Preguntas frecuentes de los usuarios de Ondo Global Markets

¿Qué es Ondo Global Markets?

Ondo Global Markets es una plataforma que tokeniza acciones y ETF que cotizan en la bolsa de EE. UU. Permite a los inversores fuera de Estados Unidos obtener una exposición económica a estos activos mediante la acuñación, transferencia y canje de tokens respaldados por valores en Ethereum (próximamente también en Solana, BNB Chain y otras plataformas). Cada token está totalmente respaldado por las acciones o el ETF correspondientes, que se mantienen en uno o más brókers con custodia autorizados en EE. UU. (junto con el efectivo en tránsito).

¿Qué son las acciones tokenizadas y el ETF de Ondo?

Las acciones tokenizadas y los ETF de Ondo son tokens digitales que ofrecen una exposición al rendimiento total de activos cotizados en la bolsa. Cada token refleja el rendimiento económico en su activo subyacente, incluyendo los movimientos de precios, los dividendos y las operaciones corporativas, de modo que los holders participan en los mismos resultados económicos que si fueran propietarios directos del activo, con los dividendos reinvertidos (netos de cualquier impuesto aplicable) en el activo.

Por ejemplo, AAPLon (el sufijo "-on" indica un activo tokenizado de Ondo) refleja el rendimiento total de Apple Inc. (AAPL), lo que brinda a los holders de los tokens la exposición económica de poseer AAPL con los dividendos reinvertidos. Los precios se indican en USD.

Este modelo se inspira en las stablecoins y se ha diseñado para ser sencillo y accesible: En lugar de poseer directamente el activo subyacente, o los derechos para recibirlo, los holders de tokens poseen un token que puede reembolsarse por stablecoins, al tiempo que se benefician del rendimiento económico total del activo subyacente.

¿Cómo brindan las acciones tokenizadas de Ondo a los holders de tokens la liquidez de los mercados tradicionales?

Ondo Global Markets se ha diseñado para acceder instantáneamente a la liquidez de los mercados de valores tradicionales. Gracias a esto, por lo general podemos brindar la misma liquidez para nuestros tokens en cadena que la disponible para el activo subyacente correspondiente en los mercados tradicionales. Las acciones tokenizadas de Ondo no requieren fondos de liquidez dedicados en cadena. Ten en cuenta que, para acuñar o reembolsar tokens, los compradores principales deben haber superado el proceso de verificación de identidad del emisor del token.

¿Por qué esto es importante?

La liquidez se refiere a la facilidad y eficiencia con la que se puede comprar o vender un activo sin afectar significativamente a su precio. Los mercados de valores tradicionales suelen tener una liquidez muy elevada, lo que permite unos diferenciales entre el precio de compra y el de venta muy reducidos y un deslizamiento mínimo, incluso en operaciones de gran volumen. Gracias a su diseño, la plataforma Global Markets permite que sus acciones y ETF tokenizados tengan niveles similares de liquidez.

¿Cuándo puedo operar con acciones tokenizadas de Ondo?

Acuñar y reembolsar directamente desde la plataforma Global Markets suele ser posible 24/5, entre los lunes a las 02:00 (CEST), hasta el sábado a las 01:59 (CEST).* Los tokens se pueden operar peer-to-peer en cualquier momento, 24/7.

*Ten en cuenta que la emisión y el reembolso de tokens puede suspenderse temporalmente por determinadas acciones corporativas (por ejemplo, dividendos, divisiones de acciones, etc.), condiciones del mercado (por ejemplo, volatilidad excesiva, transición a una nueva sesión de trading, etc.) o la activación de controles de riesgos del sistema. Puedes hacer un seguimiento de estas interrupciones en https://status.gm.ondo.finance.

¿Las acciones tokenizadas de Ondo se pueden transferir libremente?

Sí. Todas las acciones tokenizadas de Ondo son libremente transferibles fuera de los Estados Unidos mediante las blockchains admitidas, sujetas a los criterios de elegibilidad de los tokens y a las restricciones contractuales aplicables.

¿Cómo siguen las acciones tokenizadas de Ondo el precio de las acciones reales?

Las acciones tokenizadas de Ondo son índices de rendimiento total de los valores subyacentes. Esto significa que reflejan tanto las variaciones de los precios como los dividendos reinvertidos, permitiendo a los usuarios exponerse al rendimiento económico de las acciones reales a lo largo del tiempo, y no solo a la revalorización de los precios.

Cuando posees una acción tokenizada de Ondo, obtienes la exposición económica como si fueras propietario de la acción real e invirtieras sus dividendos en la acción (netos de cualquier impuesto aplicable). Esto garantiza que el activo tokenizado refleje el rendimiento total del activo real.

