Google steht vor der Gefahr der „Kannibalisierung“, während Microsofts Azure expandiert: Spezialist erläutert, wie KI-Antworten die Werbeeinnahmen von GOOG erheblich reduzieren könnten

Die Auswirkungen von KI auf Technologiekonzerne: Auseinandergehende Analystenmeinungen für 2026

Während künstliche Intelligenz den Technologiesektor weiterhin umgestaltet, sind Experten uneins darüber, was die Zukunft für führende Unternehmen bereithält. Einige warnen, dass Alphabet Inc.—die Muttergesellschaft von Google—durch den eigenen Vorstoß in generative KI womöglich ihre Haupteinnahmequelle aus Werbung gefährdet. Unterdessen wird Microsoft als potenzieller Profiteur des Wandels angesehen, dank stetigem Wachstum im Cloud-Geschäft.

Das Suchmaschinen-Dilemma

Cory Johnson, Chief Market Strategist bei Epistrophy Capital Research, erklärte kürzlich gegenüber dem Schwab Network, dass Google vor einer einzigartigen Herausforderung steht: Um an der Spitze zu bleiben, muss das Unternehmen sein eigenes lukratives Geschäftsmodell aufbrechen. Traditionell hat Google beträchtliche Summen verdient, indem Nutzer zum Klicken auf Suchergebnisse animiert wurden. Doch da generative KI nun direkte Antworten liefern kann, sinkt der Bedarf an diesen Klicks—und damit die damit verbundenen Werbeeinnahmen.

„Dieser Ansatz greift ihr Kerngeschäft an“, erläuterte Johnson. Er stellte fest, dass Google durch die Auslieferung KI-generierter Antworten anstelle von Links seine wichtigste Einnahmequelle direkt beeinträchtigt.

Daten zeigen zudem, dass Nutzer bei KI-gestützten Antworten viel seltener Googles Plattform zugunsten anderer Seiten verlassen als bei herkömmlichen Suchergebnissen.

Microsofts Vorteil im KI-Zeitalter

Andererseits ist John Freeman, Mitgründer von Ravenswood Partners, der Ansicht, dass Microsoft für die kommenden Jahre besser aufgestellt ist. Er verweist auf Microsofts Azure-Cloud-Plattform, die jüngst ein Wachstum von 35% erzielte, als wichtigsten Treiber KI-bezogener Gewinne—ohne das Risiko, das eigene Kerngeschäft zu kannibalisieren.

Freeman betonte zudem, dass Microsofts Hauptgewinnquellen, wie Windows und Microsoft 365, kurzfristig voraussichtlich nicht signifikant von KI betroffen sein werden, was das Unternehmen zu einer vergleichsweise sicheren Investition macht.

Die Infrastruktur-Chance

Beide Analysten sind sich einig, dass das größte kurzfristige Investitionspotenzial in der Infrastruktur liegt, die für das rasante Wachstum von KI erforderlich ist. Johnson hob den breit angelegten Anstieg der Ausgaben für Rechenzentren, Netzwerke und Energie hervor, während Freeman auf das „Memory-Geschäft“ aufmerksam machte.

Freeman empfahl insbesondere Micron Technology Inc. und Lam Research Corp. als Hauptprofiteure, angesichts der hohen Nachfrage nach DRAM-Speicher, der für immer größere KI-Modelle benötigt wird.

Alphabets Aktienperformance

Die Alphabet-Aktien der Klasse A sind in den letzten sechs Monaten um 76% und im letzten Jahr um 65% gestiegen. Am Montag schloss die Aktie bei $316,54, ein Plus von 0,44% an diesem Tag.

Benzingas Edge Stock Rankings zeigen, dass GOOGL in kurzen, mittleren und langen Zeiträumen eine starke Preisdynamik aufweist, während das Bewertungsrating weiterhin niedrig bleibt.

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Hinweis: Dieser Artikel wurde teilweise mit Unterstützung von KI-Tools erstellt und von der Redaktion von Benzinga geprüft.

Bildnachweis: Shutterstock

Aktienüberblick

• GOOGL (Alphabet Inc): $316,60
• GOOG (Alphabet Inc): $317,20
• LRCX (Lam Research Corp): $193,75
• MSFT (Microsoft Corp): $472,75
• MU (Micron Technology Inc): $311,42

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