EUR/USD gibt nach, da US-Arbeitslosenanträge den Dollar stützen

Der Euro (EUR) gibt am Donnerstag gegenüber dem US-Dollar (USD) nach, wobei EUR/USD seine Abwärtsbewegung fortsetzt, da der Greenback nach der Veröffentlichung der wöchentlichen US-Arbeitsmarktdaten auf seinen jüngsten Gewinnen aufbaut. Zum Zeitpunkt der Erstellung dieses Berichts handelt EUR/USD bei etwa 1,1662 und bleibt damit den fünften Tag in Folge auf dem Rückzug.

Vom US-Arbeitsministerium veröffentlichte Daten zeigten, dass die Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung in der Woche zum 3. Januar leicht auf 208.000 gestiegen sind, was leicht unter den Markterwartungen von 210.000 liegt, aber über dem revidierten Wert der Vorwoche von 199.000.

Der gleitende Vierwochen-Durchschnitt der Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung fiel von 219.000 auf 211.750. Die fortlaufenden Anträge auf Arbeitslosenunterstützung stiegen von 1,858 Millionen auf 1,914 Millionen, was auf einen allmählichen Anstieg der Zahl der Personen hinweist, die weiterhin Arbeitslosenleistungen beziehen.

Unterdessen stieg die Produktivität außerhalb der Landwirtschaft im dritten Quartal deutlich auf 4,9 % von zuvor 3,3 %, während die Lohnstückkosten nach einem vorherigen Anstieg von 1 % um 1,9 % zurückgingen.

Als Reaktion auf die Daten setzt der US-Dollar seine Festigung fort und baut seinen Anstieg den dritten Tag in Folge aus. Der US-Dollar-Index (DXY), der den Greenback gegenüber einem Korb aus sechs wichtigen Währungen misst, notiert bei etwa 98,88, dem höchsten Stand seit dem 10. Dezember.

Die Daten folgen auf gemischte Arbeitsmarktsignale aus den USA am Mittwoch. Der ADP-Beschäftigungswechsel-Bericht zeigte, dass die privaten Gehaltsabrechnungen im Dezember um 41.000 gestiegen sind, was unter den Erwartungen von 47.000 liegt, aber den Rückgang des Vormonats von 29.000 umkehrte. Unabhängig davon zeigten JOLTS-Daten, dass die offenen Stellen im November von 7,449 Millionen auf 7,146 Millionen zurückgingen und damit die Prognosen von 7,6 Millionen verfehlten.

Insgesamt deuten die Daten darauf hin, dass der US-Arbeitsmarkt weiterhin in solider Verfassung ist, aber erste Anzeichen einer Abkühlung zeigt. Die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf den am Freitag erscheinenden Nonfarm Payrolls (NFP) Bericht, wobei Ökonomen einen Anstieg der Beschäftigtenzahlen um 60.000 prognostizieren, nach einem Zuwachs von 64.000 im Vormonat. Das Ergebnis dürfte eine wichtige Rolle bei der Ausgestaltung der kurzfristigen Erwartungen an die Federal Reserve (Fed) spielen, wobei die Märkte derzeit etwa zwei Zinssenkungen im weiteren Jahresverlauf einpreisen.

Fed-Gouverneur Stephen Miran, dessen Amtszeit später in diesem Monat endet, bekräftigte am Donnerstag seinen dovishen Kurs. Miran sagte, er rechne 2026 mit rund 150 Basispunkten an Zinssenkungen und warnte, dass die Fed „unnötige Risiken“ für den Arbeitsmarkt eingehe. Zudem merkte er an, dass die Geldpolitik weiterhin „deutlich über“ dem neutralen Niveau liege, und argumentierte, dass es schwierig sei, die aktuellen Einstellungen als mit einer neutralen Haltung vereinbar zu betrachten.