أنهت BlackRock عام 2025 بإدارة أصول تبلغ قيمتها 14.04 تريليون دولار. هذا هو أكبر رقم تسجله الشركة في تاريخها. كما أنها المرة الأولى التي يتجاوز فيها أي مدير أصول علامة 14 تريليون دولار.
لكن رغم أن هذا الرقم جذب الانتباه، إلا أن الأرباح انخفضت فعلياً في آخر ثلاثة أشهر من العام بسبب ارتفاع التكاليف. حيث حققت الشركة صافي دخل بلغ 1.13 مليار دولار، وهو أقل بنسبة 33% من نفس الفترة من العام الماضي.
على أساس معدل، ربحت BlackRock مبلغ 13.16 دولار للسهم الواحد، متجاوزة متوسط تقديرات المحللين البالغ 12.24 دولار. كما ذكرت الشركة أن الرسوم الأساسية، وهي رسوم الإدارة الثابتة غير المرتبطة بالأداء، ارتفعت بنسبة 9% على أساس سنوي بعد استبعاد تأثيرات تقلبات السوق.
بلغ صافي التدفقات المالية خلال الربع 268 مليار دولار، وهو أقل من التوقعات البالغة 311.6 مليار دولار، لكنه ما يزال رقماً كبيراً جداً.
BlackRock تزيد الأرباح النقدية وتضيف المزيد من عمليات إعادة شراء الأسهم
على مدار العام الكامل، انخفض الدخل التشغيلي وفقاً لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً (GAAP) لشركة BlackRock بنسبة 7%، وانخفض ربح السهم المخفف وفقاً لمبادئ GAAP بنسبة 16%. وقد تأثرت كلا القيمتين بتكاليف غير نقدية مرتبطة بعمليات استحواذ وتبرع لمرة واحدة.
لم يتم احتساب هذه النفقات في الأرقام المعدلة. وبدونها، ارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 18%، وارتفع ربح السهم المخفف بنسبة 10%. بلغ العدد الإجمالي لأسهم الشركة المخففة خلال العام 160.9 مليون سهم، أي بزيادة 6% عن عام 2024.
وافق مجلس الإدارة على زيادة الأرباح النقدية بنسبة 10% لتصبح الآن 5.73 دولار للسهم، وستدفع في 24 مارس 2026 للمساهمين المسجلين حتى 6 مارس. وخلال عام 2025، أعادت الشركة 5 مليارات دولار للمساهمين.
يشمل ذلك 1.6 مليار دولار من عمليات إعادة شراء الأسهم. كما وافق المجلس على شراء 7 ملايين سهم إضافية في المستقبل.
بلغت الإيرادات في الربع الرابع 7 مليارات دولار، بزيادة 23% مقارنة بالربع الرابع من العام الماضي. لكن الدخل التشغيلي وفقاً لمبادئ GAAP للربع بلغ 1.66 مليار دولار، بانخفاض 20%. وانخفض هامش التشغيل من 36.6% إلى 23.7%.
ومع ذلك، على أساس معدل، بلغ الدخل التشغيلي 2.85 مليار دولار، والهامش 45%، وهو تقريباً نفس مستوى العام الماضي.
تدفقات صناديق ETF والأسهم تقود صافي بقيمة 341.7 مليار دولار في الربع الرابع
بلغ صافي التدفقات المالية الإجمالية للربع 341.7 مليار دولار. شكلت التدفقات طويلة الأجل 267.8 مليار دولار منها. وأضافت إدارة النقد 73.9 مليار دولار أخرى. وعلى مدار العام الكامل، بلغ إجمالي صافي التدفقات 698.3 مليار دولار. وكان متوسط الأصول المدارة خلال الربع 13.73 تريليون دولار، بزيادة 19% عن العام السابق.
