SBI Holdings: Die Krypto-Ambitionen des japanischen Finanzriesen und der digitale Infrastruktur-Plan

Autor: BlockBeats

In der vergangenen Woche veröffentlichte der japanische Finanzriese SBI Group eine Reihe bedeutender Nachrichten: Zuerst wurde die Zusammenarbeit mit Circle, Ripple und Startale bekannt gegeben, gefolgt von einer Partnerschaft mit Chainlink, um gemeinsam Stablecoins, RWA-Tokenisierung und grenzüberschreitende Zahlungslösungen voranzutreiben. Innerhalb weniger Tage wandelte sich SBI vom Image einer „traditionellen Finanzinstitution“ zu einem der aktivsten Web3-Akteure Japans.

Dies ist nicht nur eine gewöhnliche Geschäftspartnerschaft, sondern vielmehr ein Signal, das SBI an den Markt sendet: Das Unternehmen will die nächste Welle der Transformation der Finanzinfrastruktur nutzen und sich vom „Finanzdienstleister“ zum „Infrastrukturbetreiber für digitale Vermögenswerte“ weiterentwickeln. Vor dem Hintergrund der bevorstehenden Einführung des Yen-Stablecoins und der schrittweisen Bildung eines asiatischen Krypto-Korridors rückt SBI mit diesem Schritt unweigerlich in den Mittelpunkt der digitalen Transformation des japanischen Finanzwesens.

Traditionelle Finanzgiganten bauen Japans digitale Finanzlandschaft auf

Die Geschichte von SBI reicht zurück bis ins Jahr 1999, als das Unternehmen noch als SoftBank Investment unter dem Dach von SoftBank firmierte – der Name leitet sich von den Anfangsbuchstaben von SoftBank Investment ab. Nach der Unabhängigkeit im Jahr 2006 wurde das Unternehmen offiziell in SBI Holdings, Inc. umbenannt, mit Hauptsitz in Tokio. Ursprünglich konzentrierte man sich auf Wertpapierhandel, Bankwesen und Versicherungen als drei Kernbereiche, erweiterte das Geschäft jedoch schrittweise auf Asset Management und Biotechnologie und entwickelte sich so zu einem integrierten Konzern, der sowohl Finanz- als auch Gesundheitssektor abdeckt.

Mehr als zwanzig Jahre später ist SBI längst kein kleiner Akteur mehr, sondern zu einem Schwergewicht auf dem japanischen Finanzmarkt herangewachsen. Externe Beobachter sehen das Unternehmen sogar als den stärksten Herausforderer der drei Großbanken (Mitsubishi UFJ, Sumitomo Mitsui, Mizuho) – als potenziellen „vierten Großbank“. Heute gliedert sich das Geschäft von SBI in fünf Hauptbereiche: Finanzdienstleistungen, Private Equity, Asset Management, Krypto-Assets und Next-Generation-Business. Diese Diversifizierungsstrategie hat dem Unternehmen nicht nur eine starke Position auf dem japanischen Markt verschafft, sondern auch die Grundlage für den späteren Einstieg in den Bereich digitaler Vermögenswerte gelegt.

Wichtiger noch: SBI springt nicht erst jetzt auf den Krypto-Zug auf. Hinter den jüngsten, häufigen Kooperationsankündigungen steht eine jahrelange, tiefgehende Arbeit im Krypto-Ökosystem. Auf Basis der traditionellen Finanzkompetenzen in Wertpapierhandel und Asset Management hat SBI über Tochtergesellschaften Schritt für Schritt das Geschäft auf Handel, Zahlungsverkehr, Verwahrung, Kreditvergabe, Liquiditätsdienste und mehr ausgeweitet und so nahezu die gesamte Infrastruktur des digitalen Finanzwesens aufgebaut. Gleichzeitig hat das Unternehmen auch die neuen Trends von Web3 nicht verpasst: Von NFT und DeFi bis hin zur Tokenisierung realer Vermögenswerte testet SBI verschiedene Ansätze. Besonders entscheidend: SBI scheut sich nicht, Allianzen mit internationalen Giganten einzugehen – ob Ripple, Circle oder R3, alle arbeiten mit SBI an neuen Möglichkeiten für Stablecoins, grenzüberschreitende Zahlungen und Tokenisierung.

Mit anderen Worten: Das heutige SBI ist nicht mehr nur eine traditionelle japanische Finanzgruppe, sondern vielmehr einer der wenigen „Dual-Engines“ in Ostasien – mit festen Wurzeln im traditionellen Finanzwesen und gleichzeitig mit hoher Geschwindigkeit in der Krypto-Finanzwelt unterwegs.

