Bitcoin-ETFs verzeichnen in sechs Tagen Zuflüsse von 1,8 Milliarden US-Dollar; Analysten bleiben angesichts des Kursrückgangs vorsichtig

US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Montag den sechsten Tag in Folge Nettozuflüsse und erhöhten die Serie um 412,2 Millionen US-Dollar auf insgesamt 1,78 Milliarden US-Dollar, wie aus von The Block zusammengestellten Daten hervorgeht.

BlackRocks IBIT führte am Montag mit Zuflüssen von 266,6 Millionen US-Dollar und setzte damit seine Dominanz gegenüber anderen Spot-Bitcoin-ETFs fort. Fidelitys FBTC folgte mit Nettozuflüssen von 83 Millionen US-Dollar, während Bitwises BITB sowie Grayscales GBTC- und BTC-Fonds 41,4 Millionen, 12,8 Millionen bzw. 4,8 Millionen US-Dollar einbrachten. IBIT führt auch die sechstägige Serie an und macht 1,38 Milliarden US-Dollar des gesamten Nettozuflusses aus. 

Am Dienstag zeigten fehlerhafte Daten einiger Bitcoin-ETF-Tracker zunächst einen Nettoabfluss von 10 Milliarden US-Dollar aus dem ARKB-Fonds von Ark Invest und 21Shares – eine unmögliche Zahl angesichts des gesamten verwalteten Vermögens von 4,9 Milliarden US-Dollar. Dieser Wert wurde später auf den korrekten Wert von 3,6 Millionen US-Dollar Nettozufluss für ARKB am Montag korrigiert.

Die kumulierten Nettozuflüsse in die kombinierten US-Spot-Bitcoin-ETFs stehen nun bei einem Rekordwert von 46,3 Milliarden US-Dollar, was bei gleichzeitig steigendem Kurs einem verwalteten Vermögen von über 123 Milliarden US-Dollar entspricht, wie die Bitcoin-ETF-Tracker-Seite von The Block zeigt.

In der vergangenen Woche überschritt das kumulierte Handelsvolumen der Bitcoin-ETFs die Marke von 1 Billion US-Dollar – weniger als 18 Monate nach ihrer Einführung.

Unterdessen verzeichneten US-Spot-Ethereum-ETFs am Montag Nettozuflüsse von 21,4 Millionen US-Dollar, erneut angeführt von 16,1 Millionen US-Dollar in BlackRocks ETHA-Fonds. Am Freitag endete die Rekordserie der Ethereum-ETFs von 19 Tagen mit Nettozuflüssen von insgesamt 1,37 Milliarden US-Dollar; die kumulierten Nettozuflüsse belaufen sich nun auf 3,9 Milliarden US-Dollar.

Analysten optimistisch, bleiben aber angesichts geopolitischer Spannungen vorsichtig

Trotz der anhaltenden Nettozuflüsse bleibt die Kursentwicklung von Bitcoin angesichts der eskalierenden Spannungen zwischen Israel und Iran volatil. Bitcoin stieg Anfang letzter Woche wieder auf das Niveau von 110.000 US-Dollar, gab diese Gewinne jedoch bis Freitag nach Berichten über israelische Raketenangriffe auf iranische Ziele und entsprechende Vergeltungsmaßnahmen wieder ab. Die Kurse erholten sich am Montag kurzzeitig auf 109.000 US-Dollar, fielen jedoch bis Dienstag erneut, nachdem US-Präsident Donald Trump seinen G7-Besuch wegen der sich verschärfenden geopolitischen Lage abbrach.

„Die aktuellen Bedingungen ähneln auch früheren, von Kapitulation getriebenen Situationen, die in der Regel dazu führen, dass Bitcoin nach aggressiven Verkäufen rasch wieder den Kurs wechselt“, erklärten Analysten von Bitfinex gegenüber The Block. „Wenn BTC sich über einen längeren Zeitraum im Bereich von 102.000 bis 103.000 US-Dollar halten kann, würde dies darauf hindeuten, dass der Markt den Verkaufsdruck effektiv absorbiert. Auch wenn aufgrund der makroökonomischen Volatilität und des fragilen geopolitischen Umfelds weiterhin ein gewisses Abwärtsrisiko besteht, bietet dieses Umfeld nun eine Chance mit hohem Risiko und hoher Belohnung für eine Fortsetzung des Aufwärtstrends, falls das Käufervertrauen zurückkehrt.“

„Misst man die jüngste Marktkorrektur als prozentualen Rückgang vom Allzeithoch, so betrug der Rückgang in den letzten zwei Wochen lediglich 9 Prozent vom Hoch zum Tief“, fügten die Bitfinex-Analysten hinzu. „Zum Vergleich: An 384 von 928 Handelstagen im aktuellen Zyklus – also an 41,4 Prozent – gab es einen größeren Rückgang auf rollierender Basis. Damit liegt die jüngste Korrektur voll im Rahmen der normalen Volatilität dieses Zyklus.“

Auch wenn die Preisdynamik pausiert, spricht das asymmetrische Risiko-Ertrags-Verhältnis laut BRN Lead Research Analyst Valentin Fournier weiterhin für ein Investment, insbesondere wenn Privatanleger wieder einsteigen. 

„Wir erleben einen strukturellen Wandel in der Marktführerschaft, bei dem Unternehmen und Institutionen die Nettokaufnachfrage dominieren“, sagte er. „Privatanleger steigen weiterhin frühzeitig aus – oft verkaufen sie an lokalen Hochs und verpassen dann die Anschlussgewinne. Da die Nachfrage stark bleibt und der Verkaufsdruck schwach ist, halten wir an unserer Überzeugung fest, dass die Preise 2025 weiter steigen werden.“

Bitcoin wird aktuell laut The Block zum Preis von 105.605 US-Dollar gehandelt.