BNY startet On-Chain-tokenisierte Einlagen und bringt den Verwahrungsriesen mit 57,8 Billionen Dollar in die 24/7-Kryptoabwicklung

• BNY hat tokenisierte Bankeinlagen On-Chain aktiviert
  und damit einen bedeutenden Schritt in Richtung Echtzeit- und programmierbares institutionelles Bargeld gemacht.
• Die Kundensalden werden auf einer zugelassenen Blockchain gespiegelt, was schnellere Prozesse für Sicherheiten, Margen und Abwicklungen ermöglicht, ohne regulatorische Kontrollen zu verletzen.
• Frühe Anwender sind unter anderem Ripple Prime, Circle, Citadel Securities, ICE und Galaxy, was auf eine breite institutionelle Akzeptanz der On-Chain-Cash-Infrastruktur hinweist.

BNY hat offiziell Bankgeld auf Blockchain-Schienen verlagert. Der Start erweitert die Digital Assets Plattform, indem tokenisierte Darstellungen von Kundeneinlagen ermöglicht werden, die für institutionellen Einsatz und eine rund um die Uhr verfügbare Abwicklung konzipiert sind.

BNY verlagert Bankeinlagen On-Chain

BNY bestätigte, dass der erste operationelle Schritt zur Tokenisierung von Bankeinlagen erfolgt ist und institutionellen Kunden nun Zugang zu einer On-Chain-gespiegelten Darstellung ihrer bestehenden Sichteinlagen ermöglicht. Die Funktion basiert auf BNYs privater, genehmigungspflichtiger Blockchain und unterliegt vollständig den bestehenden Risiko-, Compliance- und Kontrollrahmen.

Entscheidend ist, dass die Kundensalden

Diese Designentscheidung positioniert tokenisierte Einlagen als reguliertes Bankgeld, nicht als Stablecoins. Kunden halten einen direkten Anspruch auf BNY-Einlagen – mit dem zusätzlichen Vorteil der Programmierbarkeit und nahezu Echtzeit-Abwicklung.

BNY bezeichnete den Start als Grundlage für programmierbares, On-Chain-Bargeld, das innerhalb der institutionellen Marktinfrastruktur betrieben werden kann, ohne Sicherheit oder Governance zu gefährden.

Wie das System für tokenisierte Einlagen funktioniert

Die erste Umsetzung findet in den Bereichen Sicherheiten und Margen statt, wo Geschwindigkeit und Zuverlässigkeit die wichtigsten Faktoren sind. Anstatt auf den in Chargen arbeitenden Zahlungsverkehr zu setzen, der an Wochenenden oder Feiertagen geschlossen ist, können Institutionen tokenisierte Einlagen rund um die Uhr transferieren.

• On-Chain digitale Buchungen, die die Kundeneinlagen spiegeln.
• Private, genehmigungspflichtige Blockchain-Infrastruktur, keine öffentlichen Netzwerke.
• Doppeltes Aufzeichnungssystem, mit Salden sowohl On-Chain als auch in den Kernbankensystemen.
• Governance innerhalb der bestehenden BNY-Compliance-Rahmen, keine experimentellen Krypto-Regeln.

Durch die einfache Interoperabilität tokenisierter Einlagen mit konventionellen Finanzströmen ermöglicht dieser Ansatz, dass blockchain-native Funktionen (z. B. atomare Abwicklung und regelbasierte Transfers) genutzt werden können.

Tokenisierte Einlagen vs. Stablecoins

Die Hauptunterschiede zwischen tokenisierten Einlagen und Stablecoins sind:

• Emittent und Struktur:
  Tokenisierte Einlagen werden innerhalb der Banken-Infrastruktur platziert und sind direkte Bankverbindlichkeiten. Nicht-Banken-Emittenten hinterlegen Stablecoins mit Reserven.
• Zinsen und Behandlung:
  Zinsen und Bankenschutz können auf tokenisierte Einlagen angewendet werden, jedoch nicht überall und nicht für alle Strukturen.
• Risikoprofil:
  Die Abwicklung basiert auf regulierter Bankeninfrastruktur und nicht auf Reserve-Management-Modellen.

BNY legt den Fokus auf Interoperabilität statt auf Wettbewerb. Die tokenisierten Einlagen werden mit Stablecoins, tokenisierten Fonds und weiteren On-Chain-Assets interoperabel sein und eine einheitliche Abwicklungsschicht bilden.

Warum Institutionen schnell handeln

Die Weltmärkte bewegen sich in Richtung eines Modells des dauerhaften Betriebs, während die alten Bankformen an Landesgrenzen und Öffnungszeiten gebunden sind. Das daraus resultierende Missverhältnis führt zu Abwicklungsrisiken, Liquiditätsverlusten und operativen Reibungen.

Diese Probleme werden direkt durch tokenisierte Einlagen gelöst, die Folgendes unterstützen:

• Nahezu Echtzeit-Bewegung von Bargeld, auch außerhalb der Bankzeiten.
• Verbesserte Liquiditätseffizienz in Margin- und Sicherheiten-Workflows.
• Größere Transparenz und Abwicklungssicherheit zwischen Geschäftspartnern.
• Programmierbare Zahlungen, bei denen Bargeld automatisch verschoben wird, sobald Bedingungen erfüllt sind.

BNY gab an, dass die nächste Version einen regelbasierten Cashflow ermöglichen würde, wodurch automatisierte Abwicklungslogik bei institutioneller Nutzung freigeschaltet wird.

Breite institutionelle Beteiligung signalisiert Marktveränderung

Die Liste der ersten Mitglieder repräsentiert einen Querschnitt des globalen Finanzsystems und der krypto-nativen Infrastruktur.

• Ripple Prime
  ist als Early Adopter beigetreten und erweitert die Zusammenarbeit mit BNY, da On-Chain-Cash für institutionelle Krypto-Operationen zentral wird.
• Circle
  , Emittent von USDC, betonte die Interoperabilität zwischen tokenisierten Bankeinlagen und Zahlungs-Stablecoins.
• Citadel Securities, DRW Holdings und Galaxy
  hoben schnelleren Kapitalfluss und eine effiziente 24/7-Abwicklung hervor.
• ICE
  bestätigte Pläne, tokenisierte Einlagen in seinen Clearinghäusern zu prüfen, um sich auf den durchgehenden Handel vorzubereiten.
• Vermögensverwalter wie Baillie Gifford, Invesco und WisdomTree
  bezeichneten tokenisiertes Bargeld als Voraussetzung für eine breitere Tokenisierung von Vermögenswerten.

Es handelt sich nicht um einen Pilotversuch mit Randteilnehmern. Es ist eine koordinierte Aktion von Banken, Market Makern, Vermögensverwaltern, Clearinghäusern und Krypto-Infrastruktur-Anbietern. BNY platziert tokenisierte Einlagen als Schnittstelle zwischen analogem Banking und digitalen Finanzschienen.