Von Null auf Eins: SBI erhält Japans einzige Stablecoin-Lizenz

Im Bereich der Stablecoins hat SBI einen klaren regulatorischen Vorsprung. Bereits 2023, als die japanische Finanzaufsicht das Verbot für die Emission ausländischer Stablecoins im Inland lockerte, erkannte SBI sofort die Chance und unterzeichnete eine strategische Partnerschaft mit Circle. Nur ein Jahr später erhielt die Tochtergesellschaft SBI VC Trade die Handelszulassung für USDC und wurde damit das erste und bislang einzige Unternehmen in Japan mit einer Stablecoin-Lizenz – und brachte USDC als erstes auf den Markt.

Unmittelbar danach gründeten SBI und Circle das Joint Venture Circle SBI Japan, das sich der Verbreitung von USDC in Japan widmet. Als Circle im Juni 2025 an die Börse ging, investierte SBI entschlossen 50 Millionen US-Dollar und vertiefte damit die Partnerschaft weiter. In der vergangenen Woche wurde die Zusammenarbeit erneut ausgeweitet, mit dem Ziel, USDC noch stärker in grenzüberschreitende Zahlungs- und digitale Finanzdienstleistungen zu integrieren. Mit dieser Reihe von Maßnahmen ist SBI nicht nur bei Regulierung und Infrastruktur der Konkurrenz voraus, sondern wird auch zum entscheidenden Brückenkopf für Circles Eintritt in den asiatischen Markt. Auch die Geschäftszahlen im Bereich digitale Vermögenswerte sind beeindruckend: 2024 erzielte das Unternehmen hier Einnahmen von 80 Milliarden Yen, ein Wachstum von über 40 % gegenüber dem Vorjahr, und die Nutzerzahl verdoppelte sich innerhalb eines Jahres von 800.000 auf 1,65 Millionen.

Wenn USDC für SBI das Eintrittstor in die Welt der Stablecoins ist, dann ist Ripples RLUSD die Brücke für grenzüberschreitende Zahlungen. Erst letzte Woche kündigte SBI an, RLUSD auf den japanischen Markt zu bringen, mit einer geplanten Einführung im ersten Quartal 2026. Das Design dieser Stablecoin ist einfach: Sie kombiniert die Stabilität des US-Dollars mit der Geschwindigkeit der Blockchain, ist dabei regelkonform und transparent und ermöglicht sekundenschnelle Abwicklung. Ein Beispiel: Möchte ein US-Nutzer Dollar nach Japan überweisen, wird das Geld zunächst in XRP umgewandelt, in wenigen Sekunden über die Blockchain transferiert und in Japan wieder in Yen getauscht. RLUSD dient dabei als Anker-Asset und gewährleistet Stabilität und Vertrauen bei grenzüberschreitenden Transaktionen.

Durch das parallele Vorgehen mit Circle und Ripple hat SBI praktisch eine vollständige Stablecoin-Landschaft aufgebaut: USDC übernimmt Zahlungs- und Handelsfunktionen, RLUSD konzentriert sich auf grenzüberschreitende Abwicklung und Unternehmensdienstleistungen. Mit diesem zweigleisigen Ansatz steht SBI im asiatischen Stablecoin-Markt fest im Rampenlicht.

RWA im Aufschwung: SBI baut das japanische Robinhood

Abseits der Stablecoins richtet SBI den Blick auch auf RWA (Tokenisierung realer Vermögenswerte). Dies ist einer der am schnellsten wachsenden Sektoren der letzten zwei Jahre – von 5 Milliarden US-Dollar Anfang 2023 auf heute fast 30 Milliarden US-Dollar, ein Anstieg um mehr als das Fünffache. Anleihen, Fonds und Staatsanleihen sind derzeit die Hauptanwendungsfälle, aber der Anteil aktienbasierter Vermögenswerte liegt noch unter 1 %, das Potenzial ist enorm.

Stellen Sie sich vor, Sie kaufen eine Anleihe, die normalerweise erst nach einigen Tagen abgewickelt wird – auf der Blockchain kann dies wie eine Überweisung sofort erfolgen. Oder ein Fonds, der traditionell hohe Einstiegshürden und langsame Rücknahmen hat, wird durch die Tokenisierung zu einem digitalen Ticket, das rund um die Uhr gehandelt werden kann. Für Investoren bedeutet das beispiellose Bequemlichkeit, für Institutionen eine enorme Steigerung der Kapitaleffizienz. Kein Wunder, dass internationale Größen wie Gemini, Kraken und Robinhood ähnliche 24/7-Tokenisierungsplattformen auf den Markt bringen.