Para obtener más información sobre cómo se gestionan las operaciones corporativas, consulta las siguientes preguntas acerca de los dividendos y desdoblamientos de acciones.

1. ¿Qué son los fondos indexados de rentabilidad total?

Los fondos indexados de rentabilidad total son activos financieros que se han diseñado para reflejar el rendimiento completo de un índice o activo. A diferencia de los índices de seguimiento de los rendimientos del precio, que solo registran las variaciones del valor de mercado de un activo, los índices de seguimiento del rendimiento total tienen en cuenta todos los flujos de efectivo (dividendos, intereses o distribuciones de beneficios de capital), suponiendo que se reinvierten para obtener rendimientos compuestos (netos de las retenciones fiscales aplicables).

Un fondo indexado de rentabilidad total incluye esto:

● Movimientos de precios: Beneficios o pérdidas en el valor de mercado del activo.

● Distribuciones de ingresos, como dividendos (para acciones) o intereses (para bonos).

● Acciones corporativas, como fusiones que pueden afectar al valor total.

Al capturar tanto los beneficios de capital como los ingresos, los índices de rentabilidad total ofrecen una visión más completa del rendimiento de un activo que los índices que solo tienen en cuenta el precio.

2. ¿Qué son los impuestos retenidos?

Los impuestos retenidos son impuestos que se deducen automáticamente de determinados tipos de ingresos (como los dividendos), antes de que se paguen dichos ingresos. En el caso de las acciones estadounidenses, los brókers suelen estar obligados a retener una parte de los dividendos pagables a inversores no estadounidenses, en función de las reglas fiscales aplicables a la entidad que recibe los dividendos.

La entidad que emite los tokens, Ondo Global Markets, tiene su sede en las Islas Vírgenes Británicas, por lo que los dividendos pagados por las empresas estadounidenses a la entidad están sujetos al impuesto de retención estándar del 30% de los Estados Unidos. Esta es la tasa por defecto aplicable a las personas que no son residentes en EE. UU., en conformidad con las regulaciones fiscales estadounidenses.

Cuando reinvertimos los dividendos, lo hacemos una vez deducido este impuesto de retención. Por ejemplo, vamos a suponer que Coca-Cola (KO) pagó un dividendo de 1$ por acción y Global Markets tenía 10 acciones (por un total de 10$ recibidos en pagos de dividendos). En este caso, la plataforma Global Markets retendría el 30% de 10$ (es decir, 3$) para el pago de impuestos y reinvertiría los 7$ restantes en la compra de acciones adicionales de KO.

3. ¿Recibo dividendos de las acciones tokenizadas de Ondo?

En lugar de distribuir dividendos en forma de pagos en efectivo directamente a los holders de los activos, Ondo Global Markets invierte automáticamente su valor equivalente en las acciones subyacentes, una vez deducidos los impuestos de retención aplicables. Como resultado, obtienes el beneficio económico de los dividendos mediante un mayor valor de los tokens o un mayor saldo de tokens, dependiendo de la blockchain que uses.*

Ejemplo:

Supongamos que las acciones de Tesla cotizan a 100$ y pagan un dividendo de 2$. En una cuenta de bróker tradicional:

● El precio de Tesla cae a 98$ tras el dividendo de 2$.

● Tras la retención del 30% en concepto de un impuesto (tasa por defecto para inversores no estadounidenses), los usuarios reciben 1.40$ en efectivo en concepto de dividendos.

Para acciones tokenizadas de Ondo en Ethereum:

● Recibimos el dividendo neto de 1.40$ en nuestra cuenta bróker.

● Invertimos 1.40$ en acciones de Tesla. Con 1.40$ compramos 1.40$/98$ = 0.014 acciones adicionales.

● Tu token Ondo Tesla ahora representa 1.014 acciones de Tesla, en lugar de solo 1 acción.

Como resultado, el precio del token pasa a ser 99.40$ (1.014 × 98$). El precio del token puede diferir del precio de mercado de Tesla, pero este refleja con precisión el valor del rendimiento total de TSLA, incluidos los dividendos reinvertidos (netos de los impuestos retenidos aplicables).

Este enfoque simplifica la gestión de los dividendos y garantiza que tu exposición económica crezca automáticamente, sin necesidad de reinvertir manualmente.

Ten en cuenta que en otras blockchains (por ejemplo, Solana) y en algunos exchanges centralizados, el precio del token puede seguir el precio de acción en todo momento. En estas blockchains y exchanges, el saldo de tus tokens cambiará para reflejar automáticamente el dividendo reinvertido, y el precio de los tokens siempre seguirá el precio subyacente.

