السلع مع بحث المستثمرين عن الأمان

دفع تصاعد التوترات في إيران أسعار نفط WTI إلى أعلى مستوى لها خلال شهرين ونصف. وفي الوقت نفسه، سجلت أسعار الذهب والفضة والنحاس أعلى مستوياتها التاريخية الجديدة مع توجه المستثمرين إلى الأصول الآمنة.

بيانات اقتصادية وتعليقات الاحتياطي الفيدرالي توفر بعض الارتياح

ارتدت الأسواق من أدنى مستوياتها بعد أن أشار الكتاب البيج للاحتياطي الفيدرالي إلى أن النشاط الاقتصادي في معظم المناطق قد تحسن بشكل طفيف منذ منتصف نوفمبر، في تحول إيجابي عن التقارير السابقة. وجاء دعم إضافي من بيانات أمريكية أقوى من المتوقع حول مبيعات التجزئة لشهر نوفمبر، وأسعار المنتجين، ومبيعات المنازل القائمة في ديسمبر. كما ساهمت التصريحات المائلة للتيسير من رئيسة الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا آنا بولسون حول احتمال خفض أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام في تعزيز المعنويات. وانخفض عائد سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بمقدار 4 نقاط أساس ليصل إلى 4.14%.

أبرز ما ورد في التقارير الاقتصادية الأمريكية الأخيرة

• ارتفع مؤشر أسعار المنتجين (PPI) للطلب النهائي في نوفمبر بنسبة 3.0% على أساس سنوي، متجاوزًا التوقعات البالغة 2.7%.
• كما ارتفع مؤشر أسعار المنتجين الأساسي (باستثناء الغذاء والطاقة) بنسبة 3.0% على أساس سنوي، أعلى من التوقعات.
• ارتفعت مبيعات التجزئة لشهر نوفمبر بنسبة 0.6% على أساس شهري، متجاوزة الزيادة المتوقعة البالغة 0.5%. باستثناء السيارات، ارتفعت المبيعات بنسبة 0.5%.
• قفزت مبيعات المنازل القائمة في ديسمبر بنسبة 5.1% على أساس شهري لتصل إلى 4.35 مليون، وهو أعلى مستوى خلال عامين و9 أشهر، متجاوزة التوقعات.
• ارتفعت طلبات الرهن العقاري بنسبة 28.5% في الأسبوع المنتهي في 9 يناير، مع ارتفاع قوي في عمليات الشراء وإعادة التمويل. وانخفض متوسط معدل الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا إلى 6.18%.

الاحتياطي الفيدرالي وآخر مستجدات السياسات

أشار رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس نيل كاشكاري إلى مرونة الاقتصاد الأمريكي وأعرب عن شكوكه في الحاجة إلى خفض أسعار الفائدة هذا الشهر. وتوقعت آنا بولسون من احتياطي فيلادلفيا تباطؤ التضخم واستقرار سوق العمل ونموًا بنحو 2% لهذا العام، مما يشير إلى أن التعديلات الطفيفة في الأسعار قد تكون مناسبة لاحقًا في عام 2026.

لم تصدر المحكمة العليا قرارًا بشأن الطعون المقدمة ضد رسوم ترامب الجمركية، ولم تعلن عن موعد صدور المزيد من الآراء.

التجارة الدولية والأسواق العالمية

تجاوزت بيانات التجارة الصينية لشهر ديسمبر التوقعات، حيث ارتفعت الصادرات بنسبة 6.6% والواردات بنسبة 5.7% على أساس سنوي، مما عزز التفاؤل بنمو الاقتصاد العالمي. وكانت الأسواق العالمية متباينة: تراجع مؤشر يورو ستوكس 50 من أعلى مستوياته القياسية، وانخفض مؤشر شنغهاي المجمع من ذروة عقد من الزمان، بينما قفز مؤشر نيكاي 225 الياباني إلى أعلى مستوى له على الإطلاق.

نظرة مستقبلية: الفعاليات الاقتصادية والأرباح

• من المتوقع أن ترتفع طلبات إعانة البطالة الأولية إلى 215,000 يوم الخميس.
• من المتوقع أن يتحسن مسح إمباير ستيت للصناعات التحويلية لشهر يناير ليصل إلى 1.0.
• تشمل بيانات يوم الجمعة إنتاج الصناعات التحويلية لشهر ديسمبر (من المتوقع أن ينخفض بنسبة 0.1%) ومؤشر سوق الإسكان NAHB (من المتوقع أن يرتفع إلى 40).
• يبدأ موسم أرباح الربع الرابع، مع توقع نمو أرباح S&P 500 بنسبة 8.4% على أساس سنوي، أو 4.6% باستثناء أكبر شركات التكنولوجيا.
• تمنح الأسواق حاليًا احتمالًا بنسبة 5% فقط لخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع FOMC القادم في 27-28 يناير.

