Puntos clave:
El vencimiento de opciones de BTC por 14 mil millones de dólares este viernes favorece las apuestas neutrales a bajistas, ya que la mayoría de las opciones call (compra) se sitúan por encima de los $91,000, aumentando la presión sobre los alcistas.
Los traders de Bitcoin añadieron opciones call para fin de año cerca de los $100,000 a pesar de las recientes pérdidas, lo que muestra que las expectativas alcistas persisten.
El precio de Bitcoin (BTC) cayó el martes después de no poder mantener el nivel de $89,200 alcanzado el día anterior. Los traders están cada vez más preocupados de que el vencimiento de opciones de BTC por 14 mil millones de dólares este viernes pueda reforzar el sentimiento bajista tras los débiles datos de empleo privado y una caída en la confianza del consumidor en EE. UU.
Interés abierto agregado de opciones call (compra) de BTC al 28 de noviembre, BTC. Fuente: laevitas.ch El interés abierto agregado de opciones call (compra) de BTC se sitúa en 104,300 BTC, valorados en 9.12 mil millones de dólares a precios actuales. Sin embargo, la reciente caída del 23% en Bitcoin en 30 días tomó por sorpresa a los alcistas, ya que el 84% de estas posiciones se colocaron por encima de los $91,000. Estos contratos expirarán sin valor si el precio spot se mantiene cerca de los niveles actuales.
Interés abierto agregado de opciones put (venta) de BTC al 28 de noviembre, BTC. Fuente: laevitas.ch El interés abierto de opciones put (venta) suma 67,877 BTC, o 5.92 mil millones de dólares. A pesar de ser un 35% menor que el interés abierto de las call, las posiciones put parecen estar mejor alineadas con las condiciones actuales del mercado, con un 31% situadas en $84,500 o menos. Por lo tanto, incluso si Bitcoin recupera parte de sus pérdidas recientes para el 28 de noviembre, las probabilidades favorecen resultados neutrales a bajistas.
El sentimiento de riesgo se deterioró aún más después de que el procesador de nóminas ADP informara el martes que las empresas privadas de EE. UU. eliminaron un promedio de 13,500 empleos por semana durante las últimas cuatro semanas. La debilidad del mercado laboral representa un desafío adicional para una economía impulsada por el consumo.
El sentimiento de los inversores se debilitó aún más después de que la Conference Board de EE. UU. informara que la confianza del consumidor cayó a 88.7 en noviembre, desde 95.5 el mes anterior. Las expectativas sobre ingresos y negocios también disminuyeron, manteniéndose muy por debajo del umbral neutral del 80% por décimo mes consecutivo, según Yahoo Finance.
Datos económicos débiles aumentan las esperanzas de intervención de la Fed
Aunque los indicadores económicos en deterioro pesan sobre las expectativas de los inversores, también aumentan la probabilidad de que la Reserva Federal adopte una postura monetaria menos restrictiva. El oro subió un 1.2% y el índice Russell 2000 de pequeñas empresas ganó un 1.9% mientras los traders anticipaban medidas adicionales de liquidez por parte del Tesoro de EE. UU. para ayudar a estabilizar la economía.
El lunes, el presidente de EE. UU. Donald Trump firmó la orden ejecutiva “Genesis Mission” destinada a acelerar el desarrollo de la inteligencia artificial y reducir los riesgos percibidos relacionados con la escasez de energía y las necesidades de financiación a largo plazo, ya que las instalaciones de computación de alto rendimiento a gran escala podrían tensionar los mercados de crédito.
Cambio en el interés abierto de opciones de Bitcoin en las últimas 48 horas en Deribit, USD. Fuente: Laevitas.ch Los traders de Bitcoin respondieron aumentando las posiciones de opciones call para fin de año en el rango de $100,000 a $112,000 durante las últimas 48 horas, lo que indica que el optimismo a medio plazo persiste a pesar de la reciente debilidad del precio.
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$89,000 es el nivel clave para decidir el impulso de Bitcoin
A continuación se presentan cinco escenarios probables para el vencimiento de opciones de BTC en noviembre según las tendencias actuales de precios:
Entre $85,000 y $87,000: El resultado neto favorece a los instrumentos put (venta) por 1.9 mil millones de dólares.
Entre $87,001 y $88,000: El resultado neto favorece a los instrumentos put (venta) por 800 millones de dólares.
Entre $88,001 y $89,000: Resultado equilibrado entre opciones call y put.
Entre $89,001 y $90,000: El resultado neto favorece a los instrumentos call (compra) por 600 millones de dólares.
Entre $90,001 y $92,000: El resultado neto favorece a los instrumentos call (compra) por 3.8 mil millones de dólares.
Puede ser prematuro descartar por completo las estrategias alcistas de opciones de BTC. El sentimiento de los inversores sigue estando estrechamente vinculado a las condiciones macroeconómicas y a las expectativas de posibles esfuerzos de estímulo por parte de los bancos centrales de todo el mundo.
