Cantor erhöht Kursziel für COIN, da Coinbase langfristige Strategie zur Führungsrolle in der Krypto-Infrastruktur vorstellt

Coinbase nutzte seinen State of Crypto-Gipfel 2025 in New York City, um eine bekannte Botschaft zu bekräftigen.

Das Unternehmen präsentierte eine umfassende Reihe von Ankündigungen, die laut einem Wall-Street-Analysten die Entwicklung der US-Kryptobörse „von einer zyklischen Kryptowährungsbörse zu einer geschäftskritischen Infrastrukturschicht für Krypto“ unterstreichen.

Vorgestellt wurden ein neues Zahlungsprotokoll, das von Shopify übernommen wird, ein natives Zahlungsprodukt auf Basis von USDC, eine Treasury-Management-Plattform für Unternehmen sowie die bevorstehende Einführung der Coinbase One Card mit Bitcoin-Belohnungen. Sämtliche Zahlungsaktivitäten werden auf Base, Coinbases Layer-2-Lösung, abgewickelt, was laut Analysten von Cantor Fitzgerald zu zusätzlichen Einnahmen führen und die Nachfrage nach USDC steigern dürfte.

Im Bereich Handel bereitet Coinbase die Integration von Base-basierten DEXs wie Aerodrome direkt in die Kern-App vor – damit werden praktisch alle Onchain-Assets über eine Plattform zugänglich.

Das Unternehmen kündigte außerdem Pläne an, CFTC-konforme US-Perpetual-Futures einzuführen und den Krypto-Derivate-Riesen Deribit in Coinbase Prime zu integrieren, wobei Analysten jedoch betonten, dass die Nutzererfahrung erhalten bleiben müsse. Im vergangenen Monat hatte Coinbase der Übernahme von Deribit für 2,9 Milliarden US-Dollar zugestimmt.

„[A]uf lange Sicht glauben wir, dass das, was COIN im Handelsbereich tut, es dem Unternehmen ermöglichen wird, seinen Marktanteil zu erhöhen, und dass die Aktivitäten außerhalb des Handels die Wahrnehmung von COIN bei Investoren grundlegend verändern werden“, schrieben die Cantor-Fitzgerald-Analysten um Brett Knoblauch am Freitag in einer Mitteilung an Kunden.

Während das Handelsvolumen im zweiten Quartal mit 230–250 Milliarden US-Dollar unter den Erwartungen liegt (zuvor geschätzt: 357 Milliarden US-Dollar), verbessert sich die langfristige Perspektive des Unternehmens. Cantor Fitzgerald senkte die Umsatzerwartungen um etwa 4 %, bekräftigte jedoch das „Overweight“-Rating für COIN und verwies auf ein stärkeres Multiple für die Gewinne 2026. Das 12-Monats-Kursziel wurde von 253 auf 292 US-Dollar angehoben.

„Wir erwarten 2025 keinen wesentlichen Aufwärtstrend durch diese neuen Produkte“, heißt es in der Mitteilung, „aber ab dem zweiten Halbjahr 2026 und bis ins Jahr 2027 könnte sich die Wahrnehmung der Investoren grundlegend wandeln.“

Laut COIN-Preisdaten von The Block notiert die Coinbase-Aktie zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei etwa 240,50 US-Dollar je Anteilsschein. Seit Jahresbeginn ist die Aktie um rund 6 % gefallen.