Solana und XRP vor dem Durchbruch? Was der Sygnum-CIO verrät

Der Krypto-Markt erlebt aktuell einen Schub durch institutionelle Investoren. Dabei rücken neben Bitcoin und Ethereum zunehmend Altcoins wie Solana und XRP in den Fokus.

Laut Sygnum-CIO Fabian Dori könnten diese Assets von spannenden Anwendungsfällen und regulatorischer Klarheit profitieren. Welche Chancen sich daraus ergeben, liest Du hier.

Institutionelles Interesse an Bitcoin-Kurs und Altcoins

Seit dem Vorjahr hat sich die Marktdynamik deutlich verändert. Eine Umfrage, die Sygnum im November 2024 durchgeführt hat, zeigte, dass 57 Prozent der Institutionen beabsichtigten, ihre langfristigen Krypto-Investitionen zu erhöhen.

Darüber hinaus erwarteten 63 Prozent der Befragten, ihre Krypto-Allokationen in den nächsten drei bis sechs Monaten zu erhöhen, ein Szenario, das sich derzeit abzeichnet. BeInCrypto hat ausführlich darüber berichtet, wie Unternehmen Millionen investieren, um Krypto-Treasuries aufzubauen.

Bitcoin führt die Entwicklung an, da mindestens 61 Unternehmen in Bitcoin investiert haben. Dori erklärte, dass das Interesse an Bitcoin hauptsächlich auf seinen Status als Wertaufbewahrungsmittel zurückzuführen ist.

Zudem hat die Dominanz von Ethereum im Bereich der Smart Contracts die Kryptowährung ins institutionelle Rampenlicht gerückt. Allerdings ist das Engagement im Vergleich zu Bitcoin weniger ausgeprägt.

Neben den beiden führenden Kryptowährungen hob Dori SOL und XRP als die nächsten Vermögenswerte auf dem Radar der Investoren hervor.

„Basierend auf dem institutionellen Kapitalfluss sehen wir ein wachsendes Interesse an Altcoins wie SOL und XRP aufgrund ihrer komplementären Anwendungsfälle und der zunehmenden regulatorischen Klarheit“, sagte er.

Der Geschäftsführer erläuterte, dass Solana sich durch seine effiziente Blockchain und Smart-Contract-Fähigkeiten auszeichnet. Der Fokus liegt dabei auf hohem Durchsatz, niedrigen Transaktionsgebühren, schneller Finalität und einem wachsenden DePIN-Ökosystem. Darüber hinaus ist Solana im DeFi-Bereich stark vertreten, wobei dezentrale Börsen wie Raydium, Orca und Pump.fun zusammen fast 1 Billionen USD an kumuliertem Handelsvolumen verzeichnen.

Dies macht SOL für Großinvestoren und Entwickler attraktiv, die skalierbare DeFi-Plattformen aufbauen und Echtzeitanwendungsfälle wie Handel, Zahlungen und Gaming erkunden möchten.

Er merkte außerdem an, dass XRP bereits seit Langem für grenzüberschreitende Zahlungen genutzt wird und dass Ripples USD-Stablecoin die Position des Unternehmens gestärkt hat. Aufgrund seiner kostengünstigen Überweisungsmöglichkeiten gewinnt er bei Finanzinstituten an Beliebtheit.

„Der Start von XRP-Futures durch die CME im Jahr 2025 und potenzielle ETF-Zulassungen für XRP und SOL deuten auf die institutionelle Bereitschaft hin, weiter auf der Risikokurve voranzuschreiten“, sagte Dori zu BeInCrypto.

Dori wies auch darauf hin, dass Chainlinks Orakel-Dienste für DeFi und Smart Contracts unerlässlich sind, da sie zuverlässige Datenfeeds gewährleisten. Dies macht es zu einem potenziellen Kandidaten für institutionelle Unterstützung.

„Im Gegensatz zu spekulativen Token mit wenig bis keinem Anwendungsfall könnten Altcoins, die Zugang zu aufstrebenden Web3-Ökosystemen bieten, ebenfalls eine steigende Nachfrage erfahren, insbesondere solche, die von aktiven Communities regiert und durch echten Nutzen unterstützt werden“, fügte er hinzu.

Er prognostizierte, dass Altcoins, die Ertragsgenerierung ermöglichen, wie solche, die Staking oder ertragsbringende Stablecoins bieten, zunehmend an Beliebtheit gewinnen werden. Bemerkenswert ist, dass Dori betonte, dass dieser Trend bereits an Fahrt gewinnt.