جلبت المنتجات المتعلقة بالأسهم أكبر قدر من التدفقات بقيمة 126 مليار دولار. ودفعت ذلك إجمالي أصول الأسهم إلى 7.79 تريليون دولار. وأضاف الدخل الثابت 83.8 مليار دولار ليصل إلى 3.27 تريليون دولار. وجلبت الأصول متعددة الأصول 36.9 مليار دولار، لتبلغ الآن 1.22 تريليون دولار. أما الأسواق الخاصة فحصلت على 12.7 مليار دولار من الأموال الجديدة، لتصل إلى 322.6 مليار دولار.
حصلت البدائل السائلة على 2.9 مليار دولار. بينما فقدت الأصول الرقمية من قيمتها وانتهت عند 78.4 مليار دولار، انخفاضاً من 104 مليار دولار. وأضافت منتجات السلع والعملات 5 مليارات دولار، ليصبح المجموع 169.2 مليار دولار.
حسب نوع العميل، هيمنت صناديق ETF على التدفقات، حيث جذبت 181.5 مليار دولار. ورفع ذلك إجمالي أصول صناديق ETF إلى 5.47 تريليون دولار. وأضاف المستثمرون الأفراد 81.8 مليار دولار، ليصبح المجموع الآن 1.28 تريليون دولار. بينما أضاف العملاء المؤسساتيون فقط 4.6 مليار دولار. وضمن ذلك، ربحت الاستراتيجيات النشطة 16.1 مليار دولار، بينما شهدت استراتيجيات المؤشرات تدفقات خارجة بقيمة 11.6 مليار دولار.
من جهة أسلوب الاستثمار، جذبت الصناديق النشطة 97.7 مليار دولار. في حين خسرت منتجات المؤشرات غير المدرجة ضمن صناديق ETF مبلغ 11.4 مليار دولار. وكانت صناديق ETF مرة أخرى هي الرابح الأكبر بنفس التدفقات البالغة 181.5 مليار دولار. وتشكل الأصول طويلة الأجل الآن 12.96 تريليون دولار من الإجمالي. أما الـ1.08 تريليون دولار المتبقية فتأتي من إدارة النقد.
حسب المنطقة، جلبت الأمريكيتان 190 مليار دولار، بينما حصلت منطقة أوروبا والشرق الأوسط وأفريقيا (EMEA) على 86 مليار دولار، وسجلت منطقة آسيا والمحيط الهادئ (APAC) تدفقات خارجة بقيمة 8 مليارات دولار. على جانب الأفراد، أضافت الأسهم 15.2 مليار دولار، وجلب الدخل الثابت 37.6 مليار دولار، بينما ربحت الأصول متعددة الأصول 26 مليار دولار. وفي الأسواق الخاصة والبدائل السائلة، أضاف العملاء الأفراد حوالي 2.9 مليار دولار.
من بين صناديق ETF، جمعت صناديق الأسهم 122.8 مليار دولار، وصناديق الدخل الثابت 51.9 مليار دولار. بينما حصلت صناديق ETF للأصول الرقمية على تدفقات جديدة بقيمة 579 مليون دولار. وأضافت صناديق ETF للسلع 5.1 مليار دولار. بالنسبة للمؤسسات، شهدت الأسهم انخفاضاً بقيمة 4.3 مليار دولار، والدخل الثابت انخفض بمقدار 2.1 مليار دولار. بينما أضيف للأصول المتعددة 9.8 مليار دولار. وجمعت الأسواق الخاصة والبدائل معاً 12.7 مليار دولار، بينما خسرت استراتيجيات المؤشرات 11.6 مليار دولار.
بالمجمل، أضافت BlackRock أصولاً بقيمة 341.7 مليار دولار خلال الربع. وجاء ذلك من أموال جديدة، ونمو السوق، وتأثير بسيط للعملة. كان هناك 11.1 مليار دولار من عمليات التصفية و17.7 مليار دولار من خسائر العملة. وباحتساب جميع العوامل، بلغ رقم الأصول المدارة النهائي 14.04 تريليون دولار، وهو الأكبر في تاريخ Larry Fink.
لا تكتفِ بقراءة أخبار العملات الرقمية فقط. بل افهمها. اشترك في نشرتنا البريدية. الاشتراك مجاني.