تطورات أسعار الفائدة

أغلقت عقود سندات الخزانة لأجل 10 سنوات لشهر مارس على ارتفاع، مع تراجع العائدات إلى 4.14% مع توجه المستثمرين نحو الأمان وسط حالة عدم اليقين الجيوسياسي. وقد تم تقليص المكاسب بفعل بيانات اقتصادية أمريكية قوية وتعليقات متشددة من رئيس الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس كاشكاري. وفي أوروبا، تراجعت أيضًا عوائد السندات الحكومية، حيث انخفضت عوائد السندات الألمانية إلى 2.814% والسندات البريطانية إلى أدنى مستوى في 13 شهرًا. وسلطت تعليقات نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي لويس دي جيندوس ونائب محافظ بنك إنجلترا رامسدن الضوء على التحديات الاقتصادية المستمرة وضعف سوق العمل في منطقة اليورو والمملكة المتحدة على التوالي. وتشير العقود المستقبلية إلى احتمال بنسبة 1% فقط لرفع سعر الفائدة من البنك المركزي الأوروبي في الاجتماع المقبل.

تحركات الأسهم البارزة

• تراجعت أسهم التكنولوجيا الكبرى، بما في ذلك Amazon وMeta وMicrosoft، بأكثر من 2% لكل منها. وانخفضت Nvidia وTesla بأكثر من 1%، في حين تراجعت Apple بنسبة 0.33%. وسجلت Alphabet مكسبًا طفيفًا بنسبة 0.03%.
• تكبدت شركات أشباه الموصلات خسائر كبيرة: تراجعت Broadcom بأكثر من 4%، وانخفضت ARM Holdings وMarvell Technology وLam Research بأكثر من 2% لكل منها. كما خسرت Applied Materials وMicron Technology أكثر من 1%.
• تأثرت أسهم السفر سلبًا بعد إعلان وزارة الخارجية الأمريكية عن تعليق التأشيرات لـ 75 دولة. انخفضت Airbnb بأكثر من 5%، وExpedia Group بأكثر من 3%، وBooking Holdings بأكثر من 2%.
• ارتفعت أسهم قطاع الطاقة مع صعود أسعار النفط. ربحت ConocoPhillips أكثر من 4%، وارتفعت APA Corp بأكثر من 3%، وصعدت عدة شركات أخرى، منها Exxon Mobil وChevron، بأكثر من 2%.
• ارتفعت الشركات ذات التعرض للعملات المشفرة بالتزامن مع ارتفاع Bitcoin إلى أعلى مستوى له خلال شهرين. قفزت Galaxy Digital Holdings بأكثر من 5%، وارتفعت MicroStrategy وRiot Platforms بأكثر من 3%. كما سجلت Coinbase وMara Holdings مكاسب.
• تراجعت شهادات الإيداع الأمريكية لشركة Trip.com بأكثر من 7% بعد أنباء عن تحقيق مكافحة الاحتكار من قبل الجهات التنظيمية الصينية.
• انخفضت Rivian Automotive بأكثر من 7% بعد أن خفضت UBS تصنيف السهم إلى "بيع".
• تراجعت Glaukos Corp بأكثر من 5% بعد إصدار توقعات لمبيعات عام 2026 دون توقعات المحللين.
• انخفضت Wells Fargo بأكثر من 4% بسبب دخل الفائدة الصافي المخيب للآمال في الربع الرابع، وخسرت Bank of America أكثر من 3% بعد الإعلان عن إيرادات تداول أقل من المتوقع.
• تراجعت Intuitive Surgical بأكثر من 2% بعد توقعها لنمو أبطأ في إجراءات da Vinci.
• تصدرت LyondellBasell Industries قائمة الرابحين في S&P 500، مرتفعة بأكثر من 6% بعد أن أزالت Citigroup مراقبة الجانب السلبي للسهم، مشيرة إلى تحسن الهوامش.
• ارتفعت Mosaic بأكثر من 5% بعد أن رفعت Morgan Stanley السعر المستهدف للسهم، مشيرة إلى زيادة الطلب على البوتاس.
• تقدمت TG Therapeutics بأكثر من 5% بعد الإعلان عن إيرادات أولية أقوى من المتوقع لعام 2025.
• ارتفعت Weyerhaeuser بأكثر من 4% بعد زيادة السعر المستهدف من Citigroup.
• صعدت CNH Industrial بأكثر من 3% بعد أن رفعت Goldman Sachs تصنيف السهم إلى "شراء".

الإعلانات القادمة للأرباح (15 يناير 2026)

• Blackrock Inc (BLK)
• First Horizon Corp (FHN)
• Goldman Sachs Group Inc (GS)
• JB Hunt Transport Services Inc (JBHT)
• Morgan Stanley (MS)