Magnate de Wall Street advierte sobre acciones legales contra fondo británico por venta de acciones de SpaceX

Inversor de Wall Street desafía a fondo británico por reducción de participación en SpaceX

Boaz Weinstein, director de Saba Capital Management, se ha destacado como un prominente crítico de varios fondos de inversión cotizados en el Reino Unido. Recientemente, ha amenazado con emprender acciones legales contra uno de los mayores fondos de inversión del país tras reducir su participación en SpaceX de Elon Musk.

Weinstein describió la venta parcial de las valiosas acciones de SpaceX de Edinburgh Worldwide Investment como carente de sentido empresarial sólido. El fondo, presidido por Jonathan Simpson-Dent, vendió más de un tercio de su posición en SpaceX en octubre, justo antes de que la valoración de la empresa se duplicara a 800 mil millones de dólares (£593 mil millones) en diciembre, desde 400 mil millones en julio.

Edinburgh Worldwide Investment (EWI), valorado en £850 millones y gestionado por Baillie Gifford desde 1998, se centra en respaldar empresas innovadoras y de rápido crecimiento. Entre septiembre y octubre, la participación de EWI en SpaceX cayó del 13% al 8,4%.

Weinstein ha pedido una mayor transparencia por parte del consejo del fondo, sugiriendo que la venta tenía como objetivo facilitar una fusión con un fondo competidor, una afirmación que EWI niega. Advirtió que si Saba no recibe respuestas adecuadas sobre la transacción, podría iniciar procedimientos legales en nombre de EWI.

En una carta criticando al consejo, Weinstein afirmó: "Vender la participación más significativa de EWI a un precio muy por debajo de su valor actual, sin consultar a los accionistas, es claramente inaceptable".

Campañas activistas y batallas en el consejo

Durante el último año, Weinstein se ha convertido en una voz líder contra varios fondos de inversión cotizados en el Reino Unido, lanzando campañas a través de Saba en nueve diferentes consejos de fondos cerrados para desafiar su desempeño.

Aunque sus esfuerzos por asegurar puestos en el consejo para Saba no tuvieron éxito, la presión del fondo de cobertura llevó al menos a cinco de los nueve fondos a reestructurarse o liquidarse el año pasado.

Saba afirma que la venta de acciones de SpaceX por parte de EWI resultó en una pérdida de aproximadamente £37 millones para los accionistas y estuvo vinculada a un intento fallido de fusionarse con el US Growth Trust de Baillie Gifford. El fondo de Weinstein bloqueó esta fusión en diciembre, citando preocupaciones de que permitiría a Baillie Gifford conservar la gestión de los fondos mientras obligaba a Saba a detener sus esfuerzos activistas.

Saba ha criticado de forma constante a Baillie Gifford por lo que considera un bajo rendimiento, mientras que Baillie Gifford ha acusado a Saba de intentar tomar el control de EWI.

Participaciones de los accionistas e implicaciones de la fusión

Saba ha acumulado participaciones significativas tanto en EWI como en el US Growth Trust, poseyendo el 25% y el 28% respectivamente. Según Saba, la fusión no habría sido factible sin la reducción de la participación en SpaceX, ya que la posición combinada de SpaceX en el fondo resultante habría superado el 20% de los activos totales, lo que podría descalificarlo de un tratamiento fiscal favorable bajo las normas del Reino Unido.

Votación próxima y disputa de liderazgo

Weinstein, quien fundó Saba Capital en 2009 tras una carrera en Deutsche Bank, es conocido por su agudo instinto inversor. Fue uno de los primeros en detectar la oportunidad de trading conocida como “London Whale” y una vez obtuvo el tercer lugar en un torneo de póker organizado por Warren Buffett, ganando un Maserati a pesar de no tener licencia de conducir.

EWI ha anunciado una sesión de preguntas y respuestas para los accionistas con el fin de abordar preguntas sobre las propuestas de Saba. Saba busca reemplazar a los seis directores no ejecutivos independientes de EWI por tres de sus propios candidatos radicados en Estados Unidos. Sin embargo, el asesor independiente ISS ha recomendado a los accionistas rechazar todas las resoluciones de Saba en la próxima junta general del 20 de enero.

Jonathan Simpson-Dent instó a los accionistas a votar en contra de las propuestas de Saba, advirtiendo que no hacerlo podría permitir que el fondo de cobertura estadounidense tome el control de la empresa a un precio bajo.

Un portavoz de EWI criticó la campaña de Saba, acusando al fondo de cobertura de difundir información errónea para avanzar en sus propios intereses a expensas de otros accionistas. El portavoz añadió que el fondo espera abordar las preocupaciones de los accionistas y aclarar las afirmaciones de Saba sobre SpaceX en la próxima sesión de preguntas y respuestas.