Bitget-Futures: USDT-M/USDC-M Futures Handelsdetails

Definition und Grundlagen von USDT-M/USDC-M-Futures

Perpetual-Futures auf USDT-M und USDC-M werden in Stablecoins – USDT bzw. USDC – abgerechnet und denominiert. Diese Futures haben kein Ablaufdatum und sind ideal für Trader, die Flexibilität schätzen. Zu den Hauptfunktionen gehören:

• Währung angeben: USDT oder USDC

• Abrechnungsmethode: Alle P&L werden in USDT oder USDC abgerechnet.

• Art der Futures: Perpetual-Futures

• Laufzeit der Futures: Bitget USDT-M/USDC-M Futures sind Perpetual-Futures ohne festes Ablaufdatum; Finanzierungsgebühren werden verwendet, um die Preise an den Spotmarkt anzupassen.

• Beliebte Handelspaare: BTCUSDT, ETHUSDT, und SOLUSDT

Vorteile:

• Einfach zu verwenden: P&L wird direkt in USDT oder USDC berechnet; es ist keine Währungsumrechnung erforderlich.

• Effizienter Kapitaleinsatz: Unterstützt hohe Leverage (bis zu 125x).

• Ideal für kurzfristiges Trading: Keine Verfallzeit; für Positionen mit beliebiger Laufzeit geeignet.

Nachteile:

• Keine Wertsteigerung der Assets: Wenn beispielsweise der Kurs von BTC steigt, profitieren Sie nur von der Preisdifferenz, nicht jedoch von BTC selbst.

• Auswirkung auf den Finanzierungssatz: Bei einem positiven Finanzierungssatz zahlen Long-Positionen an Short-Positionen.

Futures-Trading-Parameter

Bevor Sie USDT-M-Futures oder USDC-M-Futures auf Bitget traden, sollten Sie die folgenden Parameter verstehen:

Parameter	Hinweise
Leverage	Einstellbar (z. B. 10x, 50x, 100x), beeinflusst die erforderliche Margin und den Liquidationspreis.
Margin-Modus	Cross-Margin (alle Positionen teilen sich den gleichen Margin-Saldo) oder isolierte Margin (jede Position verwendet ihren eigenen Margin).
Taker-Gebühr	In der Regel zwischen 0,028 % und 0,042 %, abhängig von der Kontostufe.
Maker-Gebühr	In der Regel zwischen 0,0072 % und 0,014 %, abhängig von der Kontostufe.
Finanzierungsrate	Der Refinanzierungssatz werden alle acht Stunden abgerechnet, um die Preise der Perpetual-Futures an die Spotpreise anzupassen.
Transaktionsgebühr	Wird auf der Grundlage des Handelsvolumens berechnet. Weitere Einzelheiten finden Sie in der Bitget-Gebührentabelle.

Order-Regeln

Bitget bietet verschiedene Ordertypen an, um Ihre Handelsstrategien zu optimieren. Die wichtigsten Orderarten sind:

Order-Typ	Hinweise
Limit-Order	Legen Sie einen bestimmten Kauf- oder Verkaufspreis fest - ideal für präzise Eingaben.
Markt-Order	Wird sofort zum besten verfügbaren Marktpreis ausgeführt - ideal bei hoher Volatilität.

Mechanismus der Orderausführung

• GTC (Good 'Til Canceled): Die Order bleibt aktiv, bis er ausgeführt oder manuell storniert wird.

• IOC (Immediately or Cancel): Die Order wird sofort ausgeführt, und ein nicht ausgeführter Teil wird storniert.

• FOK (Fill or Kill): Die Order muss sofort und vollständig ausgeführt werden, oder er wird vollständig storniert.

Die Wahl der richtigen Auftragsart und -parameter kann Ihre Handelsleistung verbessern und das Risiko verringern.

• Wenn ein Nutzer beispielsweise eine Position von 0,001 BTC mit einem Nominalwert von mehr als 5 USDT eröffnet, wird die Order akzeptiert. Eine 0,001 BGB-Order im Wert von weniger als 5 USDT wird jedoch abgelehnt.

