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Benchmark bezeichnet Canaan als "starkes langfristiges Investment" im Bitcoin-Mining und setzt ein Kursziel von 3 US-Dollar

Benchmark bezeichnet Canaan als "starkes langfristiges Investment" im Bitcoin-Mining und setzt ein Kursziel von 3 US-Dollar

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The BlockThe Block2025/05/06 22:34
Von:By Jason Shubnell

Kurze Zusammenfassung Die Investitionsthese basiert auf Canaans vertikal integriertem Geschäftsmodell, das die Entwicklung von Hochleistungs-ASICs mit der Erweiterung seiner eigenen Bitcoin-Mining-Aktivitäten kombiniert.

Benchmark bezeichnet Canaan als

Benchmark hat die Berichterstattung über das an der Nasdaq notierte Unternehmen Canaan (Ticker: CAN) mit einer „Kauf“-Bewertung und einem Kursziel von 3 US-Dollar aufgenommen und bezeichnet den Micro-Cap-Bitcoin-Miner als langfristiges Wertspiel, das mit einem hohen Abschlag gehandelt wird.

Der Aktienanalyst Mark Palmer nannte Canaans vertikal integriertes Geschäftsmodell – die Kombination aus der Produktion von Bitcoin-Mining-Hardware und eigenen proprietären Mining-Operationen – als einen entscheidenden Unterschied, der von steigenden Bitcoin-Preisen profitieren könnte.

"Canaans vertikal integrierter Ansatz differenziert es im Bitcoin-Mining-Bereich und positioniert es, um sowohl von Chip-/Rig-Verkäufen als auch von proprietären Mining-Einnahmen zu profitieren", schrieb Palmer in einer Mitteilung an die Kunden. "Wir glauben, dass die ADRs des Unternehmens sehr günstig sind... und erwarten, dass ihr Preis steigt, wenn es seine Strategie umsetzt, mit einem potenziellen Rückenwind durch den steigenden Bitcoin-Preis."

Canaan, das 2013 die ersten ASIC-betriebenen Bitcoin-Mining-Rigs unter seiner Marke Avalon einführte, begann kürzlich mit der Massenlieferung seiner A15-Serie. Das Unternehmen verkaufte im vierten Quartal einen Rekordwert von 9,1 Millionen TH/s, ein Anstieg von 66 % im Jahresvergleich, wobei die Einnahmen aus der Ausrüstung ein Zweijahreshoch von 73 Millionen US-Dollar erreichten. Canaan schloss auch das Tape-Out seiner nächsten Generation der A16-Serie ab, die in ihrer Standard-Luftkühlungskonfiguration bis zu 300 TH/s liefern soll.

Das Unternehmen skaliert auch seine eigenen Mining-Operationen. Während nur 16,3 % der Einnahmen von 2024 aus dem Eigen-Mining stammten, plant Canaan, seine Rechenleistung bis Mitte 2025 in Nordamerika auf 10 EH/s und weltweit auf 15 EH/s zu steigern, gegenüber 3,02 und 8,11 EH/s zum 31. März.

Canaan expandiert auch in den Verbrauchermarkt mit dem Avalon Q, einem professionellen Miner für den Heimgebrauch. Das Gerät liefert bis zu 90 TH/s und verfügt über einstellbaren Stromverbrauch und geräuscharmen Betrieb, was das Unternehmen in die Lage versetzt, seine Einnahmebasis zu diversifizieren.

Die Bitcoin-Bestände des Unternehmens bieten einen zusätzlichen Bewertungsboden. Zum 31. März hielt Canaan 1.408 BTC, bewertet mit etwa 133 Millionen US-Dollar, was fast 70 % seiner Marktkapitalisierung entspricht. Da die Aktien derzeit mit dem 0,2-fachen des prognostizierten Umsatzes von 2025 gehandelt werden, sagte Palmer, dass die Aktie im Vergleich zu ihren Mitbewerbern deutlich unterbewertet erscheint.

Canaans Aktien werden bei etwa 0,60 US-Dollar pro Aktie mit einer Marktkapitalisierung von 245 Millionen US-Dollar gehandelt. Die Aktie ist im vergangenen Jahr um mehr als 30 % gefallen.


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Haftungsausschluss: Der Inhalt dieses Artikels gibt ausschließlich die Meinung des Autors wieder und repräsentiert nicht die Plattform in irgendeiner Form. Dieser Artikel ist nicht dazu gedacht, als Referenz für Investitionsentscheidungen zu dienen.

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