QCP: Die implizite Volatilitätsstruktur von BTC und ETH signalisiert Abwärts­erwartungen, während der Markt auf entscheidende Impulse wartet

Laut einem am 20. Juni veröffentlichten Marktkommentar von QCP Capital handeln die BTC-Preise trotz des Risikos zunehmender Spannungen im Nahen Osten weiterhin seitwärts, wobei die Anlegerstimmung vorsichtig bleibt, da der Markt auf einen klaren Auslöser wartet. Der Derivatemarkt zeigt sich ebenfalls zurückhaltender: Die Risk-Reversal-Struktur sowohl bei BTC als auch bei ETH deutet weiterhin auf eine Präferenz für Absicherung nach unten hin, was darauf hindeutet, dass Bullen ihre Spot-Positionen absichern. Darüber hinaus ist die implizite Volatilität für at-the-money ETH-Optionen im Juni niedriger als bei den September-Kontrakten, was entweder auf einen Rückgang der kurzfristigen, ereignisgetriebenen Volatilität oder auf Gewinnmitnahmen einiger Investoren hindeuten könnte.

QCP ist der Ansicht, dass die Volatilität zwar derzeit gering ist, der Markt sich jedoch in einem „Bereitschaftszustand“ befindet und jedes makroökonomische Ereignis, jede politische Veränderung oder unerwartete Nachricht erneut erhebliche Volatilität auslösen könnte.