MAI Tokenomics

Letzte Woche hat Ethereum das Pectra-Upgrade abgeschlossen - eine der wichtigsten Aktualisierungen der letzten drei Jahre. Mit dem Upgrade wurde der Staking-Mechanismus verbessert, die Layer-2-Blob-Unterstützung erweitert und die Kontoabstraktion eingeführt. Etwa zur gleichen Zeit schlug Ethereum-Mitbegründer Vitalik Buterin vor, die Architektur des Netzwerks zu vereinfachen, um die langfristige Widerstandsfähigkeit und Wettbewerbsfähigkeit zu erhöhen, mit dem Ziel, innerhalb von fünf Jahren eine Einfachheit auf Bitcoin-Niveau zu erreichen. Der Führungswechsel bei der Ethereum Foundation signalisierte auch ein erneutes Engagement für Reformen und nachhaltiges Wachstum. Diese Entwicklungen haben das Vertrauen in den Markt neu entfacht, vor allem unter den langfristigen ETH-Inhabern, und einen steilen Preisanstieg von fast 40 % in nur einem Tag ausgelöst, der ETH an die Spitze der Trend-Suchanfragen auf Plattformen wie TikTok brachte. Das breitere Ethereum-Ökosystem stieg ebenfalls an, wobei der Sektor für Liquid Staking den Weg anführte.

Real Yield-Protokolle gewinnen an Zugkraft als widerstandsfähiger Sektor auf dem Kryptomarkt, der es den Nutzern ermöglicht, sowohl Bullen- als auch Bären-Zyklen effektiv zu durchlaufen. Im Gegensatz zu narrativ orientierten Projekten, die auf Token-Verkäufe angewiesen sind, generieren Real Yield-Projekte tatsächliche Protokolleinnahmen und geben durch Mechanismen wie Gebührenrückkäufe und Token-Burns Wert an die Community zurück. Diese nachhaltigen Geschäftsmodelle bieten eine größere Widerstandsfähigkeit über Marktzyklen hinweg und eignen sich daher gut für mittel- bis langfristige Allokationen. Projekte wie AAVE, JTO, JUP und CAKE haben robuste Einnahmerahmen geschaffen und dienen als führende Beispiele im EVM-, Solana- und BSC-Ökosystem - und sind es wert, beobachtet zu werden.

Das Sui-Ökosystem hat sich in den letzten sechs Monaten außerordentlich gut entwickelt, angetrieben durch einen positiven Schwungrad-Effekt, der auf DeFi-Anreizen, Ökosystem-Partnerschaften und der Unterstützung hochwertiger Projekte beruht. Dieser Kreislauf – Subventionierung der Teilnahme am Staking, Steigerung der TVL und Liquidität, Förderung neuer Projekte durch Bekanntheit und Erweiterung der Nutzerbasis – hat Sui an die Spitze gebracht. Derzeit spekuliert der Markt über eine mögliche Einführung eines SUI-ETF und erwartet einen weiteren TVL-Meilenstein für das Ökosystem. Kürzlich eingeführte Sui-basierte Token wie DEEP und WAL wurden bereits an der führenden koreanischen Börse Upbit notiert, was den starken Rückhalt und die Ressourcen der Sui Foundation belegt. Darüber hinaus hat eine bevorstehende Freigabe von Token im Wert von über 250 Mio. $ die Aufmerksamkeit des Marktes weiter auf sich gezogen. Während große Freigaben Preisbedenken auslösen können, wie im Fall von Solana zu beobachten war, bleibt SOL widerstandsfähig, und viele Anleger sind hinsichtlich der langfristigen Preisentwicklung von SUI optimistisch. Ein Rückgang nach der Freigabe könnte einen attraktiven Einstiegspunkt darstellen.

- Im Jahr 2025 weist der Stablecoin-Markt starke Wachstumssignale auf. Forschungsergebnisse zeigen, dass die Marktkapitalisierung von USD-gebundenen Stablecoins im Vergleich zum Vorjahr um 46 % gestiegen ist und das gesamte Handelsvolumen 27,6 Billionen $ erreicht hat, was das kombinierte Volumen von Visa- und Mastercard-Transaktionen im Jahr 2024 übersteigt. Das durchschnittliche zirkulierende Angebot ist ebenfalls um 28 % gegenüber dem Vorjahr gestiegen, was die anhaltende Marktnachfrage widerspiegelt. Einst hauptsächlich für das Trading mit Kryptowährungen und DeFi-Sicherheiten genutzt, expandieren Stablecoins nun in den grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr und die Verwaltung von Real-World-Assets, was ihre wachsende Bedeutung im globalen Finanzsystem unterstreicht. - Immer mehr Banken und Unternehmen beginnen, ihre eigenen Stablecoins aufzulegen. Standard Chartered brachte einen HKD-gesicherten Stablecoin auf den Markt, und PayPal gab PYUSD heraus. Der CEO der Bank of America hat sein Interesse bekundet, einen Stablecoin zu lancieren, sobald die Vorschriften dies erlauben (via CNBC). Fidelity entwickelt seinen eigenen USD-Stablecoin, während JPMorgan Chase und Bank of America planen, diesem Beispiel zu folgen, sobald sich die Marktbedingungen stabilisieren. In der Zwischenzeit hat World Liberty Financial (unterstützt von der Trump-Familie) einen USD1 eingeführt, der mit Assets wie Staatsanleihen und Bargeld gedeckt ist.