Los asesores de Bank of America finalmente están recomendando Bitcoin, pero la asignación “modesta” es la mayor sorpresa

El lunes 5 de enero, algo que en el papel parece pequeño se convierte en algo enorme en la práctica: el momento en que un asesor de patrimonio estadounidense convencional finalmente puede decir en voz alta lo que antes solo se insinuaba.

Las plataformas de gestión patrimonial de Bank of America, Merrill, Bank of America Private Bank y Merrill Edge, están listas para permitir que los asesores recomienden productos cotizados en bolsa (ETP) de criptomonedas, con una visión interna de que una asignación “modesta” del 1% al 4% puede ser adecuada para clientes que puedan tolerar la volatilidad.

Eso puede parecer una nota al pie en un mercado que ha vivido desde manías de memes hasta colapsos totales, pero esta es una de las señales más claras de que el próximo capítulo de Bitcoin se está escribiendo en el tipo de oficinas donde la gente aún imprime cuestionarios de riesgo.

### El momento humano, una pregunta del cliente, una respuesta del asesor

Imagina al cliente promedio de gestión patrimonial: no es un operador diario, no es nativo de las criptomonedas, es alguien que posee una combinación amplia de acciones y bonos, quizás algunos fondos que ha mantenido durante años.

Ha oído hablar de Bitcoin durante una década, ha visto a amigos presumir en los picos, desaparecer en los bajones y luego regresar silenciosamente, y en su mayoría no ha hecho nada. Incluso cuando llegaron los ETF de Bitcoin al contado, muchos clientes seguían atrapados en el mismo ciclo incómodo, curiosidad de un lado, permiso del otro.

El cambio de Bank of America rompe ese ciclo. A partir del 5 de enero de 2026, los asesores pasan de simplemente ejecutar una operación a poder recomendar productos cripto regulados como parte de una cartera, lo cual es importante porque el asesoramiento es donde se forman los hábitos. Cuando algo se presenta como “una pequeña porción” en lugar de “una apuesta”, deja de ser una decisión de medianoche y empieza a convertirse en una partida presupuestaria.

### Lo que realmente se les ofrece a los clientes

En la práctica, este primer paso parece muy centrado en Bitcoin.

Informes de la industria indican que la oferta inicial incluye cuatro ETP de bitcoin, incluyendo el Bitwise Bitcoin ETF, el Bitcoin Mini Trust de Grayscale, el Wise Origin Bitcoin Fund de Fidelity y el iShares Bitcoin Trust de BlackRock.

Aquí también hay un detalle operativo importante: se informa que los asesores necesitan capacitación para participar, además de un documento de orientación sobre implementación y asignación del departamento de inversiones principal. Eso es aburrido, y ese es el punto.

Bitcoin no necesita otro ciclo de exageración. Necesita una distribución que pueda sobrevivir a un mal mes.

### Por qué un 1% a 4% aún puede ser muy relevante

El cuatro por ciento parece pequeño hasta que recuerdas cómo realmente se mueve el patrimonio.

Las grandes plataformas de asesoría rara vez activan un interruptor y envían miles de millones a un nuevo activo de la noche a la mañana. Lo que hacen es permitir un producto, construir un proceso, enseñar a los asesores cómo hablar de él y dejar que la adopción avance poco a poco, cliente por cliente, reunión de revisión tras reunión de revisión.

Esa adopción a cámara lenta es precisamente lo que diferencia esto de los titulares cripto típicos.

La unidad de gestión patrimonial de Bank of America es enorme; Reuters informó que el negocio principal de gestión patrimonial del banco, que incluye a Merrill y su banco privado, gestiona unos 4,6 billones de dólares en activos de clientes.

Aquí tienes una forma sencilla de pensarlo.