Finanzierungsgebühren

Finanzierungsgebühr = Positionswert × Finanzierungsrate = Größe der Futures-Position × Index-Preis × Finanzierungsrate

Finanzierungsrate (F) = Klammer{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

Die Finanzierungsrate besteht aus zwei Komponenten: Zinssatz und Prämienindex.

Bitget berechnet den Zinssatz (I) und den durchschnittlichen Premium-Index (P) jede Minute und berechnet dann ihren gewichteten Durchschnitt auf der Grundlage der Daten jeder Minute über einen Zeitraum von N Stunden. Je näher der Abrechnungszeitpunkt rückt, desto stärker werden die jüngsten Werte des Premium-Indexes gewichtet.

Für ein Abrechnungsintervall der Finanzierungsgebühr von 8 Stunden wird der durchschnittliche Premium-Index (P) wie folgt berechnet: (Premium index_1 × 1 + Premium index_2 × 2 + ... + Premium index_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).

Jede Stunde entspricht 60 Ein-Minuten-Intervallen. Für ein 8-stündiges Abrechnungsintervall der Finanzierungsgebühr gibt es 480 Datenpunkte (8 × 60). Das Gewicht folgt einer arithmetischen Progression (1, 2, 3, ..., 480) mit einer gemeinsamen Differenz von 1.

Die Finanzierungsrate wird auf der Grundlage des N-Stunden-Zinssatzes und der Premium/Discount-Komponente berechnet. Eine +/- 0,05 % Drossel wird hinzugefügt.

N = Abrechnungsintervall für die Finanzierungsgebühr. Wenn Finanzierungsgebühren alle 8 Stunden abgerechnet werden, dann ist N = 8. Wenn die Finanzierungsgebühren stündlich abgerechnet werden, dann ist N = 1.

Wenn also (I - P) innerhalb von +/-0,05 % liegt, dann ist F = P + (I - P) = I. Mit anderen Worten: Der Finanzierungssatz ist gleich dem Zinssatz.

Klicken Sie hier, um mehr über die Finanzierungssätze für Futures zu erfahren.

Index-Preis

Der Index-Preis spiegelt den Spotmarktwert des Basiswerts wider und soll eine stabile Referenz bieten. Da die Preise an verschiedenen Börsen leicht variieren können, berechnet Bitget einen gewichteten Durchschnitt der Spotpreise führender Krypto-Börsen, um Zuverlässigkeit und Konsistenz zu gewährleisten.

Richtpreis

Der Richtpreis ist ein fairer Preis für den Futures-Markt, der zur Berechnung des nicht realisierten P&L, zur Festlegung der Finanzierungssätze und zur Auslösung von Liquidationen verwendet wird. Er ist einer der wichtigsten Preisindikatoren im Futures-Trading und dient als Haupttreiber für die Marktoperationen. Als solches darf es weder übermäßig empfindlich noch zu langsam sein, wenn es darum geht, Marktveränderungen in Echtzeit widerzuspiegeln.

Richtpreisberechnung

Perpetual Futures

Bei Perpetual-Futures wird der Richtpreis auf der Grundlage von drei Rohpreisen berechnet. Der Median dieser drei Werte wird als endgültiger Richtpreis verwendet, der jede Sekunde aktualisiert wird.

1. Die drei Rohpreiswerte sind:

a. Preis 1: Letzter Preis auf dem Bitget Futures-Markt

b. Preis 2: Berechnet anhand des Index-Preises und des Finanzierungssatzes

c. Preis 3: Berechnet anhand des Index-Preises und der Orderbuchbasis

2. Preis 2 Berechnung:

• Preis 2 = Index-Preis × (1 + letzte Finanzierungsrate × (Zeit bis zur nächsten Abrechnung ÷ Abrechnungsintervall der Finanzierungsrate)). Das Abwicklungsintervall der Finanzierungsrate und die Zeit bis zur nächsten Abrechnung werden in Minuten gemessen, wobei die spezifische Zeitdauer auf der Grundlage des Abwicklungsintervalls der Finanzierungsrate der Futures bestimmt wird. Wenn die Finanzierungsrate beispielsweise alle 8 Stunden abgerechnet wird, beträgt das Abrechnungsintervall der Finanzierungsrate 60 × 8 = 480 Minuten.