„Dies ist eines der Hauptfokusgebiete für institutionelle Investoren, und die derzeit besten Optionen umfassen Staking, Liquid Staking, Restaking, tokenisierte Treasuries, DeFi-Integrationen und Arbitragemöglichkeiten“, bemerkte er.

Dori nannte Ethenas USDe und die tokenisierten Treasuries von Ondo Finance als Beispiele dafür, wie diese bei Investoren an Beliebtheit gewonnen haben. Er stellte außerdem fest, dass Institutionen Staking-Dienste, dezentrale Kreditvergabe, Liquiditätsbereitstellung und Market Making als alternative Ertragsquellen ausloten.

Darüber hinaus ziehen Arbitragestrategien, wie Funding-Rate und Basis-Trade-Arbitrage, Institutionen an, die mit marktneutralen absoluten Renditestrategien vertraut sind.

Die Zukunft der institutionellen Krypto-Adoption

In einem Gespräch mit BeInCrypto teilte Dori mit, was als Nächstes kommt. Er glaubt, dass die institutionelle Krypto-Adoption über den Spot-Bitcoin-Kurs und Ethereum hinaus expandieren wird.

„Ich sehe mehr Engagement mit ausgeklügelten Derivaten, einschließlich Futures, Optionen, unbefristeten Swaps und anderen strukturierten Produkten, die es Institutionen ermöglichen, Risiken zu managen, ausgeklügelte Handelsstrategien umzusetzen und in einer kapitaleffizienten Weise Engagement zu gewinnen, die mit ihren traditionellen Investment-Workflows übereinstimmt. Diese Instrumente ermöglichen Hedging und Hebelwirkung, was für Asset Manager attraktiv ist, die risikoadjustierte Renditen anstreben“, bemerkte der Geschäftsführer.

Er teilte außerdem mit, dass tokenisierte reale Vermögenswerte an Bedeutung gewinnen und voraussichtlich ein bedeutender Wachstumsbereich sein werden. Dazu zählen beispielsweise tokenisierte Immobilien, Rohstoffe und Privatkredite.

Diese bieten Vorteile wie Fraktionierung, verbesserte Liquidität, Ertragsmöglichkeiten und größere Transparenz in Märkten, die zuvor weniger zugänglich waren.

„Ich prognostiziere zudem eine verstärkte Einbindung in DeFi durch sichere und konforme Zugänge, einschließlich genehmigter DeFi-Plattformen sowie institutioneller Kredit- und Leihdienste für verschiedene digitale Vermögenswerte, die ein anspruchsvolles Treasury-Management und Ertragsgenerierung ermöglichen“, kommentierte Dori.

Abschließend erwähnte er DePIN, das Anreize für reale Dienstleistungen schafft, sowie AI-Blockchain-Integrationen, die aufgrund ihrer Anwendungsfälle, breiten Anziehungskraft und Skalierbarkeit Risikokapital anziehen.

Während die zunehmende Akzeptanz dem Sektor insgesamt zugutekommt, wirft sie Fragen auf, wo die traditionelle Finanzwelt (TradFi) in all dem ihren Platz findet. Laut Dori werden Banken die primären Brücken zur Krypto für institutionelle Investoren werden.

Obwohl native Krypto-Akteure den Einzelhandel und DeFi dominieren, bieten Banken regulatorische Compliance, institutionelle Verwahrung und eine nahtlose Integration mit TradFi-Systemen – kritische Faktoren, die Vermögensverwalter und Unternehmen benötigen.

„Die verbesserte regulatorische Landschaft in den USA, die das Staff Accounting Bulletin 122 der SEC einschließt, wird wahrscheinlich die Beteiligung der Banken an Krypto stärken. SAB 122 ermutigt Banken, Krypto-Dienste wie Staking und Kreditvergabe anzubieten, was ihre Wettbewerbsfähigkeit erhöht und möglicherweise den Marktanteil der derzeit dominierenden Akteure wie Coinbase und Binance schmälert“, erläuterte er.

Dori prognostiziert, dass die Infrastruktur und die KYC-Rahmenwerke der Banken bei der Integration von Institutionen hilfreich sein werden. Dies wurde durch die Einführung von Stablecoins durch Visa und PayPal bereits demonstriert. Er erwartet die Entstehung eines hybriden Modells, bei dem Banken mit nativen Plattformen zusammenarbeiten, um ihren Zugang zu erweitern, ohne dass das spezialisierte Wissen erforderlich ist, das für den Betrieb im Kryptobereich notwendig ist.