USD: Märkte sind nach Vorladung der Fed durch die Grand Jury verunsichert – Scotiabank

Märkte reagieren empfindlich auf Subpoenas der Fed und politischen Druck

Die Finanzmärkte starteten nervös in die Woche, nachdem Jerome Powell, Vorsitzender der Federal Reserve, am Sonntagabend bekannt gab, dass die Zentralbank Vorladungen einer Grand Jury erhalten habe. Powell stellte klar, dass die Untersuchung im Zusammenhang mit laufenden Renovierungsarbeiten bei der Fed stehe, betonte jedoch laut den Strategen von Scotiabank, Shaun Osborne und Eric Theoret, dass dies vor dem Hintergrund des zunehmenden Drucks der Regierung betrachtet werden müsse, die niedrigere Zinssätze fordert.

US-Dollar fällt, während Aktien und Staatsanleihen an Boden verlieren

Obwohl der Präsident eine Verwicklung in die Untersuchung dementierte, interpretieren Investoren diese Entwicklungen als eine weitere Herausforderung für die Unabhängigkeit der Federal Reserve. Zudem wächst die Spekulation, dass die bevorstehende Entscheidung des Präsidenten über Powells Nachfolge zu einer Nominierung führen könnte, die als stärker auf das Weiße Haus ausgerichtet wahrgenommen wird. Darüber hinaus erklärte Präsident Trump kürzlich, dass Kreditkartenunternehmen die Zinssätze für ein Jahr auf 10% begrenzen müssten oder andernfalls rechtliche Konsequenzen zu befürchten hätten, ohne jedoch anzugeben, welches Gesetz angewendet werden solle.

Der US-Dollar hat an Wert verloren, während die Futures auf amerikanische Aktien und US-Staatsanleihen ebenfalls gesunken sind, was eine moderate Versteilung der Zinskurve zur Folge hatte. Sorgen um die Unabhängigkeit der Fed haben Investoren dazu veranlasst, sichere Häfen zu suchen, wobei der Schweizer Franken andere wichtige Währungen übertraf. Gold stieg um 1,7% auf ein neues Rekordhoch, was die Befürchtung widerspiegelt, dass die Zentralbank zulassen könnte, dass die US-Wirtschaft überhitzt und damit die Inflation anheizt. Diese Ereignisse am Wochenende haben die bevorstehenden US-Inflationsdaten in den Hintergrund gedrängt und die Aufmerksamkeit auf die erwartete Ankündigung des Präsidenten hinsichtlich Powells Nachfolge verstärkt.

Polymarket-Daten zeigen einen leichten Anstieg bei Wetten darauf, dass CEA-Chef Hassett als nächster Fed-Vorsitzender gewählt werden könnte. Der heutige Rückgang des US-Dollars könnte die jüngsten Gewinne des DXY-Index stoppen und umkehren. Die aktuelle Schwäche der Währung, zusammen mit dem anhaltenden politischen Taktieren in Washington, erinnert an das Muster aus den frühen Jahren der Trump-Regierung, als der DXY zwischen Mitte Januar und Mitte Februar 2018 um fast 5% fiel.