*En Ethereum, el valor relacionado con los dividendos se refleja en un aumento del precio de cada token. En Solana, gracias a su función de Scaled UI, el valor relacionado con los dividendos se reflejará en la mayoría de las interfaces de usuario frontend como un aumento en el número de tokens en tu monedero. Scaled UI es una extensión de tokens de Solana que permite a los emisores ajustar dinámicamente los saldos de tokens que ven los usuarios en las interfaces (por ejemplo, para distribuir el rendimiento). Debido a que los saldos del token mostrados aumentan, el precio mostrado del mismo se mantiene estable. En la cadena propiamente dicha (el backend), los saldos de tokens son estables y los precios aumentan. Sin embargo, dado que la mayor parte del ecosistema Solana es compatible con la interfaz de usuario escalable, el efecto económico se traducirá en un mayor número de tokens, en lugar de un aumento del precio por token.

4. ¿Cuáles son las comisiones?

Actualmente, el emisor de los tokens, Ondo Global Markets (BVI) Limited, no cobra comisiones por acuñar o reembolsar acciones tokenizadas de Ondo. (Sin embargo, los usuarios deberán pagar sus propias comisiones de gas).

Ten en cuenta que los precios de emisión y reembolso de los tokens pueden no ser exactamente iguales a los precios de los activos subyacentes por la volatilidad y a los ajustes provocados por la latencia.

5. ¿En qué se diferencian las acciones tokenizadas de Ondo de las acciones tradicionales?

Las acciones tokenizadas de Ondo siguen el rendimiento total de las acciones, de forma similar a como una stablecoin en USD refleja el valor del dólar estadounidense, pero sin otorgar la propiedad directa de los activos subyacentes que posee el emisor de la stablecoin.

¿Cómo se protegen y aseguran mis acciones tokenizadas de Ondo?

1. Estructura jurídica protegida con la quiebra

Las acciones tokenizadas de Ondo se emiten usando prácticas probadas diseñadas para maximizar la probabilidad de que no se produzca una quiebra. Esto incluye la emisión por parte de una entidad con fines especiales gestionada por un consejo de administración independiente con un consejero independiente, así como la separación de los activos, libros y cuentas de Ondo Finance Inc. y del grupo Ondo Foundation. Estas medidas ayudan a garantizar que los activos que respaldan a los tokens permanezcan protegidos, incluso en el improbable caso de quiebra o insolvencia.

2. Respaldo total de activos y seguridad real

Las acciones tokenizadas de Ondo están completamente respaldadas por sus acciones subyacentes y ETF (junto con el efectivo en tránsito). Además, el emisor de las acciones tokenizadas de Ondo debe garantizar que existe una garantía adicional disponible siempre, más allá de este respaldo total, para sobregarantizar sus obligaciones con los holders de tokens.

Los intereses de los holders se encuentran respaldados además por un agente de seguridad independiente, Ankura Trust Company, que ostenta un derecho de garantía real perfeccionado y de primera prioridad sobre esta garantía, y está autorizado y facultado para tomar posesión de esta garantía, canjearla por efectivo y distribuir el producto a los holders de tokens en determinados casos de incumplimiento por parte del emisor. Por ejemplo, si por algún motivo el emisor no pudiera atender adecuadamente las solicitudes de reembolso de tokens, o no pudiera mantener correctamente el respaldo total de los tokens, los holders de los tokens que lo requirieran podrían ordenar al agente de seguridad que tomara posesión de esta garantía, la intercambiara por efectivo y distribuyera el producto a los holders como se ha descrito previamente.

3. Holdings transparentes con custodios regulados

Ondo Global Markets brinda certificaciones diarias de los holdings de acciones tokenizadas de Ondo, llevadas a cabo por un agente de verificación independiente, Ankura Trust Company. Las certificaciones diarias se podrán consultar en línea a partir del 1 de octubre de 2025. Todos los holdings de Ondo Global Markets se mantienen en uno o varios brókers de custodia registrados en Estados Unidos.

4. Seguridad del contrato inteligente

Los contratos inteligentes de Ondo Stock Token han sido rigurosamente probados y sometidos a auditorías independientes por Spearbit y Cyfrin para garantizar la integridad del código y la seguridad del protocolo. Puedes encontrar más información aquí cuando se publique.

5. ¿Quién puede acuñar y reembolsar acciones tokenizadas de Ondo?

La acuñación y reembolso de acciones tokenizadas de Ondo solo se encuentra disponible para personas que hayan completado correctamente el proceso de verificación de identidad y de incorporación de Ondo Global Markets, y están sujetos a determinadas prohibiciones y restricciones basadas en la jurisdicción. Entre esas prohibiciones y restricciones se encuentran las siguientes: Las acciones tokenizadas de Ondo solo se ofrecen y venden (i) a personas no estadounidenses que se encuentren fuera de los Estados Unidos y que inicien sus órdenes de compra desde fuera de los Estados Unidos y (ii) a inversores cualificados en el EEE y el Reino Unido.