Die nächste große Bewegung von Bitcoin nach der FOMC hängt davon ab, ob der Kurs über 115.200 $ bleibt.

Bitcoin (BTC) bleibt nach der Zinssenkungsentscheidung der Federal Reserve in einem empfindlichen Gleichgewicht, wobei das Halten von $115.200 entscheidend für die Bestimmung der nächsten Bewegung ist.

Glassnode berichtete am 18. September, dass Derivatemärkte und On-Chain-Daten einen Markt offenbarten, der auf seine nächste Richtungsbewegung vorbereitet ist.

BTC wurde zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei $117.649,40 gehandelt und lag damit über der Kostenbasis von 95% des Bitcoin-Angebots bei $115,2k.

Diese Schwelle stellt eine kritische Linie zur Aufrechterhaltung des Nachfrageseitigen Momentums dar. Das Unterschreiten dieses Niveaus birgt das Risiko einer Kontraktion in den Bereich zwischen $105.500 und $115.200, was den Verkaufsdruck weiter verstärken könnte.

Bitcoin wird über den Kostenbasen für 95%, 85% und 75% des Angebots gehandelt, wobei der aktuelle Preis nahe $117k sich den Allzeithochs nähert. Bild: Glassnode

Derivatemärkte signalisieren fragile Positionierung

Perpetual-Futures-Märkte haben sich nach einer Phase volatiler Pre-FOMC-Positionierungen stabilisiert.

Das Open Interest sank von einem zyklischen Hoch von 395.000 BTC am 13. September auf 378.000 BTC nach unruhigen Kursbewegungen, hat sich aber seitdem zwischen 378.000 BTC und 384.000 BTC stabilisiert.

Der Rückgang auf $115.000 nach der Zinssenkung löste erhebliche Long-Liquidationen aus und trieb die Liquidationsdominanz auf 62%.

Die aktuelle Positionierung zeigt eine fragile Marktstruktur mit maximalem Long-Schmerz bei $112.700 und maximalem Short-Schmerz bei $121.600.

Diese enge Spanne deutet darauf hin, dass Bitcoin prekär zwischen potenziellen Liquidationskaskaden sitzt, wobei Abwärtsbewegungen das Auslösen von Long-Positionen riskieren, während Aufwärtsausbrüche Short Squeezes befeuern könnten.

Rekord-Optionsaktivität unterstreicht Volatilität

Das Open Interest bei Bitcoin-Optionen hat einen Rekordwert von 500.000 BTC erreicht, wobei der 26. September das größte Verfallsdatum in der Geschichte von Bitcoin markiert.

Die Strike-Verteilung der Kontrakte reicht von $95.000 Puts bis $140.000 Calls, wobei das maximale Schmerzlevel nahe $110.000 als potenzieller Anziehungspunkt bis zum Verfall wirkt.

Die Optionspositionierung zeigt konsistentes Put-Verkaufen unterhalb des Spotpreises und verstärktes Call-Kaufen über den aktuellen Niveaus.

Diese Struktur zwingt Dealer, in beide Richtungen Liquidität bereitzustellen, was potenziell Rückgänge abfedern und durch Hedging-Flows Rallyes antreiben kann.

Marktstruktur spiegelt vorsichtigen Optimismus wider

Das kumulierte Volumen-Delta des Spotmarktes zeigt leichte negative Abweichungen über die wichtigsten Börsen hinweg, was trotz des Optimismus rund um die Zinssenkung auf eine vorsichtige Stimmung hindeutet.

Die Perpetual-Märkte zeigen jedoch eine deutliche Verschiebung von extremem Verkaufsdruck zu ausgeglicheneren Bedingungen. Diese Bewegung spiegelt die Rückkehr von Liquidität wider, da Kaufströme den anhaltenden Verkaufsdruck aus dem August ausgleichen.

Das Zusammentreffen von rekordverdächtigen Optionspositionierungen, stabilisierten Perpetual-Flows und Bitcoins Position über kritischen Kostenbasen deutet auf einen Markt hin, der auf die Bestätigung seiner nächsten großen Bewegung wartet.

Bitcoins Fähigkeit, über $115.200 zu bleiben, wird die nächste große Bewegung nach der FOMC-Entscheidung bestimmen.