Ist die Exxon Mobil-Aktie im Januar 2026 einen Kauf, Verkauf oder Halten wert?

Investor Spotlight auf Ölaktien angesichts geopolitischer Veränderungen

Ölaktien haben in dieser Woche erneut das Interesse der Anleger geweckt, nachdem bedeutende geopolitische Ereignisse stattgefunden haben: Die Vereinigten Staaten haben den venezolanischen Präsidenten Nicolás Maduro festgenommen. Diese Entwicklung hat Spekulationen ausgelöst, dass amerikanische Ölunternehmen eine Schlüsselrolle bei der Wiederbelebung des lange vernachlässigten Energiesektors Venezuelas spielen könnten. Die Aktien großer US-Energieunternehmen, einschließlich Exxon Mobil (XOM), sind gestiegen, da der Markt die Wiedereröffnung der riesigen venezolanischen Rohölreserven erwartet, die jahrelang unter mangelnden Investitionen und Sanktionen gelitten haben.

Angesichts dieser Entwicklungen in Venezuela und allgemeiner Branchentrends stellt sich die Frage: Ist jetzt der richtige Zeitpunkt, um XOM-Aktien in Betracht zu ziehen? Schauen wir genauer hin.

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Exxon Mobil: Unternehmensüberblick

Exxon Mobil ist eines der weltweit führenden integrierten Energieunternehmen und ist in der Erforschung, Förderung, Raffinierung und dem Vertrieb von Öl, Erdgas und petrochemischen Produkten weltweit tätig. Das Unternehmen mit Sitz in Spring, Texas, operiert in den wichtigen Geschäftsbereichen Upstream, Downstream und Chemie und investiert zunehmend in Technologien mit geringeren Emissionen sowie innovative Energielösungen. Mit einem Marktwert von 499 Milliarden US-Dollar gilt Exxon Mobil als dominierende Kraft im Energiesektor.

Im vergangenen Jahr spiegelte der Aktienkurs von Exxon Mobil sowohl die zyklische Natur der Energiemärkte als auch die Auswirkungen aktueller geopolitischer Ereignisse wider. Anfang 2026, nach der Festnahme des venezolanischen Präsidenten durch die USA, erlebten Energieaktien – einschließlich Exxon – eine deutliche Rallye. Investoren sahen dieses Ereignis als mögliche Gelegenheit für amerikanische Ölkonzerne, wieder in den venezolanischen Ölmarkt einzutreten.

In den Tagen nach der Ankündigung stiegen die XOM-Aktien stark an und erreichten am 5. Januar ein neues 52-Wochen-Hoch von 125,93 US-Dollar. Im Laufe des letzten Jahres erzielte die Aktie einen Gewinn von 15 %.

Dieser sogenannte „Venezuela-Effekt“ hat die Anlegerstimmung verändert und Energieaktien als strategische Vermögenswerte im breiteren geopolitischen Kontext positioniert, auch wenn die Ölpreise selbst relativ stabil bleiben.

Venezuelas Ölindustrie: Chancen und Herausforderungen

Obwohl Venezuela über die größten nachgewiesenen Ölreserven der Welt verfügt – mehr als 300 Milliarden Barrel – macht das Land derzeit weniger als 1 % der globalen Ölproduktion aus. Jahre der Misswirtschaft, fehlende Investitionen und US-Sanktionen haben zu einem dramatischen Rückgang der Produktion geführt und die Energieinfrastruktur des Landes verfallen lassen.

Während einige Branchenexperten schätzen, dass die Wiederbelebung des venezolanischen Ölsektors mehr als 100 Milliarden US-Dollar und ein Jahrzehnt Arbeit erfordern könnte, gehen Analysten bei J.P. Morgan davon aus, dass die Produktion innerhalb von zwei Jahren auf 1,3 bis 1,4 Millionen Barrel pro Tag steigen könnte, sofern ein politischer Wandel eintritt. US-Ölkonzerne wie Exxon Mobil gelten als wahrscheinliche Teilnehmer, insbesondere angesichts der Nachfrage nach dem schweren Rohöl Venezuelas.

XOM wird derzeit mit einer höheren Bewertung als der Branchendurchschnitt gehandelt, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 17 auf Basis der Gewinnerwartungen.

Exxon Mobils Finanzergebnisse Q3 2025

Am 31. Oktober meldete Exxon Mobil seine Ergebnisse für das dritte Quartal 2025 und erzielte einen bereinigten Gewinn je Aktie (EPS) von 1,88 US-Dollar. Diese Zahl lag leicht über den Erwartungen der Analysten, war jedoch niedriger als die 1,92 US-Dollar im gleichen Quartal 2024.

Das Unternehmen erwirtschaftete im Quartal einen Umsatz von rund 85,3 Milliarden US-Dollar, was einen Rückgang gegenüber den 90 Milliarden US-Dollar ein Jahr zuvor darstellt. Allerdings stieg die bisherige Öl-Äquivalent-Produktion im Jahresverlauf auf 4,7 Millionen Barrel pro Tag, mit Rekordergebnissen im Permian Basin (nahezu 1,7 Millionen boepd) und in Guyana (über 700.000 boepd).

Exxon Mobil hielt eine starke Cash-Generierung aufrecht, mit 14,8 Milliarden US-Dollar operativem Cashflow und 6,3 Milliarden US-Dollar freiem Cashflow, wobei letzterer jedoch niedriger war als im Vorjahr. Das Unternehmen schüttete 9,4 Milliarden US-Dollar an die Aktionäre aus, davon 4,2 Milliarden US-Dollar als Dividenden und 5,1 Milliarden US-Dollar durch Aktienrückkäufe, und unterstrich damit das Engagement für Aktionärsrenditen.

Darüber hinaus bestätigte Exxon, dass die Investitionsausgaben für das Gesamtjahr 2025 knapp unter dem unteren Ende der Prognose von 27 bis 29 Milliarden US-Dollar liegen werden. Dies spiegelt eine vorsichtige Ausgabenpolitik und laufende strukturelle Kostensenkungen wider, die sich bis 2030 kumuliert auf über 18 Milliarden US-Dollar belaufen sollen.

Analysten erwarten, dass der Gewinn je Aktie von Exxon im Geschäftsjahr 2025 um 11 % auf 6,92 US-Dollar sinkt, gefolgt von einem moderaten Anstieg um 2 % auf 7,06 US-Dollar im Jahr 2026.

Analystenprognose für Exxon Mobil Aktien

Im vergangenen Monat hat UBS nach dem Unternehmensupdate von Exxon das „Buy“-Rating bekräftigt und ein Kursziel von 145 US-Dollar gesetzt. TD Cowen hat sein Ziel ebenfalls von 128 auf 135 US-Dollar angehoben, das „Buy“-Rating beibehalten und die verbesserten langfristigen Aussichten für Gewinn und Cashflow hervorgehoben.

Aktuell hält Exxon Mobil ein Konsensrating von „Moderate Buy“. Von den 27 Analysten, die die Aktie beobachten, empfehlen 14 ein „Strong Buy“, einer ein „Moderate Buy“, 11 bewerten sie mit „Hold“ und einer vergibt ein „Strong Sell“.

Das durchschnittliche Kursziel der Analysten für XOM liegt bei 131,35 US-Dollar, was ein potenzielles Aufwärtspotenzial von 7 % impliziert. Das höchste Ziel an der Wall Street liegt bei 158 US-Dollar, was einem möglichen Gewinn von 28 % gegenüber dem aktuellen Niveau entsprechen würde.