Lighter startet öffentliches Mainnet mit ZK-betriebenem Perp DEX auf Ethereum L2

Lighter hat nach acht Monaten privater Beta sein öffentliches Mainnet gestartet und tritt damit in den wettbewerbsintensiven Sektor der dezentralen Perpetual-Börsen (perp DEX) ein.

Das Unternehmen kündigte den Start am 2. Oktober an. Die Plattform ermöglicht den kostengünstigen und latenzarmen Handel mit Perpetuals durch maßgeschneiderte Zero-Knowledge (ZK)-Schaltkreise. Diese kryptografischen Systeme validieren Transaktionen, ohne die zugrunde liegenden Daten offenzulegen. Sie ermöglichen überprüfbare Orderausführungen und Liquidationen.

Öffentlicher Start nach Beta

Als Ethereum Layer 2 (L2) gebaut, kombiniert Lighter Hochfrequenz-Performance mit Onchain-Transparenz. Das Projekt veröffentlichte Audit-Berichte, die zeigen, dass seine Smart Contracts und die ZK-Infrastruktur extern geprüft wurden. Laut dem Team balanciert dieses Design Skalierbarkeit und Sicherheit, während die Verwahrung in der Kontrolle der Nutzer bleibt.

Das öffentliche Mainnet von Lighter ist nach 8 Monaten privater Beta live! Handeln Sie Perpetuals mit niedrigen Kosten und geringer Latenz auf Ethereum L2 mit maßgeschneiderten ZK-Schaltkreisen für überprüfbare Orderausführungen und Liquidationen. Erleben Sie Onchain-Trading auf dem Performance-Niveau der Hochfrequenzfinanzwelt.

— Lighter (@Lighter_xyz) October 1, 2025

Laut DefiLlama überstieg das monatliche Handelsvolumen auf Perpetual DEXs im September erstmals die Marke von 1 Billion US-Dollar. Es erreichte 1,143 Billionen US-Dollar, was einem Anstieg von fast 50% gegenüber dem Vormonat entspricht.

Mehrere Protokolle, darunter Hyperliquid, Aster und Lighter, verzeichneten jeweils ein 30-Tage-Volumen von mehr als 100 Milliarden US-Dollar. Dies zeigt, dass dezentrale Derivate zunehmend zentral für die On-Chain-Liquidität werden.

Nutzerwachstum, Anreize und Marktrisiken

Lighter hat seine erste Punkte-Saison abgeschlossen und eine zweite gestartet, die bis Ende 2025 laufen soll. Einzahlungsobergrenzen und Empfehlungsanforderungen wurden aufgehoben. Ein einladungsbasiertes Belohnungsprogramm läuft weiter. Die Anzahl der Konten ist auf 188.000 gestiegen, mit 50.000 täglich aktiven Nutzern im Vergleich zu nur 100 während der frühen Beta-Phase.

Privatanleger zahlen keine Gebühren. API-gesteuerte Hochfrequenzfirmen zahlen nun Gebühren. Das Protokoll hat außerdem Regeln eingeführt, um Wash-Trading und Sybil-Angriffe einzudämmen.

Robinhood-CEO Vlad Tenev bezeichnete Lighter als einen Fortschritt für die dezentrale Infrastruktur. BitMEX-Gründer Arthur Hayes sieht darin ein Experiment im Bereich On-Chain-Hochfrequenzfinanzierung. Befürworter argumentieren, dass diese Funktionen Reife zeigen. Analysten bei Gate sind der Ansicht, dass Liquidationstransparenz und Margeneffizienz weiterhin schwächer als bei zentralisierten Standards sind.

Dezentrale Perpetuals verarbeiteten im Jahr 2025 mehr als 2,6 Billionen US-Dollar. Die gleiche Analyse wies auf anhaltende Transparenzprobleme hin. Ein weiterer Bericht stellte fest, dass tägliche Handelsvolumina von über 100 Milliarden US-Dollar systemische Risikodebatten anheizen. Eine separate Studie hob hervor, wie Airdrop-Anreize, einschließlich der von Lighter, das Nutzerverhalten beeinflussen.

Max Shannon von Bitwise sagte zuvor gegenüber BeInCrypto, dass der adressierbare Markt bereits enorm sei und sich schnell ausweiten könnte, wenn DEXs weiterhin Marktanteile von zentralisierten Börsen gewinnen.

„CEXs haben im vergangenen Jahr etwa 16 Billionen US-Dollar verarbeitet. Da Hebelwirkung und Handelsumschlag den Umsatz steigern, können Perp DEX-Volumina schneller wachsen als Spotmärkte. Wenn der Marktanteil von 30% auf 50% steigt, könnten die jährlichen DEX-Volumina innerhalb von fünf Jahren 20 Billionen US-Dollar erreichen. Bei einem Anteil von 75% könnten es 30 Billionen US-Dollar werden. Diese Annahmen entsprechen den aktuellen Trends und werden durch günstige Regulierung, Stablecoins und Börsengänge sowie die zunehmende institutionelle Akzeptanz gestützt“, sagte er.

Gate-Analysten identifizierten außerdem fünf anhaltende Risiken im Sektor. Dazu gehören Liquiditätsillusionen, versteckte Kosten und ineffiziente Margin-Systeme. Ob Lighter zu einer tragenden Säule der DeFi-Liquidität wird oder Gegenwind erfährt, hängt möglicherweise weniger vom kryptografischen Design ab als davon, wie Regulierungsbehörden und Händler Geschwindigkeit und Vertrauen ausbalancieren.