Si solo el 5% de esos activos finalmente adopta una porción del 2% en Bitcoin, eso equivale a aproximadamente $4.6T x 5% x 2%, cerca de 4.600 millones de dólares. Si la adopción alcanza el 10% con una porción del 4%, se obtienen 18.400 millones de dólares. Estos son rangos de escenarios, no pronósticos, y el punto principal es el mismo: pequeñas asignaciones en carteras grandes se suman rápidamente.

Incluso el caso más bajo es relevante porque los flujos hacia los ETF de bitcoin tienden a llegar en ráfagas, y el comprador marginal a menudo fija el precio en los mercados cripto.

### El momento, Bitcoin está golpeado, sigue siendo convencional y sigue siendo volátil

Este cambio llega después de un año que recordó a todos lo que realmente es Bitcoin.

Reuters informó que Bitcoin alcanzó un máximo histórico por encima de los $126,000 en octubre de 2025, luego cayó fuertemente cuando los shocks macroeconómicos golpearon el apetito por el riesgo, y los analistas notaron la creciente tendencia de bitcoin a comportarse como un activo de riesgo.

El propio Bank of America señaló el lado negativo; Reuters destacó que bitcoin perdió más de $18,000 en noviembre de 2025, su mayor caída mensual en dólares desde mayo de 2021.

Ese es el contexto: la volatilidad no está desapareciendo, se está formalizando.

Hasta hoy, bitcoin cotiza alrededor de los $92,000, según CoinMarketCap, que también muestra ese máximo de octubre y la distancia respecto a él. Para los tenedores de largo plazo, esto es familiar. Para los clientes de gestión patrimonial que prefieren líneas suaves, es una advertencia.

### La capa macroeconómica, por qué esto podría importar aún más en 2026

Gran parte del próximo movimiento de bitcoin se decidirá fuera del mundo cripto.

La Reserva Federal actualmente apunta a un rango de tasas de fondos federales del 3,50% al 3,75%. Mientras tanto, la inflación se mantenía en un 2,7% interanual hasta noviembre.

Estos números importan porque las criptomonedas aún dependen de la liquidez y el sentimiento. Un dinero más fácil suele ayudar a que los activos especulativos respiren. Una inflación persistente y la incertidumbre de tasas tienden a hacer lo contrario. Bitcoin ha madurado lo suficiente como para aparecer en carteras convencionales, pero no lo suficiente como para ignorar el clima macroeconómico.

Por eso el enfoque de Bank of America es tan revelador. Se les dice a los asesores que traten los activos digitales como una porción satélite para clientes que pueden manejar la volatilidad; Reuters citó al banco advirtiendo que la actividad especulativa puede llevar los precios más allá de la “utilidad real”.

Esa es una forma tradicional de finanzas de volver a decir lo mismo: bitcoin puede ser valioso, pero el recorrido aún puede ser brutal.

### Lo que esto desbloquea para Bitcoin, y lo que no

Esto no convierte instantáneamente a Bank of America en un banco cripto. No garantiza una avalancha de entradas. No borra las cicatrices de 2022 ni la resaca de finales de 2025.

Lo que sí hace es más duradero.

Pone los ETF de bitcoin en el camino del dinero más común de Estados Unidos: traspasos de jubilación, fondos universitarios, dueños de negocios que vendieron una empresa, familias que hacen una revisión de cartera al año y luego siguen con sus vidas.

Esa es la clase de demanda que bitcoin siempre ha buscado, porque es menos emocional, más impulsada por procesos y tiende a permanecer por más tiempo.

La ironía es que la asignación de la que se habla es pequeña. El gran cambio es cultural. Bitcoin sigue siendo absorbido por el sistema que fue diseñado para evitar, y cada vez que eso sucede, la historia del precio pasa a ser menos sobre un solo catalizador y más sobre una lenta consolidación de legitimidad, distribución y condiciones macroeconómicas.

El 5 de enero es una fecha en el calendario. Para bitcoin, es otro paso hacia convertirse en ese activo sobre el que la gente deja de discutir en la cena y empieza a tratar como una parte incómoda, volátil y cada vez más ineludible de la inversión moderna.

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