Ist dieses führende Blue-Chip-Unternehmen die beste Schnäppchenaktie für 2026?

Disney-Aktienperformance und Investitionspotenzial

Im vergangenen Jahr bewegten sich die Aktien von Walt Disney (DIS) weitgehend seitwärts und entwickelten sich schlechter als der Gesamtmarkt. Diese Stagnation ist teilweise auf inkonsistente Finanzergebnisse zurückzuführen – obwohl Disney in den letzten beiden Quartalen die Gewinnerwartungen pro Aktie übertroffen hat, wurden die Umsatzerwartungen verfehlt.

Trotz dieser schwachen Entwicklung deuten die aktuellen Bewertungen und Disneys positive Prognosen für die Geschäftsjahre 2026 und 2027 darauf hin, dass jetzt ein günstiger Zeitpunkt für Anleger sein könnte, in die Aktie einzusteigen.

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Kürzlich bewertete Peter Supino von Wolfe Research die Disney-Aktie mit „Outperform“ und einem Kursziel von 133 US-Dollar. Er argumentiert, dass Disney mit dem 16-fachen der für 2026 erwarteten Gewinne unterbewertet sei, insbesondere im Vergleich zu den Bewertungen des S&P 500 und von Netflix. Supino verweist zudem auf Disneys starkes Portfolio an geistigem Eigentum als Grund für ein höheres Bewertungspotenzial.

Überblick über Disneys Geschäftstätigkeit

Disney ist ein weltweit führendes Entertainment-Unternehmen mit Aktivitäten in Amerika, Europa und im asiatisch-pazifischen Raum. Die Geschäftstätigkeit des Unternehmens gliedert sich in drei Hauptbereiche: Entertainment, Sport und Experiences.

Im Geschäftsjahr 2025 stieg Disneys Umsatz im Jahresvergleich um 3 % auf 94,4 Milliarden US-Dollar. Während der Umsatz der Sport-Sparte stabil blieb, wuchsen die Bereiche Entertainment und Experiences um 3 % bzw. 6 %.

Obwohl Disney für 2026 und darüber hinaus eine positive Entwicklung erwartet, ist der Aktienkurs in den letzten sechs Monaten um 7 % gefallen. Dieser Rückgang könnte eine Kaufgelegenheit vor den erwarteten Verbesserungen der Fundamentaldaten und des Wachstumskurses des Unternehmens darstellen.

Höhepunkte des Geschäftsjahres 2025

Abgesehen von den Hauptzahlen zeigen Disneys Ergebnisse 2025 mehrere ermutigende Trends. Im vierten Quartal meldete das Unternehmen 131,6 Millionen zahlende Abonnent:innen – ein Anstieg von 3 % gegenüber dem Vorquartal. Dieses Abonnentenwachstum dürfte sich fortsetzen, gestützt durch Disneys umfangreiche Content-Bibliothek.

Das Segment Experiences verzeichnete einen Umsatzanstieg von 6 %. Mit zwei weiteren Kreuzfahrtschiffen, die bald in Betrieb genommen werden, und laufenden Erweiterungen in allen Freizeitparks ist Disney in diesem Bereich gut für weiteres Wachstum positioniert.

Finanzielle Stärke und Bilanz

Zum Ende des Geschäftsjahres 2025 verfügte Disney über 5,7 Milliarden US-Dollar in bar – ein solides finanzielles Polster für zukünftige Investitionen. Die Gesamtverschuldung des Unternehmens betrug 42 Milliarden US-Dollar und lag damit 3,8 Milliarden US-Dollar unter dem Vorjahreswert. Aufgrund der gesunden Cashflow-Prognosen dürfte Disney seine Schulden weiter abbauen.

Optimistische Prognosen für 2026 und 2027

Disney erwartet für die nächsten beiden Geschäftsjahre ein kräftiges Wachstum. Das Unternehmen prognostiziert für 2026 ein zweistelliges Gewinnwachstum je Aktie im Vergleich zum Vorjahr.

Der operative Cashflow soll 19 Milliarden US-Dollar erreichen, wobei 9 Milliarden US-Dollar für Investitionsausgaben vorgesehen sind. Dadurch sollte ein starker Free Cashflow von 10 Milliarden US-Dollar entstehen, der sowohl Aktienrückkäufe als auch Dividendenausschüttungen ermöglicht.

Für 2027 rechnet Disney mit einem weiteren Jahr mit zweistelligem EPS-Wachstum, was noch stärkere Cashflows und erhöhte Dividenden für die Aktionäre bedeuten könnte.

Analystenmeinungen zur Disney-Aktie

Unter 29 Analyst:innen gilt Disney weithin als „Starker Kauf“. Im Einzelnen bewerten 20 Analyst:innen die Aktie als „Starker Kauf“, drei als „Moderater Kauf“, fünf als „Halten“ und einer als „Starker Verkauf“.

Das durchschnittliche Kursziel der Analyst:innen liegt bei 135,28 US-Dollar, was ein Potenzial von 17 % nach oben bedeutet. Das optimistischste Ziel liegt bei 160 US-Dollar, was einem Anstieg von 39 % gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.

Der optimistische Ausblick der Analyst:innen wird durch Disneys Bewertung mit dem 16-fachen der erwarteten Gewinne 2026 und einer attraktiven Dividendenrendite von 1,32 % gestützt. Mit dem prognostizierten Gewinnwachstum besteht zudem Potenzial für noch höhere Dividenden in der Zukunft.