Bitcoin se recupera hasta los $91,000: ¿Podrá romper la tendencia alcista continua?

Título original: "El mercado cripto toma un respiro, Bitcoin rebota por encima de $91,000 - ¿Puede continuar?"

Autor original: Shaw, Jinse Finance

En la madrugada del 27 de noviembre, tras semanas de letargo, el mercado cripto experimentó un punto de inflexión. Bitcoin tuvo un rápido rebote, superando rápidamente los $91,500 y tocando momentáneamente los $91,950, con un aumento de más del 4% en 24 horas; Ethereum volvió a superar la marca de los $3,000, alcanzando brevemente los $3,071.37, con un incremento de más del 3.5% en 24 horas. Los datos muestran que en las últimas 24 horas se produjeron liquidaciones por valor de $323 millones en toda la red, con liquidaciones largas por un total de $77.083 millones y liquidaciones cortas por un total de $246 millones.

Recientemente, ha habido un cambio en la dirección del mercado. Bajo la influencia combinada de factores macroeconómicos y la expectativa de un recorte de tasas por parte de la Fed, el mercado cripto ha detenido temporalmente su caída. ¿Puede este reciente repunte indicar que el mercado ha tocado fondo para un rebote y puede continuar?

1. El mercado cripto detiene la caída y rebota, el pánico se alivia ligeramente

Hoy temprano, el mercado cripto experimentó un punto de inflexión tras semanas de letargo, con Bitcoin experimentando un rápido rebote, superando rápidamente los $91,500 y tocando momentáneamente los $91,950, con un aumento de más del 4% en 24 horas; Ethereum volvió a superar la marca de los $3,000, alcanzando brevemente los $3,071.37, con un incremento de más del 3.5% en 24 horas.

Los datos de Coinglass muestran que en las últimas 24 horas se produjeron liquidaciones por valor de $323 millones en toda la red, con liquidaciones largas por un total de $77.083 millones y liquidaciones cortas por un total de $246 millones. Las liquidaciones de BTC ascendieron a $133 millones, las de ETH a $52.3725 millones y las de SOL a $16.2007 millones. En las últimas 24 horas, un total de 112,363 personas fueron liquidadas, siendo la mayor liquidación individual en Hyperliquid-BTC-USD, valorada en $14.5787 millones.

La reciente caída persistente de las criptomonedas, junto con este importante rebote, ha dado al mercado un breve respiro, aliviando en cierta medida el pánico creciente. Las tendencias macroeconómicas positivas, el aumento de las expectativas de recorte de tasas por parte de la Fed, los fondos ETF y otros factores pueden ser los principales impulsores de este rebote en las criptomonedas.

2. Mejora de los datos macroeconómicos estimula los principales mercados de activos

Los últimos datos muestran que las solicitudes iniciales de subsidio por desempleo en EE.UU. la semana pasada fueron de 216,000, estimadas en 225,000, con un valor previo de 220,000, alcanzando el nivel más bajo desde mediados de abril, lo que impulsó significativamente la confianza de los inversores. Aunque el informe PPI mostró un ligero aumento en los precios mayoristas debido al alza de los costos de energía y alimentos, el aumento del PPI subyacente (2.6%) fue el más bajo desde julio de 2024.

En EE.UU., los datos macroeconómicos recientes han sido positivos, y las acciones minoristas relacionadas con el consumo del feriado de Acción de Gracias han recibido un impulso. El optimismo ha apoyado la fortaleza continua de las acciones tecnológicas y de pequeña capitalización. El S&P y el Nasdaq alcanzaron máximos de dos semanas. Dell cerró con una subida de casi el 6%. NVIDIA repuntó en el sector de chips, subiendo más del 1%, mientras que Coreweave subió más del 4%; Google cayó un 1%.

La mejora de los datos macroeconómicos ha estimulado la confianza de los inversores en el mercado, y el alza de activos principales como las acciones estadounidenses también ha impactado en el rebote del mercado de criptomonedas.

