La Fed podría recortar los tipos al 2,5% para 2026; Los mercados de criptomonedas se preparan para el impacto

• Es probable que el primer corte se retrase hasta marzo de 2026.
• La inflación inducida por los aranceles se citó como la razón principal de la demora.
• Los mercados de criptomonedas pueden beneficiarse de tasas más bajas.

Morgan Stanley ha emitido un pronóstico importante que podría remodelar las expectativas del mercado en todas las clases de activos. El banco de inversión predice ahora que la Reserva Federal de EE.UU . reducirá los tipos de interés siete veces para finales de 2026.

Esto reduciría la tasa de fondos federales a un rango objetivo de 2.5% a 2.75%.

El cambio, aunque retrasado, se considera un posible catalizador para activos de alto riesgo como Bitcoin y otras monedas digitales, especialmente porque los mercados de criptomonedas suelen prosperar en entornos de bajos intereses.

Sin embargo, el primer recorte de tasas no se espera hasta marzo de 2026, mucho más tarde que las proyecciones anteriores.

Los recortes de tasas se retrasan, pero son más profundos que antes

La predicción revisada marca un cambio significativo en la perspectiva de Morgan Stanley.

Los economistas del banco esperaban inicialmente que las reducciones de tasas comenzaran a mediados de 2025. Sin embargo, los recientes riesgos de inflación, específicamente por los nuevos aranceles de EE. UU., han provocado un replanteamiento.

Michael Gapen, economista jefe de Morgan Stanley para Estados Unidos, atribuyó el retraso a la presión inflacionaria que se espera que surja en los próximos tres a seis meses.

Se considera que los aranceles aumentan los precios al consumidor, lo que podría evitar que la Reserva Federal recorte las tasas demasiado pronto.

Morgan Stanley espera ahora que el banco central permanezca a la espera hasta marzo de 2026.

Una vez que comiencen los recortes de tasas, se prevé que lleguen rápidamente, y que la tasa de los fondos federales se reduzca en un acumulado de 275 puntos básicos entre 2026 y 2027.

Impacto en las criptomonedas y los activos de alto riesgo

Los periodos de tipos de interés a la baja tienden a favorecer a los activos de riesgo. Cuando los costos de endeudamiento bajan, la liquidez mejora y los inversores suelen trasladar el capital de los instrumentos de bajo rendimiento a oportunidades de mayor rendimiento.

En los últimos ciclos, esto ha beneficiado a los mercados emergentes, a las acciones tecnológicas y, especialmente, a las criptomonedas.

Bitcoin, que nació durante el último gran ciclo de tipos bajos tras la crisis financiera de 2008, ha experimentado históricamente un crecimiento acelerado durante los periodos de flexibilización monetaria.

Con el cambio previsto en la política de la Fed, los analistas esperan que crezca el interés de los inversores por los activos digitales, especialmente a medida que los ETF de Bitcoin regulados sigan ganando terreno entre los inversores institucionales.

La proyección de Morgan Stanley, si se cumple, podría marcar un punto de inflexión para las criptomonedas.

Si bien no es una señal oficial de la Fed, el mercado tiende a descontar tales expectativas antes de tiempo, lo que a menudo desencadena cambios de impulso mucho antes de que el banco central tome medidas.

El rendimiento de Bitcoin bajo escrutinio

En el momento de escribir este artículo, Bitcoin cotiza a 107.295 dólares con una capitalización de mercado de 2,13 billones de dólares. Ha ganado un 1,75% en las últimas 24 horas.

Aunque el movimiento de los precios se ha mantenido relativamente estable en las últimas semanas, el sentimiento en general está empezando a ser más optimista.

El entorno macroeconómico actual ha llevado a un optimismo cauteloso entre los inversores en criptomonedas.

La perspectiva de tasas más bajas en los próximos dos años, junto con el viento de cola institucional de los ETF, está creando condiciones que algunos analistas creen que podrían respaldar el próximo gran repunte.

Las perspectivas del mercado cambian a pesar del silencio de la Fed

Si bien la Reserva Federal no ha respondido oficialmente al pronóstico de Morgan Stanley, el informe ya ha desencadenado un debate generalizado en los mercados financieros.

Los gestores de carteras y los inversores institucionales están sopesando ahora cómo un posible ciclo de recortes de tipos podría remodelar la asignación de activos, especialmente en los sectores de las criptomonedas y otros sectores de alta volatilidad.

Si la Fed sigue adelante con los recortes previstos, el capital podría comenzar a fluir más libremente hacia inversiones alternativas.

Esto probablemente beneficiaría no solo a Bitcoin y Ethereum, sino también a las monedas más nuevas y las plataformas DeFi que a menudo atraen la atención durante los períodos de expansión monetaria.

Hasta entonces, los mercados se mantienen en un patrón de espera. Pero es posible que ya se hayan sentado las bases para un cambio significativo una vez que la Fed pase de las palabras a la acción.