3. Preis 3 Berechnung:

a. Preis 3 = Index-Preis + MA (5-Minuten-Orderbuch-Basis)

b. Schritt 1: Berechnen Sie die Orderbuchbasis. Orderbuchbasis = (Bid1 + Ask1) ÷ 2 - Index-Preis. Die Orderbuchbasis wird alle 5 Sekunden berechnet (d.h. um 0s, 5s, 10s, ..., 55s jeder Minute). Die Bid1-, Ask1- und Index-Preise werden gleichzeitig erfasst.

c. Schritt 2: Berechnen Sie den einfachen gleitenden 5-Minuten-Durchschnitt (MA) der Orderbuchbasis: MA (5-Minuten-Orderbuchbasis) = (Basis1+Basis2+...Basis60) ÷ 60. Die Orderbuchbasis wird alle 5 Sekunden aktualisiert. Mathematisch gesehen wird jede Basis mit 1/60 gleich gewichtet.

d. Schritt 3: Preis 3 = Index-Preis + MA (5-Minuten-Orderbuch-Basis).

4. Marktpreis = Median (Preis 1, Preis 2, Preis 3)

Risikokontrolle und Liquidation

Bitget führt umfassende Risikokontrollen durch, um die Anleger zu schützen und die Marktstabilität zu erhalten.

• Überwachung der Margin-Rate: Das System gibt Warnmeldungen aus, wenn die Margen-Quote Ihres Kontos unter den Schwellenwert für die Erhaltungsmarge fällt.

• Erhaltungsmargenquote (MMR): Wird auf der Grundlage eines gestaffelten Systems berechnet, bei dem der Satz mit zunehmender Positionsgröße steigt. Erhaltungsmarge für jede Position = Erhaltungsmarge × Positionswert, berechnet zum aktuellen angemessenen Richtpreis. Die für die Schließung einer Position erforderlichen Transaktionsgebühren (Taker-Gebühren) sind ebenfalls in der Erhaltungsmarge enthalten. Dies ist die Mindestmarge, die zur Aufrechterhaltung einer Position erforderlich ist. Fällt der Kontostand unter diese Schwelle, wird die Position aufgelöst.

• Liquidation: Wenn Anleger die Margin nicht umgehend aufstocken, wird die Liquidation ausgelöst, sobald ihre MMR 100 % erreicht. Die Plattform schließt die Position automatisch zum besten verfügbaren Marktpreis, um Verluste zu minimieren und die Integrität der Plattform zu wahren.

• Auto-Deleveraging (ADL) und Versicherungsfonds: Wenn eine Position nicht vollständig liquidiert werden kann, kann Bitget ADL auslösen oder den Versicherungsfonds in Anspruch nehmen, um den Verlust zu decken.

USDT-M/USDC-M Futures FAQ

1. Was ist der Unterschied zwischen USDT-M/USDC-M-Futures und Coin-M-Futures?

• USDT-M- und USDC-M-Futures werden in Stablecoins abgerechnet, was die P&L-Berechnungen intuitiver macht. Andererseits werden Coin-M-Futures in Kryptowährung abgerechnet, wodurch sie stärker von Preisschwankungen betroffen sind.

2. Wie wählt man der richtigen Leverage aus?

• Anfängern wird empfohlen, mit einer geringen Leverage (z. B. 1x-10x) zu beginnen und diese schrittweise entsprechend ihrer Risikotoleranz zu erhöhen.

3. Warum wurde meine Position liquidiert?

• Die Liquidation wird ausgelöst, wenn Ihr MMR 100 % erreicht.

• Sie kann auch durch plötzliche Marktvolatilität verursacht werden, die eine rechtzeitige Auffüllung der Margin verhindert.

4. Wie wird die Finanzierungsrate berechnet?

• Finanzierungsrate (F) = Klammer{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

• Wenn die Finanzierungsgebühr positiv ist, zahlen Long-Positionen die Finanzierungsgebühr an Short-Positionen. Umgekehrt zahlen Short-Positionen bei einer negativen Finanzierungsrate die Finanzierungsgebühr für Long-Positionen.