Goldman Sachs steht kurz davor, seine langwierigen Probleme im Privatkundengeschäft zu lösen, da der Verkauf der Apple Card an JPMorgan kurz vor dem Abschluss steht.

Goldman Sachs überträgt Apple Card-Programm an JPMorgan Chase

Goldman Sachs (GS) gab am Mittwoch bekannt, dass eine Vereinbarung zur Übertragung des Apple Card-Geschäfts an JPMorgan Chase (JPM) getroffen wurde. Dieser Schritt stellt einen bedeutenden Meilenstein in Goldmans Bemühungen dar, seine ehrgeizigen Ziele im Privatkundengeschäft zurückzufahren, die sich für das Unternehmen als herausfordernd erwiesen haben.

In einer Stellungnahme erklärte CEO David Solomon: „Diese Transaktion vollendet im Wesentlichen unsere Neuausrichtung innerhalb unserer Privatkundensparte.“

Die Vereinbarung steht noch unter Vorbehalt der Genehmigung durch die Aufsichtsbehörden und wird voraussichtlich nicht vor Ablauf von zwei Jahren abgeschlossen sein. Dennoch werden sowohl Goldman Sachs als auch JPMorgan die Umstellung bereits in ihren bevorstehenden Ergebnissen für das vierte Quartal berücksichtigen.

Goldman Sachs erwartet durch diese Übergabe einen einmaligen Anstieg des Gewinns je Aktie um 0,46 USD.

Im Rahmen der Übergabe rechnet Goldman mit einem Rückgang des Nettoumsatzes um 2,26 Milliarden USD aufgrund von Abschreibungen auf das Kreditkartenkreditportfolio und Vertragskündigungen. Dieser Verlust wird durch die Auflösung von Rückstellungen für Kreditverluste in Höhe von 2,48 Milliarden USD ausgeglichen.

Wells Fargo-Analyst Mike Mayo bemerkte in einer Mitteilung an Kunden, dass der einmalige Gewinn zwar positiv erscheine, das gesamte Privatkundengeschäft für Goldman jedoch teuer gewesen sei. RBC-Analyst Gerard Cassidy schätzt, dass Goldmans Initiativen im Bereich Privatkundenkredite seit 2020 zu einem Vorsteuerverlust von 7 Milliarden USD geführt haben.

Vor dieser Ankündigung prognostizierten von Bloomberg befragte Analysten, dass Goldman für das vierte Quartal einen Gewinn je Aktie von 11,50 USD melden wird.

Goldman Sachs CEO David Solomon am Investorentag, New York City, 28. Februar 2023. REUTERS/Brendan McDermid

Goldman Sachs und Apple (AAPL) führten die Apple Card erstmals 2019 ein, als Teil von Goldmans breiterem Vorstoß in das Privatkundengeschäft über die Marke Marcus.

Laut CEO Solomon begannen interne Diskussionen über einen Rückzug aus dem Privatkundengeschäft bereits Anfang 2022. Er erklärte Analysten, dass die Entscheidung zum Ausstieg getroffen wurde, weil „wir versucht haben, zu viel in zu kurzer Zeit zu erreichen“.

Diese Phase fiel mit einer anhaltenden Flaute im Kerngeschäft von Goldman im Bereich Investment Banking zusammen, was den Druck auf Solomon erhöhte und zu verstärkter Kontrolle führte.

In einem aktuellen Interview erklärte Solomon: „Wir standen vor erheblichen regulatorischen Herausforderungen. Die Unternehmensführung erkannte, dass das Privatkundengeschäft nicht die erhofften Ergebnisse brachte. Es hätte funktionieren können, aber es hätte enorme Anstrengungen erfordert und uns von wertvolleren Chancen abgelenkt. Letztendlich trafen wir die schwierige Entscheidung, uns zurückzuziehen.“

Auswirkungen für JPMorgan Chase

Für JPMorgan bringt die Übernahme rund 20 Milliarden USD an Kreditkartensalden mit sich, was die Position als führende Kraft im Kreditkartengeschäft stärkt und Zugang zu einer neuen Kundengruppe für Cross-Selling-Möglichkeiten verschafft.

Durch diesen Deal erhöht sich das gesamte US-Kreditkartenportfolio von JPMorgan auf 255 Milliarden USD, womit das Institut laut Ergebnissen des dritten Quartals knapp vor Capital One (COF) liegt.

Das Wall Street Journal berichtete erstmals über die Einzelheiten der Vereinbarung und stellte fest, dass Goldman beim Verkauf einen Abschlag von über 1 Milliarde USD akzeptiert. Die Verhandlungen zogen sich unter anderem wegen höherer Ausfallraten im Portfolio in die Länge.

Jennifer Bailey, Vice President von Apple Pay, spricht über die Apple Card im Steve Jobs Theater, Cupertino, 25. März 2019. (AP Photo/Tony Avelar, Datei)

JPMorgan plant, zusätzlich 2,2 Milliarden USD zurückzustellen, um potenzielle zukünftige Kreditverluste aus dem übernommenen Portfolio abzudecken. Vor der Bekanntgabe des Deals hatten Analysten geschätzt, dass die Kreditausfallrückstellungen von JPMorgan im vierten Quartal insgesamt 3,1 Milliarden USD betragen würden.

Allison Beer, CEO für Karten und vernetzten Handel bei JPMorgan, erklärte: „Apple ist eine weltweit anerkannte Marke, bekannt für Innovation und herausragende Kundenerlebnisse. Wir freuen uns, unsere Partnerschaft auszubauen und das finanzielle Wohl der Verbraucher zu unterstützen.“

Sie fügte hinzu: „Wir freuen uns, Apple als unseren neuesten Partner begrüßen zu dürfen und auf die Zusammenarbeit.“

Goldman Sachs konzentriert sich wieder auf Kerngeschäft

Goldmans Hauptgeschäftsfelder Investment Banking und Handel haben im vergangenen Jahr starke Leistungen erbracht. Während die Aktie des Unternehmens am Donnerstagmorgen leicht nachgab, ist sie im vergangenen Jahr um mehr als 60% gestiegen – ein Anstieg, der alle großen Wall-Street-Banken außer Citigroup (C) übertrifft.

David Hollerith berichtet über die Finanzbranche, darunter Großbanken, regionale Kreditgeber, Private Equity und den Kryptowährungssektor.