تخلفت Regions Financial (NYSE:RF) عن توقعات الإيرادات للربع الرابع من السنة المالية 2025

نظرة عامة على أرباح Regions Financial (RF) للربع الرابع 2025

أعلنت Regions Financial (بورصة نيويورك: RF)، وهي مؤسسة مصرفية إقليمية، عن نتائج الربع الرابع من عام 2025 والتي جاءت أقل من توقعات المحللين من حيث الإيرادات. سجلت الشركة مبيعات بقيمة 1.92 مليار دولار، ما يمثل زيادة بنسبة 3.4% مقارنة بالعام السابق. ومع ذلك، بلغ ربح السهم المعدل 0.57 دولار، وهو أقل بنسبة 6.8% من توقعات الإجماع.

أبرز نتائج الربع الرابع 2025

• صافي دخل الفوائد: 1.28 مليار دولار، مطابق لتوقعات المحللين وبارتفاع سنوي بنسبة 4.1%
• هامش صافي الفوائد: 3.7%، أعلى قليلاً من التقدير البالغ 3.6% (بتفوق 6.3 نقطة أساس)
• إجمالي الإيرادات: 1.92 مليار دولار، أقل من التقدير البالغ 1.94 مليار دولار (نمو سنوي 3.4%، نقص 0.7%)
• نسبة الكفاءة: 56.8%، أعلى قليلاً من التوقع البالغ 56.7% (نقص 9.8 نقطة أساس)
• ربح السهم المعدل: 0.57 دولار، أقل من إجماع 0.61 دولار (نقص 6.8%)
• القيمة الدفترية الملموسة لكل سهم: 13.75 دولار، متجاوزة التقدير البالغ 13.68 دولار (نمو سنوي 21.7%، تفوق 0.5%)
• القيمة السوقية: 25.01 مليار دولار

حول Regions Financial

تأسست Regions Financial عام 1971 ويقع مقرها الرئيسي في جنوب الولايات المتحدة، وهي شركة قابضة للخدمات المالية المتنوعة. تقدم مجموعة من الخدمات المصرفية وإدارة الثروات والخدمات المالية المتخصصة في جميع أنحاء الجنوب والغرب الأوسط وتكساس.

اتجاهات الإيرادات

عادةً ما تحقق البنوك دخلاً من مصدرين رئيسيين: صافي دخل الفوائد (الفرق بين الفوائد المكتسبة على القروض والاستثمارات والفوائد المدفوعة على الودائع) والدخل غير القائم على الفوائد (رسوم من الحسابات، وبطاقات الائتمان، وإدارة الثروات، والخدمات المصرفية الاستثمارية، والتداول). خلال السنوات الخمس الماضية، نما إيراد Regions Financial بمعدل سنوي مركب متواضع بنسبة 4%، وهو أقل من معايير القطاع ويعطي نبرة حذرة لتحليل أعمق.

إيرادات Regions Financial ربع السنوية

بينما نركز على النمو طويل الأجل، من المهم ملاحظة أن التغيرات الأخيرة في أسعار الفائدة، وأداء السوق، واتجاهات القطاع يمكن أن تؤثر على النتائج المالية. في العامين الماضيين، ظل إيراد Regions Financial ثابتًا، ما يشير إلى تباطؤ في الطلب.

نمو الإيرادات السنوية لـ Regions Financial

في هذا الربع، ارتفعت الإيرادات بنسبة 3.4% على أساس سنوي إلى 1.92 مليار دولار، لكنها لا تزال أقل من توقعات وول ستريت.

خلال السنوات الخمس الماضية، شكلت الأنشطة الإقراضية 65.6% من إجمالي الإيرادات، مما يجعل صافي دخل الفوائد هو المحرك الرئيسي لأرباح الشركة.

صافي دخل الفوائد ربع السنوي لـ Regions Financial كنسبة من الإيرادات

تشير أبحاثنا إلى أن المستثمرين يركزون بشكل كبير على نمو صافي دخل الفوائد، حيث يُنظر إلى الدخل غير القائم على الفوائد غالبًا على أنه أقل موثوقية واستدامة.

بدأت العديد من قصص النمو الكبرى—مثل Microsoft وAlphabet وCoca-Cola وMonster Beverage—بهدوء قبل أن تركب موجات الاتجاهات الكبرى. لقد حددنا فرصة واعدة في أشباه الموصلات للذكاء الاصطناعي لا تزال غير مقدرة حق قدرها من قبل وول ستريت.

القيمة الدفترية الملموسة لكل سهم (TBVPS)

تعتمد البنوك أساسًا على ميزانياتها العمومية، حيث يتمحور عملها الأساسي حول الاقتراض والإقراض. وغالبًا ما تعتمد قيمتها على قوة ميزانيتها العمومية وقدرتها على تنمية القيمة الدفترية—أي حقوق المساهمين—مع مرور الوقت.

لهذا السبب، تعتبر القيمة الدفترية الملموسة لكل سهم (TBVPS) مقياسًا حاسمًا للبنوك. تستبعد TBVPS الأصول غير الملموسة، مما يوفر صورة واضحة لصافي قيمة السهم الحقيقي للشركة. وبينما يعتبر ربح السهم (EPS) مفيدًا، إلا أنه قد يتأثر بالاندماجات والاستحواذات واحتساب خسائر القروض.

ارتفعت TBVPS لدى Regions Financial بمعدل سنوي بطيء قدره 3.5% خلال السنوات الخمس الماضية. ومع ذلك، تسارع النمو مؤخرًا، حيث ارتفعت TBVPS بنسبة 13.6% سنويًا خلال العامين الماضيين، من 10.66 إلى 13.75 دولار لكل سهم.

القيمة الدفترية الملموسة لكل سهم ربع السنوية لـ Regions Financial

عند النظر إلى المستقبل، يتوقع المحللون أن تصل TBVPS إلى 15.07 دولار في العام القادم، ما يمثل زيادة متواضعة بنسبة 9.6%.

ملخص نتائج الربع الرابع

تجاوزت Regions Financial توقعات القيمة الدفترية الملموسة لكل سهم قليلاً هذا الربع. ومع ذلك، جاء كل من ربح السهم والإيرادات أقل من توقعات المحللين، ما يعكس أداءً ضعيفًا بشكل عام. وظل سعر السهم ثابتًا عند 28.64 دولار بعد الإعلان.

هل Regions Financial فرصة شراء في الوقت الحالي؟ في حين أن النتائج الفصلية مهمة، إلا أن جودة الأعمال على المدى الطويل والتقييم يعدان أكثر أهمية عند اتخاذ قرارات الاستثمار.