SBI will hier nicht zurückstehen. 2025 wird der Konzern gemeinsam mit dem Web3-Infrastrukturunternehmen Startale eine On-Chain-Tokenisierungsplattform in Japan einrichten, die auf Meilenstein-basierten Zusagen finanziert wird. Ziel ist der Aufbau eines vollständigen Systems, das Emission, Abwicklung, Verwahrung und Interoperabilität über verschiedene Blockchains hinweg abdeckt.

Entscheidend ist, dass SBI nicht allein agiert, sondern den globalen Blockchain-„Klempner“ Chainlink ins Boot geholt hat. Chainlink ist darauf spezialisiert, Blockchains miteinander zu verbinden. Einfach gesagt: Es ermöglicht den reibungslosen Transfer von Token zwischen verschiedenen Chains, ähnlich wie Überweisungen zwischen verschiedenen Banken. In diesem Fall wird Chainlink SBI bei der Tokenisierung von Anleihen, Immobilien und anderen Vermögenswerten unterstützen und dabei die Sicherheit und Compliance von Cross-Chain-Transaktionen gewährleisten. Darüber hinaus wird Chainlink die Nettoinventarwertdaten (NAV) von Fonds auf die Blockchain bringen und so Transparenz schaffen, damit Investoren den Wert ihrer Anlagen jederzeit verfolgen können. Die Proof-of-Reserve-Technologie von Chainlink wird zudem Stablecoins und Fonds mit On-Chain-Verifizierung absichern, um das Risiko einer Diskrepanz zwischen Papierwerten und tatsächlichen Reserven zu vermeiden.

Wenn Robinhood in den USA dafür steht, Aktien und Krypto-Derivate für Privatanleger ohne Hürden zugänglich zu machen, dann versucht SBI in Japan einen ähnlichen Weg zu gehen. Mit seiner starken Basis im Wertpapier- und Bankwesen und der Vorreiterrolle bei Stablecoins und RWA arbeitet SBI daran, tokenisierte Vermögenswerte in den Mainstream-Investmentkanal zu bringen. Für japanische Investoren bedeutet das nicht nur, dass sie Aktien und Anleihen rund um die Uhr wie Überweisungen handeln können, sondern auch, dass sie in einem regelkonformen und sicheren Rahmen direkt am globalen Krypto-Finanzmarkt teilnehmen können. Anders gesagt: Die von SBI aufgebaute RWA-Plattform ist nicht nur ein technisches Upgrade, sondern ein Robinhood-ähnliches Experiment für finanzielle Inklusion – und könnte zum Wendepunkt werden, an dem der japanische Kapitalmarkt offiziell in die Web3-Ära eintritt.

Vom vierten Großbank zum Infrastruktur-Giganten für digitale Vermögenswerte

Für SBI ist der Einstieg in die Krypto-Welt keineswegs ein spontaner Entschluss, sondern die konsequente Fortsetzung einer strategischen Entwicklung. Japan befindet sich seit langem in einem Umfeld extrem niedriger Zinsen, traditionelle Finanzgeschäfte wie Banken und Wertpapierhandel sind hochgradig homogenisiert, die Gewinnspannen sind stark geschrumpft. Gleichzeitig befinden sich Stablecoins und die Tokenisierung realer Vermögenswerte (RWA) weltweit auf dem Weg zu klaren Regulierungen. Die japanische Finanzaufsicht (FSA) hat 2023 die Regulierung von Stablecoins gelockert und damit grünes Licht für neue Geschäftsmodelle gegeben. SBI hat nicht gezögert, sondern entschlossen gehandelt, sich mit internationalen Partnern wie Circle und Ripple zusammengeschlossen und ist vom Branchenbeobachter zum Regelsetzer geworden – und hat sich auf den beiden vielversprechendsten Feldern Stablecoins und RWA frühzeitig positioniert.

Darüber hinaus ist dies nicht nur eine Geschäftserweiterung, sondern auch ein Identitätswandel. Früher galt SBI als Japans vierte Großbank; heute versucht das Unternehmen, zum ersten Infrastruktur-Giganten des digitalen Zeitalters zu werden. Derzeit bereitet SBI die Einführung des ersten Bitcoin-Futures-Kontrakts an der Osaka Dojima Exchange vor und hat sich das Ziel gesetzt, den Gewinn aus dem Geschäft mit digitalen Vermögenswerten bis zum Geschäftsjahr 2028 auf 50 Milliarden Yen zu steigern – ein Wachstum um 150 %. Das zeigt: Die Ambitionen von SBI gehen längst über das traditionelle Finanzwesen hinaus. Das Unternehmen setzt auf die tiefgreifende Integration des japanischen Finanzsystems mit der Blockchain. Anders gesagt: SBI spekuliert nicht nur auf Kursgewinne von Krypto-Assets, sondern will eine führende Rolle bei der Neugestaltung der globalen Finanzordnung übernehmen.