DeFi-Kreditvergabe erreicht Rekordwert von 55 Milliarden US-Dollar TVL, während Aave, Maple und Morpho die Führung übernehmen

Der Gesamtwert der in Lending-Protokollen hinterlegten Vermögenswerte (Total Value Locked, TVL) hat mit über 55,69 Milliarden US-Dollar ein neues Allzeithoch erreicht und damit die bisherigen Höchststände aus den Jahren 2021, 2022 und Ende 2024 übertroffen. 

Insbesondere Aave v3 hat maßgeblich zu diesem Anstieg beigetragen und in der vergangenen Woche mit 26,09 Milliarden US-Dollar TVL einen neuen Rekordwert erzielt. Noch vor zwei Monaten, Anfang April, lag der TVL von Aave v3 bei 16,87 Milliarden US-Dollar – ein Anstieg von 55 % innerhalb von nur zwei Monaten. Im Vergleich zum Jahresbeginn 2025, als der TVL bei 19,72 Milliarden US-Dollar lag, verzeichnet Aave v3 nun ein Plus von über 32 % seit Jahresbeginn.

Im April lag das durchschnittliche tägliche Gebührenaufkommen von Aave bei rund 900.000 US-Dollar. Dieser Wert ist im Juni auf einen Tagesdurchschnitt von etwa 1,6 Millionen US-Dollar gestiegen, was auf ein positives Wachstum bei der Protokoll-Gebührenerzeugung hindeutet. In den vergangenen drei Monaten ist der AAVE-Token um über 65 % gestiegen und hat damit BTC deutlich übertroffen, der im gleichen Zeitraum lediglich um 26 % zulegen konnte.

Dieser Wachstumstrend beschränkt sich nicht nur auf Aave. Auch andere Lending-Protokolle, insbesondere Morpho Blue und Maple Finance, verzeichnen in den letzten Monaten eine starke Dynamik:

• Morpho Blue hält derzeit 3,9 Milliarden US-Dollar an TVL, was einem Anstieg von 38 % seit Jahresbeginn entspricht.
• Maple Finance ist sogar noch schneller gewachsen: Der TVL liegt nun bei 1,37 Milliarden US-Dollar, ein Plus von 417 %.
• Auch bei den Token zeigt sich eine positive Entwicklung: MORPHO legte in den vergangenen drei Monaten um 12 % zu, während SYRUP, der native Token von Maple, der im Mai 2025 sein TGE hatte, seit dem Start um über 140 % gestiegen ist.

Insbesondere Maple Finance hat durch die Expansion in unterbesicherte Real-World-Asset-(RWA)-Kredite an Bedeutung gewonnen. Das „Sovereign Pool“-Modell ermöglicht es jedem Delegierten, Kreditlinien zu vergeben, sofern die Bonitätsdaten der Kreditnehmer on-chain verifiziert werden können. Diese Innovation hat Maple die Diversifizierung über die ursprüngliche Zielgruppe im Bereich Krypto-Market-Making hinaus ermöglicht.

Im weiteren Sinne steht dies im Einklang mit dem Aufstieg der tokenisierten Finanzwelt, in der traditionelle Kreditgeber, die keine Spot-Kryptos halten können, dennoch durch den Kauf tokenisierter Anleihen teilnehmen und so Kapital in DeFi-Kanäle lenken.

Dies ist ein Auszug aus dem Data & Insights Newsletter von The Block. Tauchen Sie ein in die Zahlen, die die spannendsten Trends der Branche prägen.