III. La Fed señala un cambio, aumentan nuevamente las expectativas de recorte de tasas

El último Libro Beige de la Fed muestra que en las últimas semanas la actividad económica en EE.UU. se ha mantenido en gran medida sin cambios, con un gasto del consumidor general que sigue disminuyendo salvo entre los consumidores de alto nivel. El Libro Beige señaló que el mercado laboral estadounidense se ha suavizado ligeramente y los niveles de precios han experimentado aumentos moderados. La Fed declaró en el informe: "La perspectiva económica general sigue siendo estable, con algunas empresas encuestadas advirtiendo sobre riesgos de desaceleración económica en los próximos meses, mientras que el sector manufacturero muestra un optimismo cauteloso". Debido al reciente cierre gubernamental más largo de la historia de EE.UU., que duró hasta el 12 de noviembre, la recopilación de datos económicos clave se vio interrumpida, y las encuestas de campo que reflejan las condiciones reales de empresas y consumidores en los últimos meses han sido observadas de cerca. Los funcionarios de la Fed no podrán acceder a datos completos del mercado laboral y la inflación de octubre y noviembre antes de la reunión de política de diciembre.

Tras el informe, los economistas de JPMorgan revisaron su pronóstico, creyendo que la Fed comenzará a recortar tasas en diciembre, revirtiendo el juicio del banco de hace una semana de que los responsables políticos retrasarían el recorte hasta enero del próximo año. El equipo de investigación de JPMorgan declaró que varios funcionarios de peso de la Fed (especialmente el presidente de la Fed de Nueva York, Williams) han expresado su apoyo a un recorte de tasas a corto plazo, lo que les llevó a reevaluar la situación. Actualmente, JPMorgan espera que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos en diciembre y otros 25 puntos básicos en enero del próximo año.

Los datos "FedWatch" de CME muestran que la probabilidad de un recorte de tasas de 25 puntos básicos por parte de la Fed en diciembre es del 84.9%, con una probabilidad de mantener la tasa en el 15.1%. La probabilidad acumulada de un recorte de tasas de 25 puntos básicos para enero del próximo año es del 66.4%, con una probabilidad de mantener la tasa sin cambios en el 11.1%, y una probabilidad acumulada de un recorte de 50 puntos básicos en el 22.6%. Además, los datos de Polymarket muestran que la "probabilidad de que la Fed recorte las tasas en 25 puntos básicos en diciembre ha subido al 83%", con una disminución al 16% en la probabilidad de mantener la tasa sin cambios, y el volumen de negociación para este evento de predicción ha alcanzado los $173 millones.

Los informes recientes de la Reserva Federal y las declaraciones de varios funcionarios han elevado continuamente las expectativas del mercado de un recorte de tasas en diciembre, con los inversores recuperando la confianza en los activos de riesgo a medida que la liquidez vuelve al mercado.

IV. Flujos de fondos ETF se recuperan ligeramente; se lanzan nuevos ETFs de criptomonedas

Los datos de monitoreo de Trader T muestran que el ETF Spot de Bitcoin de EE.UU. ha registrado entradas netas durante dos días consecutivos, por un total de $149 millones; el ETF Spot de Ethereum de EE.UU. también ha registrado entradas netas durante dos días consecutivos, por un total de $139 millones. Además, varias instituciones han lanzado sucesivamente ETFs para otras monedas principales. Grayscale ha lanzado ahora ETFs de XRP y Dogecoin. Bitwise ha lanzado oficialmente el Bitwise Dogecoin ETF en la Bolsa de Nueva York, con el código BWOW. Franklin Templeton, VanEck y otros también han solicitado lanzar nuevos productos ETF.

La recuperación temporal de las entradas de fondos ETF, junto con la introducción de ETFs de activos cripto relacionados por otras instituciones, indica que los fondos de inversores institucionales no han salido completamente y volverán a entrar tras el reajuste.

V. Análisis e interpretación del mercado

¿Puede este reciente rebote de las criptomonedas señalar que el mercado ha tocado fondo, que la corrección profunda ha terminado y que la tendencia alcista puede continuar? Veamos algunos análisis e interpretaciones recientes del mercado.

