Morgan Stanley-Strategen empfehlen Gewinnmitnahmen, da der Bitcoin-Markt in die Herbstsaison eintritt

Strategen von Morgan Stanley rieten Investoren dazu, Gewinne aus ihren Kryptowährungsbeständen mitzunehmen, da Bitcoin in die von ihnen als „Herbstsaison“ bezeichnete Phase seines vierjährigen Marktzyklus eintritt. Laut Cointelegraph erklärte Denny Galindo, Investmentstratege bei Morgan Stanley Wealth Management, das Timing in der Podcast-Episode „Crypto Goes Mainstream“ des Unternehmens. Galindo bezog sich auf historische Daten, die ein konsistentes Drei-aufwärts-, Ein-abwärts-Muster in den Bitcoin-Preiszyklen zeigen. Der Stratege erklärte, dass sich der Markt derzeit in der Herbstsaison befinde, die die Erntezeit für Gewinne darstellt.

Michael Cyprys, Leiter der US-Broker bei Morgan Stanley Research, stellte fest, dass institutionelle Investoren Bitcoin zunehmend als legitime Portfolio-Komponente betrachten. Er erklärte, dass trotz der Volatilität große Investoren begonnen haben, Bitcoin als digitales Gold oder als makroökonomischen Inflationsschutz zu behandeln. Die Empfehlung erfolgt, nachdem Bitcoin am 5. November unter $99.000 gefallen ist und damit seinen 365-Tage-Durchschnitt unterschritten hat. Julio Moreno, Forschungsleiter bei CryptoQuant, bestätigte, dass dieser technische Indikator im Allgemeinen die Gesamtrichtung des Marktes anzeigt. Bitrue-Research-Analyst Andri Fauzan Adziima sagte gegenüber Cointelegraph, dass diese Kursbewegung offiziell einen technischen Bärenmarkt markiert.

Marktliquiditätsdynamik zeigt gemischte Signale

Die Empfehlung zur Gewinnmitnahme spiegelt breitere Marktbedingungen wider, die die Krypto-Liquidität beeinflussen. Der Market-Maker Wintermute berichtete, dass wichtige Liquiditätstreiber in den letzten Monaten ein Plateau erreicht haben. Das Unternehmen identifizierte Stablecoins, Exchange-Traded Funds und digitale Asset-Treasuries als Hauptquellen der Liquidität, deren Zuflüsse sich verlangsamt haben. Diese Verlangsamung fällt mit dem Umstand zusammen, dass Bitcoin-Spot-ETFs laut SoSoValue-Daten ein Gesamtvermögen von über $137 Milliarden erreicht haben. Ethereum-Spot-ETFs halten derzeit Vermögenswerte im Wert von $22,4 Milliarden.

Binance Research-Daten zeigten, dass das Stablecoin-Angebot bis August 2025 einen Rekordwert von $277,8 Milliarden erreichte. Die Analyse ergab, dass 60 Prozent der Stablecoin-Zuflüsse bei Binance innerhalb von 72 Stunden in Spot-Krypto-Käufe umgewandelt werden. Bitcoin- und Ethereum-ETFs zogen im Jahr 2025 Nettozuflüsse von mehr als $28 Milliarden an. Wir berichteten zuvor, dass die institutionelle Bitcoin-Adoption im Jahr 2025 deutlich beschleunigt wurde, wobei Bitcoin-ETFs bis April über $65 Milliarden an verwalteten Vermögenswerten akkumulierten. Allein BlackRocks iShares Bitcoin Trust zog über $18 Milliarden an, was eine starke institutionelle Nachfrage zeigt.

Institutionelle Adoption setzt sich trotz Marktvorsicht fort

Die Empfehlung von Morgan Stanley unterstreicht einen Wandel in der Herangehensweise traditioneller Finanzinstitute an die Kryptowährungsmärkte. Cyprys betonte, dass institutionelle Allokationen aufgrund interner Prozesse und Risikoausschüsse langsam erfolgen. Langfristige Mandate verhindern sofortige Strategieänderungen bei Großinvestoren. Er bestätigte jedoch, dass die Adoption zunimmt, da Regulierung und ETF-Infrastruktur die Eintrittsbarrieren senken. Die Anerkennung der Bitcoin-Marktzyklen durch das Unternehmen anhand saisonaler Metaphern zeigt, dass führende Wall-Street-Manager nun zyklische Investment-Frameworks auf digitale Vermögenswerte anwenden.

Der Markt steht vor einer Spannung zwischen institutioneller Überzeugung und technischen Indikatoren. Institutionelle Investoren betrachten Bitcoin weiterhin als strategisches Asset, trotz der jüngsten Kursschwäche. Die Debatte dreht sich darum, wie lange die aktuelle „Herbstsaison“ andauern wird, bevor der Winter eintritt. Galindo schlug vor, dass Investoren sich auf einen möglichen Krypto-Winter vorbereiten, indem sie aktuelle Gewinne realisieren. Unterdessen fließt institutionelles Kapital weiterhin in beispiellosem Tempo in regulierte Krypto-Produkte. Öffentliche Unternehmen halten nun über 989.000 Bitcoin in ihren Unternehmensschätzen, was einen grundlegenden Wandel im Umgang von Unternehmen mit Inflationsrisiken darstellt.

Die Reifung des Kryptowährungsmarktes schafft neue Dynamiken zwischen der Stimmung der Privatanleger und der institutionellen Strategie. Fachleute aus dem traditionellen Finanzwesen analysieren Bitcoin zunehmend mit Frameworks aus Rohstoff- und Liquiditätszyklen. Diese Integration von Krypto in die Mainstream-Finanzanalyse stellt eine Abkehr von der früheren Ablehnung digitaler Vermögenswerte dar. Es bleibt die Frage, ob die institutionelle Adoption während des nächsten Marktrückgangs ausreichende Unterstützung bieten wird oder ob sich die historischen Zyklusmuster unabhängig von neuen Kapitalquellen wiederholen werden.