JPMorgan unterstützt die Restrukturierung der TPG- und Goldman-Darlehen von Altice USA

JPMorgan gewährt Altice USA einen Kredit in Höhe von 1,1 Milliarden US-Dollar zur Umschuldung

JPMorgan Chase & Co. hat zugestimmt, Altice USA rund 1,1 Milliarden US-Dollar an neuer Finanzierung bereitzustellen, sodass das Unternehmen seine bestehenden Schulden refinanzieren kann, bevor eine Vorfälligkeitsentschädigung fällig wird. Dieser Schritt erfolgt, während Altice weiterhin mit Herausforderungen konfrontiert ist, darunter eine aktuelle Kartellklage und eine umstrittene Umschuldung, die die Gläubiger beunruhigt hat.

Quellen, die mit der Angelegenheit vertraut sind, zufolge, ermöglicht die neue Finanzierung von JPMorgan Altice, ein durch Vermögenswerte besichertes Darlehen in Höhe von 1 Milliarde US-Dollar zurückzuzahlen, das ursprünglich im Juli von der Goldman Sachs Group Inc. und TPG Angelo Gordon aufgenommen wurde – und zwar zum Nennwert. Der Zeitraum mit Kündigungsschutz für das Darlehen beginnt in Kürze, danach müsste Altice eine Prämie zahlen, um die Schulden zu refinanzieren.

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Sprecher von JPMorgan, TPG und Goldman Sachs lehnten eine Stellungnahme ab, während Altice nicht umgehend auf Anfragen nach einer Stellungnahme reagierte.

Die Bemühungen von Altice, Liquidität zu erhalten, dürften die Gläubiger beruhigen. Das Telekommunikationsunternehmen kämpft mit erheblichen Schulden und hat Berater hinzugezogen, um strategische Optionen zu prüfen.

Jüngste Maßnahmen von Altice haben die Kreditgeber verunsichert. Im November reichte die US-Sparte der Telekommunikationsgruppe von Patrick Drahi eine Klage gegen Gläubiger wie Apollo Capital Management LP, Ares Management LLC und BlackRock Financial Management Inc. ein und beschuldigte sie, durch eine Kooperationsvereinbarung ein „illegales Kartell“ gebildet zu haben.

Ebenfalls im November sammelte Altice – das nun als Optimum Communications Inc. firmiert – 2 Milliarden US-Dollar von JPMorgan ein, um ein ursprünglich 2028 fälliges Darlehen vorzeitig zu refinanzieren. Obwohl dieses Darlehen einige der strengsten Schutzmechanismen für Investoren in Altices Kapitalstruktur enthielt, wies Moody’s Ratings darauf hin, dass die neue Kreditaufnahme durch Sicherheiten gedeckt war, die den bestehenden Gläubigern entzogen wurden, was JPMorgan faktisch eine höhere Rückzahlungspriorität verschaffte.

Die Refinanzierung wird abgeschlossen, bevor eine Prämie fällig wird, die es den Kreditgebern ermöglichen könnte, bis zu 116 Cent pro Dollar zu erhalten. Das durch Vermögenswerte besicherte Darlehen mit Fälligkeit im Jahr 2031 ist durch Forderungen aus den Servicebereichen Bronx und Brooklyn von Altice sowie durch Netzwerkanlagen, hauptsächlich seine Hybrid-Fiber-Coaxial-Infrastruktur, abgesichert.

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