1. Las observaciones de 4E Lab indican que el regreso de ballenas antiguas, la relajación de los derivados ETF, una tendencia hacia la regulación estructurada y la compra institucional continua constituyen juntos una señal moderadamente alcista. La "brecha de expectativas" de Bitcoin ha pasado de un optimismo extremo a un optimismo racional, mientras que Ethereum vuelve a captar la atención de las ballenas on-chain. La mejora en el entorno de financiación y regulación ha llevado al mercado a una fase de resonancia con los tres factores de "política cálida, financiación estable y sentimiento en alza".

2. El gráfico publicado por Matrixport afirma: "Según la fijación de precios implícita en los futuros de fondos federales, el mercado espera una probabilidad del 84% de un recorte de tasas de la Fed el 10 de diciembre, con una probabilidad del 65% de mantener las tasas estables en enero del próximo año. Bajo tales expectativas de la trayectoria de tasas, incluso si se implementa un recorte en diciembre, la relajación de la política monetaria en general seguirá siendo limitada. En comparación con Bitcoin, el oro tiene una mayor correlación con el déficit fiscal de EE.UU. y el ritmo de emisión de deuda, y está más directamente relacionado con la cobertura de la expansión fiscal y las expectativas de recorte de tasas. Bitcoin depende más de las entradas reales de fondos incrementales, y dada la liquidez incremental limitada actual, es probable que continúe la divergencia a corto plazo entre las tendencias del oro y Bitcoin".

3. El fundador de Galaxy Digital, Mike Novogratz, declaró que todavía cree que Bitcoin puede volver a los $100,000 para fin de año, pero que habrá una presión de venta significativa para entonces. El "flash crash 1011" tuvo un impacto psicológico a medio plazo en el mercado. Además, Novogratz mencionó que con políticas cripto más claras y la participación de gigantes financieros tradicionales, el mercado verá una fragmentación profunda en el futuro, favoreciendo los tokens que puedan aportar valor.

4. El asesor de Bitwise, Jeff Park, cree que el anterior ciclo de halving de Bitcoin de cuatro años ha terminado y ahora ha sido reemplazado por un ciclo de dos años, impulsado por el comportamiento económico de los gestores de fondos institucionales y los flujos de fondos ETF.

5. El analista de CryptoQuant, Abramchart, señaló que el mercado acaba de experimentar una profunda "purga de apalancamiento", con el interés abierto total cayendo de $45 mil millones a $28 mil millones, marcando la mayor caída en este ciclo. Esto no es una señal bajista, sino más bien una purga de mercado, eliminando posiciones especulativas sobreapalancadas y preparando el terreno para un impulso alcista más saludable.

6. El presidente de BitMine, Tom Lee, cree que Bitcoin podría volver a visitar su máximo histórico de octubre de $125,100 antes de fin de año. En una entrevista el miércoles, Lee declaró: "Creo que es muy probable que Bitcoin supere los $100,000 antes de fin de año, e incluso podría establecer un nuevo máximo".

7. El estratega de Wintermute Trading, Jasper De Maere, señaló que el mercado de opciones indica que los traders generalmente esperan que Bitcoin fluctúe en el rango de $85,000-$90,000, apostando a que el mercado mantendrá el status quo en lugar de experimentar una tendencia de ruptura. Si este rebote puede traducirse realmente en una tendencia alcista sostenible dependerá en última instancia de si las políticas macro y la financiación pueden proporcionar un apoyo duradero y sólido.

8. Los analistas de Delphi Digital publicaron un análisis de las estructuras alcistas y bajistas que se están formando actualmente en BTC. El escenario alcista interpreta la tendencia actual como una corrección ABC, que necesita completarse y superar los $103,500 para confirmarse. El escenario bajista implica que el rebote actual forme un máximo menor por debajo de los $103,500 en cualquier momento, lo que desencadenaría la siguiente etapa bajista para completar una caída impulsiva de 5 ondas antes de ver un rebote sostenido a mayor escala.

9. La fundadora de LiquidCapital (anteriormente LDCapital), Elaine Yi, publicó que: ETH vuelve a 3000, el sentimiento de pánico extremo ha pasado, y sigue siendo optimista sobre la tendencia del mercado a futuro.